Bitcoin досягає зони глибокої недооцінки – час входити?

Нещодавня корекція Bitcoin продовжує підривати впевненість ринку: провідна криптовалюта зазнає інтенсивного тиску продажів протягом кількох останніх тижнів. З 15 травня Bitcoin стабільно знизився на 26,8%, а ціна зараз торгується поблизу циклічного дна на рівні $60 000. Попри поточну слабкість ринку, схоже, що останнє падіння могло перемістити Bitcoin в одну з найпривабливіших зон накопичення за останні роки.

Модель степеневого закону демонструє рідкісну недооціненість Bitcoin

У нещодавній публікації на X популярний ринковий аналітик Darkfost звернув увагу на значний розвиток у довгострокових метриках оцінки Bitcoin. За словами аналітика, цифровий актив тепер опустився в зону екстремальної недооціненості згідно з широко використовуваною моделлю Bitcoin Power Law. Для розуміння контексту: модель Power Law — це довгостроковий фреймворк оцінки, який відстежує траєкторію зростання Bitcoin. Замість того щоб зосереджуватися на короткострокових рухах ціни, модель намагається виміряти, чи торгується Bitcoin вище або нижче своєї історичної лінії тренду.

Примітно, що Darkfost повідомляє: Bitcoin тепер опустився нижче 4-відсоткового квантиля моделі, тобто актив торгується на рівні оцінки, нижчому приблизно за 96% його історичних спостережень відносно довгострокового шляху зростання. Історично такі періоди нижче рівня 4-відсоткового квантиля були пов'язані з глибоким ринковим песимізмом і підвищеною невизначеністю серед інвесторів.

Історичні тенденції вказують на можливість накопичення

За словами Darkfost, періоди екстремальної недооціненості є фазами, коли інвестори мають поступово збільшувати свою участь, а не скорочувати її. Це спостереження ґрунтується на історичній поведінці ринку, де Bitcoin, як правило, відновлюється після досягнення цих рівнів недооціненості, як це спостерігалось у 2016, 2020 та 2022 роках. Однак варто зазначити, що сигнал Power Law не слід інтерпретувати як вказівку на негайний розворот ринку. Натомість модель Power Law призначена для оцінки довгострокових умов вартості, а не короткострокового напряму ціни. Відповідно, інвесторам рекомендується розглядати її в ширшому інвестиційному горизонті й обережно формувати свої позиції. На момент написання статті Bitcoin оцінюється в $61 592, після незначного зростання на 1,95% за останні 24 години. Тим часом добовий обсяг торгів знизився на 56,14% до $31,21 млрд. За даними аналітиків Coincodex, індекс страху та жадібності (Fear & Greed Index) становить 12, що свідчить про ринковий хаос з екстремальним страхом і переважаючими ведмежими настроями. Проте аналітики Coincodex прогнозують, що ринок незабаром відновиться, з прогнозом $69 489 наступного місяця.