3 absurdalnie tanie akcje dywidendowe do kupienia za 1000 USD w lipcu

Artykuł „3 absurdalnie tanie akcje dywidendowe do kupienia za 1000 USD w lipcu” pojawił się po raz pierwszy na 24/7 Wall St..

Indeks S&P 500 nadal rośnie, zyskując prawie 9% od początku roku, a jednak garstka dużych spółek wypłacających dywidendy jest wyceniana tak, jakby rynek byków o nich zapomniał. To właśnie tam w lipcu czai się okazja. Jeśli masz 1000 USD do zainwestowania, trzy spółki notowane na NYSE wyróżniają się pod względem wyceny, przepływów pieniężnych i trwałości wypłat dywidend. Każda z nich charakteryzuje się wskaźnikiem C/Z (cena do zysku) dla zysków prognozowanych znacznie poniżej średniej rynkowej, każda generuje realny dochód i każda ma konkretny katalizator, który może doprowadzić do ponownej wyceny akcji w ciągu najbliższych 12–18 miesięcy.

Założenie jest proste. Gdy inwestorzy tłoczą się wokół sztucznej inteligencji i spółek momentum, przedsiębiorstwa generujące gotówkę są pomijane. Taka jest obecna sytuacja.

Pfizer (NYSE: PFE)

Pfizer (NYSE:PFE) to najbardziej klarowny przykład „absurdalnie taniej” spółki na tej liście. Akcje handlują się w okolicach 24 USD przy wskaźniku C/Z dla zysków prognozowanych wynoszącym 8, co stanowi około jednej trzeciej wskaźnika indeksu S&P 500. Stopa dywidendy z ostatnich 12 miesięcy wynosi 7,1%, poparta kwartalną wypłatą w wysokości 43 centów, która była regularnie wypłacana aż do 2026 roku, z następną datą ex-dividend przypadającą na 24 lipca, a płatnością na 1 września.

Optymistyczny scenariusz zakłada, że przychody związane z COVID-19 już się unormowały, a silnikiem wzrostu są teraz nowe produkty. Przychody w pierwszym kwartale 2026 roku wyniosły 14,45 mld USD, co oznacza wzrost o 5,4% rok do roku, przy czym sprzedaż produktów wprowadzonych na rynek i przejętych wzrosła operacyjnie o 22%. Sprzedaż Padcev wzrosła o 39%, a Nurtec ODT/Vydura skoczyła o 41%. Ugoda patentowa dotycząca Vyndamax, przedłużająca wyłączność w USA do czerwca 2031 roku, odsuwa w czasie poważny spadek przychodów, a zarząd potwierdził wytyczne dotyczące skorygowanego zysku na akcję (EPS) za rok fiskalny 2026 na poziomie 2,80–3,00 USD. Prezes Albert Bourla stwierdził, że Pfizer „mocno rozpoczął rok 2026… i jest pozycjonowany do liderstwa” w onkologii i leczeniu otyłości.

Ryzyko: Tradycyjne segmenty związane z COVID-19 nadal pogrążają się w kryzysie, ze spadkiem sprzedaży Comirnaty o 59% i Paxlovidu o 63%, a kierownictwo wskazało na headwind związany z utratą wyłączności wart 1,5 mld USD w 2026 roku. Analitycy nadal widzą potencjał wzrostu, z konsensusem celu cenowego na poziomie 29,15 USD.

CVS Health (NYSE: CVS)

CVS Health (NYSE:CVS) reprezentuje inny rodzaj taniości: to obrót sytuacji, który już przynosi efekty, ale wciąż jest wyceniany tak, jakby tak nie było. Akcje zmieniały właścicieli po 104,81 USD, co oznacza wzrost o prawie 57% w ciągu ostatniego roku, jednak wskaźnik C/Z dla zysków prognozowanych wynosi nadal tylko 14, znacznie poniżej poziomu indeksu S&P 500. W obliczu podwyższonych przez zarząd wytycznych dotyczących skorygowanego EPS za rok fiskalny 2026 na poziomie 7,30–7,50 USD, ta wycena wydaje się uzasadniona nawet po ostatnim wzroście.

Pierwszy kwartał 2026 roku był punktem dowodowym. Przychody osiągnęły 100,43 mld USD, co oznacza wzrost o 6,2% rok do roku, a skorygowany EPS na poziomie 2,57 USD przewyżył konsensus 2,21 USD o 16,47%. Segment świadczeń zdrowotnych (Health Care Benefits), który dwa lata temu przestraszył inwestorów, wygenerował skorygowany zysk operacyjny w wysokości 3,04 mld USD, co oznacza wzrost o 52,6%, przy poprawie wskaźnika kosztów medycznych do 84,6% z 87,3%. Wytyczne dotyczące przychodów rocznych zostały podniesione do co najmniej 405 mld USD, przy operacyjnych przepływach pieniężnych na poziomie 9,5 mld USD lub więcej. Prezes David Joyner wskazał na „silną realizację strategii w całym przedsiębiorstwie”, obsługując nearly 185 milionów osób.

Stopa dywidendy jest tutaj niższa i wynosi 2,54%, więc chodzi tu bardziej o odbudowę zysków niż o dochód z dywidend. Ryzyka obejmują rosnące trendy kosztów medycznych, presję na zwroty z aptek oraz wniosek Omnicare o upadłość ochronną (Chapter 11) we wrześniu 2025 roku. Mimo to 24 z 28 analityków rekomenduje zakup akcji CVS lub mocny zakup.

AT&T (NYSE: T)

AT&T (NYSE:T) to czysta idea dochodowa. Przy cenie 21,24 USD akcje straciły prawie 14% od początku roku, a ta korekta podbiła stopę dywidendy do 5,23% przy kwartalnej wypłacie 27 centów, która utrzymywała się stabilnie przez co najmniej osiem kolejnych kwartałów. Wskaźnik C/Z dla zysków prognozowanych wynoszący 9 jest ponownie ułamkiem wartości rynkowej. Następna data ex-dividend przypada na 10 lipca.

Kluczem jest konwergencja. Przychody w pierwszym kwartale 2026 roku wyniosły 31,51 mld USD, co oznacza wzrost o 2,9%, z 584 000 netto nowych użytkowników internetu (najlepszy pierwszy kwartał w historii) i 294 000 netto nowych abonentów telefonii postpaid przy wskaźniku churn na poziomie 0,89%. Przychody z zaawansowanego internetu domowego wzrosły o 27,3% do 2,80 mld USD. Zarząd przewiduje skorygowany EPS za rok fiskalny 2026 na poziomie 2,25–2,35 USD, wolne przepływy pieniężne na poziomie 18 mld USD lub więcej i zobowiązał się do zwrotów dla akcjonariuszy przekraczających 45 mld USD do 2028 roku, w tym około 8 mld USD na skup akcji w 2026 roku. Prezes John Stankey nazwał to „najlepszym pierwszym kwartałem w historii pod względem netto nowych klientów internetu Advanced Connectivity”.

Ryzyko: Bilans. Całkowity dług wynosi 138,4 mld USD, a dźwignia netto wzrośnie w kierunku 3,2x po transakcji z EchoStar. Nastroje na Reddicie odzwierciedlały niepokój, z aktywnością na wallstreetbets stającą się niedźwiedzią pod koniec czerwca (wyniki 33–38), zanim ustabilizowała się na początku lipca. Analitycy nadal widzą potencjał wzrostu do 30,24 USD.

Sytuacja na lipiec

Trzy spółki, trzy rodzaje taniości. Pfizer oferuje najwyższą stopę dywidendy i największą lukę w wycenie. CVS oferuje najsilniejsze momentum zysków przy wciąż umiarkowanym wskaźniku C/Z. AT&T oferuje trwałe wolne przepływy pieniężne i zabezpieczoną wypłatę dywidendy na rynku, który stale płaci premię za wzrost. Podział 1000 USD między wszystkie trzy spółki zapewnia dochód, elastyczność i wycenę startową, która wymaga bardzo niewiele, aby się powiodła.

Artykuł „3 absurdalnie tanie akcje dywidendowe do kupienia za 1000 USD w lipcu” pojawił się po raz pierwszy na 24/7 Wall St..