ビットコインはついに金との相関関係を断ち切りました。Glassnodeによると、ビットコインと金の短期相関は現在マイナスに転じ、30日間で-0.53となっています。これは完全な決別です。
より長期的なタイムフレームでは、365日間の相関関係は依然として0.65の弱い正の関連性を示していますが、短期的な変化は顕著です。これは、2つの資産がもはや同調して動いていないことを意味します。
金が過去最高値のすぐ下で停滞している一方、ビットコインは111,100ドル以下で買い手を引き寄せながら安定しています。この価格帯は需要に吸収されています。ビットコインが114,100ドルを超えれば、市場は次の抵抗帯である118,000ドルに直面する可能性があります。
一方、金はあまり動いていません。1オンス3,623ドル付近でほとんど反応せず停滞しています。火曜日に3,674ドルを超えましたが、その水準は維持されませんでした。これは、給与データの修正が発表され、記録的な91万1,000人の雇用減少が示された後に起こりました。
現在、誰もが次のインフレ指標を待っています。FRB(アメリカ合衆国連邦準備銀行)は来週に政策を決定する予定で、水曜日と木曜日に発表される数値が彼らの行動を形作るでしょう。トレーダーはすでに利下げに賭けています。誰も確信はしていませんが、亀裂は見えています。
トランプは関税を推進し、イスラエルは攻撃を行い、金は安定を保つ
金が動きを見せないのは金利の話だけが理由ではありません。地政学的な混乱も大きな要因です。火曜日、イスラエルはドーハでハマス上級指導者を標的とした軍事攻撃を行いました。これは前例のないことです。
同時に、ドナルド・トランプは欧州の指導者たちに対し、中国とインドに新たな関税を課す準備があると述べましたが、EUも同様に行う場合に限るとしています。彼の目標は？プーチンにウクライナ問題の交渉に応じるよう圧力をかけることです。
これらのリスク層は、金地金が今年ほぼ40%上昇している理由の一部です。中央銀行の買い入れとETFの資金流入の間で、金は命綱を得ています。ゴールドマン・サックスなどは、FRSが利下げを行えばさらなる上昇を予想しています。
一方、機関ユーザー様の採用は急速に進んでいます。その先頭に立つのは、以前MicroStrategyと呼ばれていたStrategyで、2020年に彼らのビジネスモデルを完全に転換しました。マイケル・セイラーは現金は死んだと宣言し、会社の準備金をビットコインに交換しました。
彼らは現在607,770 BTCを保有しており、平均71,700ドルで購入しています。ビットコインが約119,500ドルで取引されている現在、彼らの保有額は720億ドルを超えています。そして彼らの株価は？5年間で3,700%上昇し、ビットコイン自体のパフォーマンスさえも上回っています。
Strategyの単独走行は長続きしませんでした。昨年5月、Metaplanetが参入しました。この日本企業は同じ戦略を模倣し、現在17,132 BTCを保有しており、その価値は20億ドル弱です。そして、以前フランスでThe Blockchain Groupと呼ばれていたCapital Bもあります。
彼らはビットコイン建ての債務を通じて資金を調達し、それを使ってさらにBTCを購入し、法定通貨を使わずにデジタル資産を中心にバランスシートを構築しました。彼らは全てを賭けています。
他の一部は単純な道を選びました。TwentyOneとNakamotoは資金を調達し、それを直接暗号資産に変え、今はただそれを保有しています。彼らは伝統的なビジネスモデルを持っていません。彼らの株価は暗号資産の価値に直接連動しています。
しかし明確にしておくと、これには深刻なリスクが伴います。市場が暴落すれば、彼らには頼るものが他にありません。全か無かです。
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出典: https://www.cryptopolitan.com/bitcoin-breaks-away-from-gold/
