Cổ phiếu Berkshire Hathaway (BRK.B); Tăng vọt giữa lúc tiền mặt đạt kỷ lục và đồn đoán về chuyển giao CEO

TLDRs;

• Cổ phiếu Berkshire tăng nhờ lượng tiền mặt kỷ lục và sự chuyển giao CEO sắp tới cho Greg Abel.

• Lợi nhuận Q3 cho thấy tăng trưởng thu nhập hoạt động 34%, được thúc đẩy bởi lợi nhuận từ bảo hiểm và năng lượng.

• 381 tỷ USD tiền mặt báo hiệu sự thận trọng của Buffett trong bối cảnh định giá thị trường cao và cơ hội hạn chế.

• Sự thay đổi danh mục đầu tư trong công nghệ, nhà ở và đầu tư chiến lược phản ánh cách tiếp cận có chọn lọc, dựa trên định giá.

Cổ phiếu Berkshire Hathaway (BRK.B) loại B đóng cửa ở mức 504,34 USD, tăng 0,22% vào thứ Sáu và thấp hơn khoảng 7% so với mức cao nhất 52 tuần là 542,07 USD.

Cổ phiếu đã tăng khoảng 7% trong 12 tháng qua và tăng 11% từ đầu năm 2025 đến nay. Cổ phiếu loại A (BRK.A) cũng cho thấy mức tăng khiêm tốn, đóng cửa ở mức 755,800 USD.

Xu hướng tăng ổn định, từng bước phản ánh sự tin tưởng của nhà đầu tư vào danh mục đầu tư đa dạng của Berkshire, ngay cả trong bối cảnh thị trường rộng lớn hơn đang bất ổn.

Các chỉ số định giá cho thấy tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) là 16,2x, cao hơn một chút so với ngành tài chính Mỹ nói chung nhưng thấp hơn một số đối thủ vốn hóa lớn. Các nhà phân tích sử dụng mô hình chiết khấu dòng tiền ước tính giá trị hợp lý gần 764,90 USD cho mỗi cổ phiếu BRK.B, báo hiệu tiềm năng tăng hơn 30%. Tuy nhiên, các mô hình bảo thủ hơn đặt cổ phiếu ở mức thấp hơn nhiều, nhấn mạnh tầm quan trọng của phương pháp định giá được sử dụng.

Berkshire Hathaway Inc., BRK-B

Lợi nhuận Q3 nổi bật về sức mạnh

Kết quả quý ba năm 2025 của Berkshire, công bố vào ngày 1 tháng 11, đã nổi bật với hiệu suất hoạt động mạnh mẽ. Thu nhập ròng cho cổ đông đạt 30,8 tỷ USD, tăng từ 26,3 tỷ USD so với năm trước. Thu nhập hoạt động, chỉ số ưa thích của Warren Buffett, đã tăng vọt 34% lên 13,5 tỷ USD.

Các yếu tố đóng góp chính bao gồm lợi nhuận bảo hiểm tăng lên 2,37 tỷ USD, thu nhập của BNSF Railway khoảng 1,45 tỷ USD, và Berkshire Hathaway Energy đạt 1,49 tỷ USD. Các phân khúc sản xuất, dịch vụ và bán lẻ, bao gồm cả hoạt động nhà ở, cũng cho thấy sự tăng trưởng lành mạnh.

Quỹ bảo hiểm của Berkshire đã tăng lên 176 tỷ USD, cung cấp cho tập đoàn nguồn vốn chi phí thấp đáng kể để triển khai chiến lược trong dài hạn.

Dự trữ tiền mặt kỷ lục báo hiệu sự thận trọng

Một câu chuyện trung tâm xung quanh Berkshire là vị thế đầu tư tiền mặt và ngắn hạn khổng lồ của công ty. Tính đến Q3 2025, tiền mặt và các khoản tương đương đạt 358 tỷ USD, tăng lên khoảng 381 tỷ USD khi bao gồm cả các khoản đầu tư ngắn hạn.

Sự tích lũy này, cùng với 184 tỷ USD bán ròng cổ phiếu trong 12 quý qua, đã được các nhà phân tích diễn giải là một lập trường thận trọng từ Buffett, báo hiệu lo ngại về định giá thị trường và tỷ lệ Shiller CAPE cao.

Cách tiếp cận cẩn thận của công ty củng cố ý tưởng rằng Berkshire đang chuẩn bị cho biến động thị trường tiềm ẩn trong khi triển khai vốn có chọn lọc ở những nơi định giá vẫn hấp dẫn.

Chuyển giao CEO và các động thái chiến lược

Cuối năm 2025 đánh dấu một sự chuyển giao lãnh đạo lịch sử tại Berkshire Hathaway. Warren Buffett, 95 tuổi, đã thông báo ông sẽ từ chức CEO, với Greg Abel, CEO hiện tại của Berkshire Hathaway Energy, sẽ tiếp quản. Abel, một cựu nhân viên 25 năm của Berkshire, được công nhận về sự xuất sắc trong hoạt động và chuyên môn phân bổ vốn. Mặc dù thị trường ban đầu phản ứng thận trọng, việc bổ nhiệm Abel được kỳ vọng sẽ duy trì văn hóa lâu đời và triết lý đầu tư của Berkshire.

Về mặt danh mục đầu tư, Berkshire đã mở rộng cổ phần Alphabet, điều chỉnh các khoản đầu tư vào các công ty công nghệ và tài chính lớn, và giao dịch chiến lược cổ phiếu xây dựng nhà. Những động thái này nhấn mạnh cách tiếp cận tinh tế, tập trung vào định giá thay vì đặt cược thị trường rộng lớn.

Sự kết hợp giữa tiền mặt kỷ lục, thu nhập mạnh mẽ, kế nhiệm CEO và sự thay đổi danh mục đầu tư được quản lý cẩn thận của Berkshire Hathaway nổi bật lý do tại sao các nhà đầu tư tiếp tục theo dõi BRK.B chặt chẽ. Quỹ đạo của cổ phiếu có thể sẽ được định hình bởi sự lãnh đạo của Abel, điều kiện thị trường và chiến lược phân bổ vốn đang diễn ra, làm cho năm tới trở thành một trong những năm quan trọng nhất trong lịch sử đáng kể của tập đoàn.

The post Berkshire Hathaway (BRK.B) Stock; Soars Amid Record Cash and CEO Transition Speculation appeared first on CoinCentral.