Cena kryptowaluty XRP zatrzymuje się, gdy RLUSD i przepływy ETF zawodzą byków

Kluczowe wnioski

• Cena kryptowaluty XRP pozostała słaba pomimo nowych katalizatorów adopcji.
• RLUSD trafił do Japonii dzięki partnerstwu Ripple z SBI Group.
• Napływy do ETF na XRP wskazywały na popyt, jednak instrumenty pochodne ograniczyły odreagowanie.

Cena kryptowaluty XRP pozostawała pod presją w czwartek, gdy traderzy ważyli japoński plan Ripple dotyczący stablecoina wobec słabych danych z rynku futures. Token był notowany w okolicach 1,06 USD po tygodniowym spadku o prawie 5%, wykazując ograniczoną reakcję na nowe katalizatory produktowe i przepływy funduszy.

Sytuacja odzwierciedlała podzielony rynek. Ripple zyskał nowy kanał dystrybucji RLUSD w Japonii, podczas gdy popyt na ETF na XRP wskazywał na stabilne zainteresowanie instytucjonalne. Jednak dane z rynku instrumentów pochodnych pokazały, że sprzedający krótko utrzymali kontrolę, zachowując defensywny ton w krótkim terminie.

Cena kryptowaluty XRP nie reaguje na japońskie uruchomienie RLUSD

Oficjalne konto X Ripple poinformowało, że RLUSD stał się dostępny w Japonii po zatwierdzeniu przez japońską Agencję Usług Finansowych. Firma stwierdziła, że SBI Group udostępni stablecoina za pośrednictwem VCTRADE dla użytkowników instytucjonalnych i detalicznych.

Źródło: X

Ogłoszenie umocniło pozycję Ripple na jednym z kluczowych azjatyckich rynków. Jack McDonald, Starszy Wiceprezes Ripple ds. Stablecoinów, powiedział, że uruchomienie rozszerzyło dostęp do regulowanych stablecoinów opartych na dolarze amerykańskim dla japońskich użytkowników.

Aspekt produktowy miał znaczenie, ponieważ RLUSD obsługuje płatności, tokenizację i zarządzanie zabezpieczeniami. Te przypadki użycia powiązały stablecoina z szerszą siecią rozliczeniową Ripple, a nie z krótkoterminową spekulacją tokenami.

Mimo to cena kryptowaluty XRP wykazała niewielką natychmiastową siłę po ogłoszeniu. Traderzy potraktowali uruchomienie jako długoterminowe wydarzenie adopcyjne, a nie bezpośredni czynnik napędzający popyt na aktywo.

Ta reakcja ukazała znajomą lukę między aktywnością twórców a wyceną rynkową. Ekosystem Ripple poszerzył swój zasięg, jednak traderzy spot skupili się na słabym momentum i pozycjonowaniu na rynku futures.

Cena kryptowaluty XRP napotyka słabą konfigurację instrumentów pochodnych

Dane CoinGlass pokazały, że stosunek pozycji długich do krótkich XRP wynosił 0,95 w czwartek. Odczyt poniżej jednego sygnalizuje, że traderzy skłaniali się ku ekspozycji na spadki na rynkach instrumentów pochodnych.

Wykres stosunku pozycji długich do krótkich XRP. Źródło: Coinglass

Ten sam panel pokazał, że stopa finansowania stała się ujemna i wyniosła -0,0020%. Oznaczało to, że traderzy zajmujący krótkie pozycje płacili traderom zajmującym długie pozycje, co często pojawia się, gdy niedźwiedzie pozycjonowanie dominuje na rynku perpetual futures.

Ta zmiana ograniczyła wszelkie szybkie próby odreagowania. Traderzy futures mieli niewiele powodów, by gonić za wzrostami, gdy finansowanie pozostawało poniżej poziomów neutralnych.

Źródło: CryptoQuant

Dane Arab Chain dodały kolejną warstwę do tej konfiguracji. Nierównowaga wolumenu perpetual-spot XRP na Binance wynosiła około 0,51, podczas gdy 30-dniowy Z-Score oscylował wokół 0,17.

Te odczyty pokazały, że aktywność na instrumentach pochodnych wciąż dominowała, ale nie na ekstremalnych poziomach. Nierównowaga pozostawała bliska swojej ostatniej średniej, co zmniejszało ryzyko nieuporządkowanych likwidacji.

Rynek wyglądał zatem słabo, ale nie przegrzany. To rozróżnienie miało znaczenie, ponieważ zatłoczone pozycje krótkie mogą napędzać gwałtowne odbicia, gdy płynność się zmienia.

Kwiecień i maj dostarczyły wcześniejszych dowodów na takie zachowanie. Dane Arab Chain pokazały, że wolumeny perpetual rozszerzyły się względem aktywności spot podczas tych rajdów, zanim spread ostygł wraz ze słabnącym popytem spekulacyjnym.

Tym razem neutralny Z-Score sugerował, że traderzy nie zbudowali wyjątkowo rozciągniętej pozycji. Pokazało to również, że uczestnictwo rynkowe nie załamało się pomimo słabych ruchów cenowych.

Cena kryptowaluty XRP potrzebuje popytu ETF, aby zrównoważyć krótkie pozycje

DustyBC Crypto poinformował, że klienci spot ETF na XRP kupili aktywa o wartości 2,05 mln USD w dniu 24 czerwca. Ta sama aktualizacja plasowała łączne aktywa netto posiadane przez ETF na poziomie 928,08 mln USD.

Źródło: X

Dane SoSoValue wykazały kolejny napływ wcześniej w tym tygodniu. Ten popyt sugerował, że nabywcy funduszy wciąż zwiększali ekspozycję pomimo słabego krótkoterminowego sentymentu.

Źródło: SoSoValue

Przepływ ETF dał bykom jeden wyraźny kontrargument. Pokazał, że regulowane produkty wchłaniały podaż, podczas gdy traderzy futures zachowywali ostrożność.

Jednak wielkość napływu nie zmieniła struktury rynku. Pozycjonowanie na instrumentach pochodnych miało większe znaczenie, ponieważ lewarowani traderzy często napędzają krótkoterminowe ruchy cenowe.

To sprawiło, że cena kryptowaluty XRP utknęła między dwoma różnymi kanałami popytu. Nabywcy funduszy wykazywali stałe zainteresowanie, podczas gdy biurka futures wyceniały niższe oczekiwania krótkoterminowe.

Kontrast ten zmniejszył również wpływ ogłoszenia dotyczącego RLUSD. Dystrybucja stablecoina wzmocniła uzasadnienie biznesowe Ripple, ale traderzy żądali dowodów bezpośredniego popytu na token.

Silniejsze odreagowanie może wymagać rozszerzenia popytu spot poza napływy ETF. Może również wymagać powrotu finansowania powyżej poziomów neutralnych, co świadczyłoby o zmniejszeniu presji ze strony krótkich pozycji.

Do tego czasu rynek może nadal traktować japońskie uruchomienie Ripple jako wsparcie w tle. Traderzy XRP skupiali się bardziej na sentymencie futures niż na ekspansji produktowej.

Najbliższy test leży w okolicach 1,08 USD, gdzie ostatnie dane rynkowe plasowały XRP przed ostatnim spadkiem. Ruch powyżej tego obszaru mógłby złagodzić presję, jednak słabe finansowanie może ograniczać rajdy.

Wpis Cena kryptowaluty XRP zatrzymuje się, gdy RLUSD i przepływy ETF zawodzą byków pojawił się po raz pierwszy na The Coin Republic.