代幣化私人信貸代表了加密貨幣中鏈上資產最活躍的類別，目前已代幣化的金額達到21億美元，較先前低點大幅增加。然而，近期的破產和價值註銷突顯了風險，包括可能影響DeFi協議和穩定幣穩定性的不確定貸款估值。
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根據RWA.xyz的數據，私人信貸代幣化已激增至21億美元，這主要由於與Morpho等借貸平台的整合所推動。
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由於Tricolor Holdings等公司的崩潰，該行業面臨審查，引發了傳統金融和加密金融的透明度擔憂。
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根據Morgan Stanley的預測，私人信貸將在2029年前增長至2.6萬億美元，抵押品貶值可能對DeFi構成潛在風險。
探索加密貨幣中代幣化私人信貸的風險：在破產和DeFi擔憂中，到2029年增長至2.6萬億美元。了解估值問題如何影響協議—立即了解RWA趨勢。
什麼是加密貨幣領域中的代幣化私人信貸？
代幣化私人信貸涉及將非公開貸款轉換為基於區塊鏈的代幣，使其能夠在去中心化金融(DeFi)生態系統中用作抵押品。這種做法將傳統金融的私人信貸市場—預計到2025年底將達到3萬億美元—與加密貨幣連接起來，允許借款人利用這些資產獲取穩定幣流動性。根據RWA.xyz的數據，代幣化部分已達到21億美元，反映了快速採用但也使加密貨幣面臨不透明的風險評估。
近期破產如何影響代幣化私人信貸？
最近的失敗案例，如Tricolor Holdings和First Brands Group，加劇了對私人信貸穩定性的擔憂，促使美國參議員Elizabeth Warren呼籲加強監管。這些事件凸顯了該行業不透明的風險，其中捆綁貸款可能隱藏價值惡化，潛在導致影響加密貨幣中代幣化資產的註銷。例如，Fasanara的基金最近註銷了其2%的價值以調整貸款估值，儘管即時影響微小，但這一舉動波及到了DeFi保險庫。專家指出，根據Morgan Stanley的預測，私人信貸到2029年增長至2.6萬億美元，如果不加以解決，可能會放大這些脆弱性，特別是在需要實時透明度的鏈上環境中。簡短句子突顯了問題：捆綁貸款掩蓋質量。代幣化加速風險暴露。DeFi協議承受衝擊。
常見問題
是什麼使私人信貸成為代幣化資產中增長最快的類別？
私人信貸在代幣化資產中領先，因為其在傳統金融中的規模龐大，現在通過Morpho和Figure等平台擴展到加密貨幣。根據RWA.xyz的數據，已代幣化的金額達到21億美元，提供高收益和流動性選擇，但從2024年底的49,000美元增長顯示了在監管審查中的爆炸性潛力。
代幣化私人信貸對DeFi借貸協議安全嗎？
代幣化私人信貸通過不確定的估值為DeFi帶來風險，正如在Fasanara的2%註銷影響Morpho保險庫中所見。雖然像Steakhouse策劃的市場維持超過2300萬美元的流動性，但來自D2 Finance的專家警告不要使用此類抵押品，強調需要強健的風險策劃以防止在Sky等生態系統中的蔓延。
關鍵要點
- 增長激增：根據RWA.xyz的數據，代幣化私人信貸已膨脹至21億美元，將傳統金融整合到DeFi中，但也提高了監管需求。
- 風險暴露：像Tricolor Holdings這樣的破產突顯了估值不透明，註銷影響加密貨幣抵押品，如Smokehouse USDC保險庫。
- 未來謹慎：隨著市場預計到2029年達到2.6萬億美元，根據Morgan Stanley的數據，DeFi用戶應優先考慮透明協議以減輕穩定幣脫鉤風險。
結論
代幣化私人信貸繼續主導鏈上資產類別，其與DeFi平台如Morpho的整合展示了創新的流動性獲取，預計到2029年市場將達到2.6萬億美元。然而，最近的破產和估值調整，如參議員Elizabeth Warren所指出的以及Fasanara基金所證明的，強調了需要增強透明度以保護加密貨幣生態系統。展望未來，RWA領域的利益相關者必須平衡增長機會與嚴格的風險管理，以確保在去中心化金融中的可持續採用。
私人信貸進入加密貨幣領域的速度已加快，使其成為最活躍的代幣化資產類別。最近的事件，包括價值註銷，突顯了可能蔓延到更廣泛DeFi運營的脆弱性。了解這些動態對於在不斷發展的環境中進行明智參與至關重要。
該行業的擴張引起了監管關注，如在高調崩潰後呼籲調查所見。傳統金融的私人信貸，現在被代幣化用於鏈上使用，將來自不同來源的貸款捆綁在一起，使資產質量評估變得複雜。像Figure這樣的平台持有超過140億美元的此類資產，雖然交易仍然是內部的，而其他則進入開放的DeFi市場。
Morpho的角色體現了這一趨勢，支持包含代幣化私人貸款的用戶策劃保險庫。通過Midas代幣化採用Fasanara的F-ONE允許使用USDC借款抵押mF-ONE，獲取20億美元的流動性。由Steakhouse Finance策劃的這些保險庫將代幣化信貸視為標準抵押品，將現實世界資產與加密貨幣波動性結合起來。
挑戰出現在Fasanara的2%基金註銷，反映了更準確的貸款估值。這一調整影響了Smokehouse USDC保險庫，但流動性仍然保持在2300萬美元，根據Etherscan數據，只有36個錢包持有mF-ONE。Steakhouse Finance維持認為，與加密貨幣典型波動相比，這種下跌微不足道，自成立以來保持了保險庫健康。
批評者，包括D2 Finance，認為代幣化私人貸款與DeFi的速度和透明度需求不匹配。警告延伸到像Obex這樣的倡議，該倡議籌集了3700萬美元用於孵化RWA支持的穩定幣，可能加劇抵押品侵蝕和脫鉤事件的蔓延風險。隨著私人信貸代幣化的成熟，平衡創新與謹慎將定義其在加密貨幣中的足跡。
總體而言，21億美元代幣化私人信貸的湧入表明了強勁的興趣，但也強調了明確估值機制的必要性。DeFi的吸收能力將受到考驗，因為傳統風險遷移到鏈上，敦促協議加強盡職調查和用戶保護。
Source: https://en.coinotag.com/tokenized-private-credit-may-introduce-risks-to-usdc-in-defi-protocols
