準備金証明(PoR)とは？
暗号資産の世界における準備金証明（PoR：Proof of Reserves）とは、暗号資産取引所やカストディプラットフォームが、ユーザーの入金を完全に裏付ける十分な準備資産を保有していることを示す透明性のメカニズムです。PoRの主な目的は、プラットフォームに保管されている顧客資産が安全で、プラットフォームが資金を不正に使用したり、不透明な財務運用が行われていないことを保証することで、信頼性の問題に対処することです。
1. 準備金証明のメリット
信頼性の向上：ユーザーは、プラットフォームの主張だけに頼る必要がなくなる代わりに、暗号技術を用いてプラットフォームの資産保有状況を独自に確認することができます。
資金の不正使用の防止：PoRにより、プラットフォームは顧客資産をハイリスクな投資などの不適切な用途に不正に使用することができなくなります。
透明性の向上：オンチェーン準備金を公開することで、PoRは業務の透明性を高め、国民の信頼を強化します。
プライバシー保護：Merkle Treeを使用することで、個々のユーザーは、自分の残高が準備金に含まれていることを確認することができます。尚、他のユーザーのデータは公開されません。
2. 準備金証明の仕組み
2.1 マークルツリー（Merkle Tree）検証
マークルツリーは、個々のユーザーのプライバシーを保護しながら、大規模なデータセットを効率的に検証できる暗号データ構造です。各ユーザーは、他のユーザーに関する情報を開示することなく、自分の残高が準備金データに含まれていることを検証することができます。
注：マークルツリーは、ノードで構成される二分木であり、各リーフノードはユーザーデータ（例：アカウント残高など）を表します。リーフ以外の内部ノードは2つの子ノードのハッシュ値で構成されます。これらのハッシュ値は、暗号ハッシュ関数を使用して生成され、これにより基礎となるデータにわずかな変更があった場合でも、まったく異なるハッシュ値が生成されます。この特性により、マークルツリーは、大規模なデータセットの改ざんや不整合の検出に適しています。
2.2 カストディ資産の開示
プラットフォームは、保有する資産の総額を示すため、オンチェーンのカストディウォレットアドレスを公表しなければなりません。ユーザーは、ブロックチェーンエクスプローラーを使用して、これらのアドレスに十分な資産があるかどうかを独自に検証することができます。
MEXCは2023年2月時点ですでに準備金証明システムを正式に導入し、カストディウォレットのアドレスを公開しています。これにより、ユーザー様はいつでもプラットフォームのオンチェーン資産を検証することができます。
2.3 準備金が負債を上回っていることの証明
プラットフォームは、公開している資産（準備金）の額がユーザーの累計預入額（負債）の合計を上回っていることを証明しなければなりません。この検証は、通常、第三者監査法人またはオープンソースツールを使用して、資産と負債の関係を確認して行われます。
MEXCは、プラットフォーム上のすべてのユーザー資産に対して1:1の準備金率を維持しており、ユーザー様の資金は完全に保証され、しっかりと保護されています。さらに、USDT、USDC、BTC、およびETHウォレットを監査の対象に含めており、オンチェーンデータが公開されているので、誰でも検証が可能です。
3. 準備金証明の制限と改善点
オンチェーン資産のみ対象：準備金証明は通常、ブロックチェーン上の暗号資産のみを検証します。法定通貨、預入、ローン、その他の金融債務などのオフチェーン負債は対象となりません。
負債を正確に検証できない：プラットフォームがユーザーの負債データを偽造した場合、PoRだけではその負債の信頼性を独自に確認することはできません。
外部監査人への依存：PoRプロセスは、その整合性を検証するために信頼できる第三者に依存することが多く、PoRが削減しようとしている「信頼の前提」を再び導入することになります。
リアルタイム性の欠如：PoRは通常、特定時点の静的なスナップショットとして提示されるため、プラットフォームの資産および負債の状況をリアルタイムで反映していない場合があります。
準備金証明は、暗号資産業界における透明性とユーザーの信頼を高めるための重要なツールです。完璧な解決策ではありませんが、オンチェーンデータ、監査ツール、ユーザーによる検証を組み合わせることで、プラットフォームによる資金の不正使用や詐欺のリスクを軽減することができます。その結果、業界全体の透明性とセキュリティの向上に重要な役割を果たしています。
ユーザー様の資産を保護することは、MEXCの最も重要な使命です。MEXCは、リアルタイムのリスクモニタリングによりユーザー様の資金を保護し、万が一プラットフォームに関連する損失が発生した場合は、即座に全額補償いたします。プラットフォームは、3つの重要な措置により資産の安全性を確保しています：
1) 準備金率100%以上：透明性が高く安全な準備金により、流動性不足の懸念を排除します。
2) 安全な資産保管：資産は、コールドウォレットとホットウォレットのハイブリッドで保管され、最大限のセキュリティを確保しています。
3) 先物保険基金：必要証拠金を超える損失をカバーし、より安心して取引できる環境を提供します。