新たに出現しているAI混乱トレードからのマクロの不安が暗号資産固有の弱さを悪化させており、主要暗号資産は全体的に週間で8〜11%の損失を計上している。

ビットコインは火曜日に約62,900ドルまで下落し、1日で2.1%、1週間で7.5%下落し、これまでのところ明確なブレイクダウンも強い反発も生み出すことを拒否している緩やかな下落の動きを拡大している。

価格動向は、2月5日のフラッシュ後に形成された60,000ドル〜70,000ドルのバンド内に市場を固定しており、このレンジは基盤というよりも触媒を待つ保合いパターンのように感じられ始めている。

アルトコインの状況はさらに悪い。イーサリアムは1,829ドル付近で取引され、週間で8%下落した。XRPは10.8%下落し、SolanaのSOLは11.3%下落し、dogecoinは約10%下落した。主要通貨全体のアンダーパフォーマンスは、リスク選好がビットコインに向かって縮小しており、そのビッドさえも薄くなっている市場を反映している。

CryptoQuantは、アルトコインの売り圧力が5年ぶりの高水準にあることを指摘し、保有者が最大キャップ以外で買い手が依然として不足している市場に積極的に分配していることを示唆している。

このような構造的な売りは、押し目買いを引き付ける劇的な強制決済キャンドルなしに価格を下げる傾向があり、モメンタムトレーダーがポジションを取るのがより困難な、よりゆっくりとした出血になる。

FxProのチーフマーケットアナリストであるAlex Kuptsikevich氏は、メールで、ビットコインの最近の回復の試みは反転ではなくレンジ相場として形成されていると述べた。彼は日足チャートで形成されている弱気ペナントを指摘し、65,000ドル台半ばのエリアを下回る動きは下落継続を確認する一方、70,000ドルを上抜けるとパターンが無効になると指摘した。

より広い視点では、彼は60,000ドル〜70,000ドルのレンジを歴史的に重要であると説明し、2021年サイクル全体の天井として機能し、現在は長期保有者と損切りする新規保有者の間の戦場として機能しているように見えるゾーンだと述べた。

AI懸念が再燃

圧力を高めているのは、暗号資産と直接関係はないが、同じリスク資本のプールを枯渇させているマクロダイナミクスだ。

Citrini Researchのレポートは今週、新たに出現している「AI懸念トレード」を指摘し、配送、決済、ソフトウェアセクター全体での人工知能による広範な経済混乱を警告した。この報告は、投資家がAI採用から利益を得る企業と置き換えリスクに直面する企業を再評価するにつれて、テクノロジー関連株の売りを引き起こした。

このような広範なリスク再調整は、遅れて暗号資産に打撃を与える傾向がある。デジタル資産は常に株式と連動して売却されるわけではないが、リスクオフの動きを推進する流動性とポジショニングの同じシフトに敏感であり、現在、両市場のムードは同じ方向を向いている。

ビットコインは現在、10月の史上最高値を48%下回り、2021年のピークである69,000ドルを5.5%下回っている。より高い水準を取り戻すことなくこのレンジで取引される期間が長くなればなるほど、テクニカル的な見通しは弱気に傾く。