メタプラネット株価、700%の収益急増にもかかわらず40%暴落リスクに直面

主要インサイト:

• MetaPlanet株価は、ヘッドアンドショルダーのネックラインが293円にあるため、40%下落のリスクがある。
• 2025年度の収益は700%急増したが、6億1900万ドルの損失は全て非現金のビットコイン評価減であった。
• 2月にチャイキンマネーフローがゼロを下回り、記録的な業績にもかかわらず大口資金が流出していることを示している。

MetaPlanet株価は現在、全く異なる2つのストーリーを語っている。ビジネスは2025年度に700%の収益成長を達成した。見出しは6億1900万ドルの損失について叫んでいた。両方とも真実である。しかし、どちらもチャートが何をしているかを説明していない。

ヘッドアンドショルダーパターンが形成されている。大口資金は静かに離れている。ネックラインは293円にあり、それを割り込むと40%下落のリスクがある。

記録的な業績が弱気なMetaPlanet株価チャートを隠す

MetaPlanetは2月16日に2025年度の決算を発表した。収益は700%急増し、営業利益は1,700%跳ね上がった。両方の数字は完全にビットコイン収益事業から来ており、総収益の95%を占めた。その収入は1年間で劇的に成長し、2024年第3四半期の8,200万円から2025年第4四半期の42億5,000万円になった。

6億1900万ドルの純損失がメディア報道を支配した。ほとんどのメディアはそれを壊滅的な結果として扱った。そうではなかった。日本の会計規則では、企業は年末にビットコイン保有額を時価で計上することが義務付けられている。ビットコインは2025年末に85,000ドルから90,000ドル付近で終わり、MetaPlanetの平均取得コストである1コインあたり107,000ドルを大きく下回った。

MetaPlanet Results | Source: X

その結果生じた1,020億円の評価減は完全に非現金であった。ビットコインは売却されず、会社から資金は出ていない。事業運営は終始黒字を維持した。

MetaPlanetは現在35,102ビットコインを保有しており、世界で4番目に大きな企業保有者となっている。MicroStrategyは714,000ビットコインで遥かに先を行っているが、MetaPlanetは根本的に異なるモデルを運営している。純粋な蓄積ではなく、MetaPlanetはオプション収入を通じて保有資産から利回りを生み出している。

同社は2026年末までに100,000ビットコイン、2027年までに210,000ビットコインを目標としており、これは世界供給量の1%を占める。

大口資金はすでに流出中

チャイキンマネーフローは2月初旬にゼロを下回った。それ以来一貫して低下傾向にある。CMFは、大規模な機関投資家の資金が資産に流入しているか流出しているかを測定する。記録的な収益成長期間中のCMFの低下は異常なシグナルである。これは、洗練された投資家が強力な業績にもかかわらずMetaPlanet株を売却していることを示唆している。

Big Money Leaving | Source: TradingView

その理由はおそらくビットコイン価格に帰着する。MetaPlanet株はビットコインのレバレッジプロキシとしても取引されている。ビットコインが上昇すると、株はその利益を増幅する。

ビットコインが下落すると、株は損失を増幅する。ビットコインが回復するまで、バランスシート上の未実現損失は、オプション事業がどれほどうまく機能しているかに関係なく、投資家心理に重くのしかかり続ける。

2026年のガイダンスは160億円の収益を予測しており、80%の追加成長を示している。114億円の営業利益ガイダンスは、オプション収入モデルが拡大し続けていることを示唆している。経営陣は、制御不能な主要変数としてビットコインの価格のボラティリティを挙げ、純利益予測を提示しなかった。

293円のネックラインがMetaPlanet株価の全てを決める

MetaPlanet株価のヘッドアンドショルダーパターンは、最も差し迫ったテクニカル上の懸念事項である。左肩は11月から12月のラリー中に形成された。頭は1月中旬に650円付近でピークに達した。右肩は2月初旬に372円付近で完成した。各肩の間の安値を結ぶネックラインは293円にある。

293円を下回ると、測定移動予測がトリガーされる。頭からネックラインまでの距離をネックラインの下に加えると、下値目標は164円付近となる。これは現在の338円付近から約40%の追加下落を示している。

MetaPlanet Stock Price Levels | Source: X

372円を回復することが、弱気パターンを弱める第一歩である。そのレベルを上抜けることは、右肩が適切に完成しなかったことを示し、ヘッドアンドショルダー構造は妥当性を失う。MetaPlanet株価は2つの非常に異なる結果の間にある。記録的な業績は一つの方向を指し示している。チャートとCMFは別の方向を指している。

The post MetaPlanet Stock Price Faces 40% Crash Risk Despite 700% Revenue Surge appeared first on The Coin Republic.