Stablecoin so với Tiền tệ truyền thống: Điều gì khiến chúng quan trọng trong DeFi?

Bài viết này khám phá những khác biệt chính giữa Stablecoin và tiền tệ Fiat truyền thống, tập trung vào vai trò của chúng trong hệ sinh thái DeFi（Decentralized Finance）. Bài viết giải thích cách Stablecoin cung cấp sự ổn định giá, giao dịch nhanh hơn, khả năng tiếp cận toàn cầu và tích hợp liền mạch với các nền tảng DeFi（Decentralized Finance）, khiến chúng trở thành công cụ thiết yếu cho tương lai của tài chính kỹ thuật số.

Khi DeFi（Decentralized Finance） tiếp tục cách mạng hóa hệ thống tài chính toàn cầu, Stablecoin đã nổi lên như một trong những tính năng quan trọng nhất của nó. Cung cấp sự ổn định của tiền tệ Fiat đồng thời khai thác hiệu quả và khả năng tiếp cận của tài sản kỹ thuật số, Stablecoin đóng vai trò là cổng kết nối giữa các hệ thống tài chính cổ điển và các nền tảng Blockchain.

Bài viết này đề cập đến những khác biệt vốn có giữa Stablecoin và tiền tệ Fiat cũng như tầm quan trọng của Stablecoin là trung tâm cho hoạt động và phát triển của hệ thống DeFi（Decentralized Finance）.

Hiểu về Stablecoin

Stablecoin là tiền mã hóa được thiết kế đặc biệt để duy trì cùng một giá trị mọi lúc bằng cách được gắn với tiền tệ Fiat thông thường, chủ yếu là đô la Mỹ. Mục đích chính của Stablecoin là kết hợp lợi ích của tiền mã hóa, chẳng hạn như trao đổi không biên giới và kiểm soát phi tập trung, với sự ổn định giá vốn có trong tiền tệ thông thường.

Có ba loại Stablecoin chính:

Thế chấp bằng Fiat: Được hỗ trợ 1:1 bởi tiền Fiat được dự trữ (USDT, USDC, v.v.).

Thế chấp bằng Crypto (còn được gọi là DAI): Được bảo vệ bởi Hợp đồng thông minh và các loại tiền mã hóa khác.

Thuật toán: Giữ giá ổn định thông qua cơ chế cung và cầu, mặc dù thường có rủi ro cao hơn.

Tiền tệ truyền thống

Các quốc gia phát hành tiền tệ Fiat, thường được gọi là tiền tệ thông thường, được giám sát bởi các ngân hàng trung ương. Tiền tệ Fiat bao gồm đô la Mỹ, euro, bảng Anh và yên. Hiệu suất kinh tế và chính sách của quốc gia phát hành quyết định giá trị của tiền tệ Fiat, và đây là xương sống của hệ thống tài chính thế giới hiện tại.

Mặc dù tiền tệ Fiat cung cấp Phương tiện trao đổi tương đối ổn định, chúng bị giới hạn bởi ranh giới quốc gia, liên quan đến các giao dịch xuyên biên giới chậm chạp và tốn kém, và dễ bị lạm phát và thao túng của chính phủ.

Sự khác biệt chính giữa Stablecoin và tiền Fiat

Trong khi Stablecoin và tiền tệ Fiat đều được thiết kế để trở thành phương tiện trao đổi ổn định, chúng rất khác nhau về hình thức, hoạt động và cách sử dụng, đặc biệt là trong nền kinh tế hiện đại.

Tính ổn định và minh bạch

Giá trị của chúng được quản lý bởi các ngân hàng trung ương, và các xu hướng kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến chúng. Tất cả giá trị của chúng được xác định bởi tỷ lệ lạm phát, chính sách tiền tệ và những phát triển địa chính trị toàn cầu. Mặt khác, Stablecoin nhằm giảm sự biến động bằng cách sử dụng các cơ chế liên quan đến giá cố định và hệ thống Tài sản thế chấp mở (tùy thuộc vào nhà phát hành).

Điều quan trọng cần lưu ý là không phải tất cả Stablecoin đều ngang nhau về độ tin cậy và tính minh bạch. Độ tin cậy và sự ổn định của Stablecoin phụ thuộc chủ yếu vào cách quản lý của nó cũng như các tài sản mà nó được hỗ trợ.

Khả năng tiếp cận và tính bao trùm

Vẫn còn nhiều nơi trên thế giới không thể sử dụng các dịch vụ tài chính truyền thống. Hàng triệu người không có tài khoản ngân hàng do các rào cản về địa lý, quy định hoặc kinh tế. Stablecoin có sẵn cho bất kỳ cá nhân nào có kết nối internet và điện thoại thông minh, do đó làm cho việc bao trùm tài chính không cần trung gian.

Do đặc điểm này, Stablecoin đặc biệt hữu ích ở các khu vực nơi cấu trúc ngân hàng yếu hoặc tiền tệ địa phương không ổn định.

Tốc độ và chi phí giao dịch

Các giao dịch xuyên biên giới bằng tiền Fiat thường chậm, mất vài ngày để thanh toán và có chi phí giao dịch cao. Tuy nhiên, mạng lưới Blockchain cho phép Stablecoin hoạt động, điều này cho phép các giao dịch rất nhanh với chi phí thấp hơn nhiều. Hiệu quả tăng lên này đặc biệt hữu ích trong trường hợp chuyển tiền quốc tế, cho vay phi tập trung và thương mại điện tử.

Khả năng tương tác với các nền tảng DeFi（Decentralized Finance）

Chúng không tương thích nguyên bản với các ứng dụng DeFi（Decentralized Finance）. Chúng bị hạn chế trong việc sử dụng bởi các quy định ngân hàng và mạng lưới tài chính chặt chẽ. Tuy nhiên, Stablecoin dựa trên Blockchain và là tài sản kỹ thuật số nguyên bản, do đó khiến chúng trở thành yêu cầu đối với các hệ thống DeFi（Decentralized Finance）. Chúng được sử dụng trong các giao thức cho vay, Yield Farming, cung cấp Tính thanh khoản, sàn giao dịch phi tập trung và nhiều trường hợp sử dụng khác.

Không có Stablecoin, phần lớn các dịch vụ DeFi（Decentralized Finance） sẽ có các vấn đề đáng kể về khả năng sử dụng và sự biến động.

Ý nghĩa chiến lược của Stablecoin trong DeFi（Decentralized Finance）

Stablecoin không chỉ là các đại diện kỹ thuật số đơn giản của tiền Fiat; chúng là nền tảng ổn định cho sự đổi mới và phát triển trong không gian DeFi（Decentralized Finance）. Một số lý do tại sao chúng có ý nghĩa được đề cập dưới đây:

Quản lý rủi ro: Stablecoin cung cấp cho các nhà đầu tư và nhà giao dịch nơi trú ẩn an toàn trong thời kỳ biến động thị trường.

Tính thanh khoản: Để cung cấp Tính thanh khoản, Stablecoin được sử dụng rộng rãi trên các sàn giao dịch và giao thức phi tập trung.

Triển vọng Lợi nhuận: Stablecoin cung cấp tiềm năng Lợi nhuận thụ động trong DeFi（Decentralized Finance） vì chúng có thể được cho vay hoặc Staking Token để tạo ra lãi suất.

Khả năng lập trình: Stablecoin có thể lập trình là tài sản kỹ thuật số có thể được nhúng trong Hợp đồng thông minh, do đó cho phép các dịch vụ tài chính tự động như thế chấp, hoàn trả và thanh toán lãi.

Rủi ro và thách thức tiềm ẩn

Stablecoin không phải là không có vấn đề, mặc dù tầm quan trọng ngày càng tăng của chúng:

Trọng tâm quy định: Các cơ quan quản lý và chính phủ ngày càng nhắm mục tiêu vào Stablecoin vì chúng có khả năng phá vỡ các kiểm soát tiền tệ truyền thống.

Rủi ro tập trung hóa: Hầu hết các Stablecoin được sử dụng rộng rãi nhất đều được tập trung hóa và do đó phải chịu rủi ro kiểm duyệt hoặc quản lý sai.

Tài sản thế chấp và dự trữ: Việc hỗ trợ Tài sản thế chấp của một số Stablecoin đã bị nghi ngờ, và điều này đã tạo ra nhu cầu về tính minh bạch và kiểm toán Bên thứ ba.

Lỗ hổng Hợp đồng thông minh: Stablecoin phi tập trung dựa vào mã có thể có lỗi hoặc dễ bị khai thác.

Khi hệ sinh thái trưởng thành, các khung tinh vi hơn và yêu cầu quy định có thể sẽ được thiết lập để giải quyết những vấn đề này.

Một trong những bước ngoặt trong tài chính kỹ thuật số là Stablecoin. Thông qua sự kết hợp giữa tính ổn định của tiền Fiat và khả năng lập trình của công nghệ Blockchain, Stablecoin cung cấp một đơn vị tài khoản ổn định, kho lưu trữ giá trị và Phương tiện trao đổi trong DeFi（Decentralized Finance）. Tầm quan trọng của chức năng của chúng trong việc cho phép các giao dịch không biên giới, bao trùm tài chính và các giao thức tài chính phi tập trung không thể được nhấn mạnh đủ. Trong khi các tiền tệ Fiat truyền thống vẫn là một phần rất lớn của nền kinh tế thế giới, Stablecoin đang không thể phủ nhận việc định hình tương lai của tài chính bằng cách lấp đầy khoảng cách giữa các hệ thống truyền thống và công nghệ tiên tiến. Đối với người dùng, nhà đầu tư và nhà phát triển, Stablecoin là bí mật để hiểu và tận dụng tiềm năng tồn tại trong DeFi（Decentralized Finance）. Hợp tác với một công ty phát triển DeFi（Decentralized Finance） có thể mở khóa thêm tiềm năng này bằng cách cung cấp các công cụ, cơ sở hạ tầng và chuyên môn cần thiết để xây dựng các giải pháp sáng tạo tận dụng Stablecoin và các giao thức phi tập trung một cách hiệu quả.

Stable coins vs Traditional Currency: What Makes Them So Important in DeFi? ban đầu được xuất bản trên Coinmonks trên Medium, nơi mọi người đang tiếp tục cuộc trò chuyện bằng cách làm nổi bật và phản hồi câu chuyện này.