Global-E Online (GLBE) 株：第4四半期決算で株価が急騰 — 詳細はこちら

要点

• GLBE株は水曜日、第4四半期決算とガイダンスが予想を上回り17%以上急騰
• 第4四半期の収益は3億3,670万ドルに達し、前年比28%増、調整後EPSは0.49ドル対1年前の0.30ドル
• 第4四半期のGMVは23.6億ドルに達し、前年比37.8%増、同社は史上初めて単月でGMVが10億ドルを突破
• 2026年の収益ガイダンスは12.1億ドル~12.7億ドルで、アナリスト予想を上回る
• フリーキャッシュフローは2025年に68%増の2億8,070万ドルに急増、手元現金は6億2,300万ドルで終了

Global-E Online (GLBE) 株は水曜日、同社が2025年第4四半期の好調な決算報告を発表し、ウォール街の基準を上回る2026年ガイダンスを発表した後、17%以上上昇しました。

第4四半期の収益は3億3,670万ドルで、1年前から28%増加しました。調整後EPSは前年同期の0.30ドルから0.49ドルに上昇しました。両数値ともアナリスト予想を上回りました。

第4四半期のGMVは23.6億ドルに達し、前年比37.8%増となりました。11月、同社は史上初めて単月でGMVが10億ドルを突破しました。

Global-e Online Ltd., GLBE

2025年通期の収益は28%増の9億6,200万ドルとなりました。通期のGMVは35%増の65.7億ドルに上昇しました。

収益性とキャッシュフローが新高値を記録

第4四半期の非GAAP粗利益率は46.8%に改善し、前年比約80ベーシスポイント上昇しました。調整後EBITDAは53%増の8,720万ドルとなり、マージンは25.9%でした。

通期では、調整後EBITDAが41%増の1億9,850万ドルとなりました。Global-Eは通期のGAAP収益性も達成し、GAAP EPSは0.39ドルと報告しました。

フリーキャッシュフローは通期で68%急増し2億8,070万ドルとなりました。同社は2025年を6億2,300万ドルの現金で終え、第4四半期に7,200万ドルの自社株買いを実施し、180万株を消却しました。自社株買い承認の下で、さらに1億2,800万ドルが残っています。

マーチャント維持率は堅調で、純ドル維持率は122%、総ドル維持率は96%でした。

2026年ガイダンスが予想を上回る

経営陣は2026年通期の収益を12.1億ドル~12.7億ドルとガイダンスしました。これはGlobal-Eが年間売上高10億ドルを超えると予想する初めてのケースです。GMVは84.5億ドル~88億ドル、調整後EBITDAは2.59億ドル~2.84億ドルとしました。

2026年第1四半期については、同社は収益を2億4,700万ドル~2億5,400万ドル、GMVを17.05億ドル~17.45億ドルとガイダンスし、いずれも従来のコンセンサスを上回りました。

経営陣は短期的なリスクも指摘しました。関税変更とEUデミニミス閾値の撤廃が、取引高に短期的な圧力を生み出しています。為替の追い風と強力な既存店売上高が第4四半期を押し上げましたが、2026年の見通しでは両方とも正常化すると想定しています。Shopify Managed Markets v2の展開はまだ初期段階であり、追い風に転じる前に短期的な成長を圧迫する可能性があります。

2026年第1四半期のガイダンスは、収益が2億4,700万ドル~2億5,400万ドル、調整後EBITDAが4,650万ドル~4,950万ドルとしています。

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