Fiverr (FVRR) 株：2026年ガイダンス弱気で株価17%下落

要約

• Fiverr (FVRR)の株価は、2026年のガイダンスがウォール街の予想を大きく下回った後、プレマーケットで17.4%下落した。
• 第4四半期のEPSは0.86ドルで予想の0.74ドルを上回ったが、売上高は1億720万ドルでコンセンサスの1億898万ドルをわずかに下回った。
• 2026年通期の売上高ガイダンスは3億8000万~4億2000万ドルで、2025年比で3~12%の減少を示唆している。
• 年間アクティブバイヤーは前年比13.6%減の310万人となったが、バイヤー1人当たりの支出は13.3%増の342ドルとなった。
• CEOは、AI導入の変化と低価値取引から離れる戦略的転換が、広範なガイダンス範囲の理由であると述べた。

Fiverr International (FVRR)は水曜日に第4四半期の業績予想を上回ったが、それでは投資家を満足させるには不十分だった。2026年の弱いガイダンスにより、株価はプレマーケット取引で17.4%下落した。

Fiverr International Ltd., FVRR

第4四半期の調整後EPSは0.86ドルで、アナリスト予想の0.74ドルを上回った。売上高は1億720万ドルで前年比3.4%増加したが、コンセンサスの1億898万ドルをわずかに下回った。

2025年通期では、売上高は10.1%増の4億3090万ドルとなり、調整後EBITDAマージンは21.3%に達した。

ガイダンスが株価を押し下げる

売りは将来の見通しによって引き起こされた。Fiverrは2026年第1四半期の売上高を1億~1億800万ドルとガイドし、アナリストが予想していた1億1226万ドルを大きく下回った。

2026年通期予想の3億8000万~4億2000万ドルはさらに受け入れがたいものだった。これは2025年と比較して売上高が3~12%減少する可能性を示唆しており、市場予想の4億5680万ドルを大きく下回っている。

Fiverrは、変革計画を実行する中で「高まる不確実性」に広範なガイダンス範囲を関連付け、意図的にローエンド取引から撤退し、より高価値の業務に焦点を当てていると述べた。

バイヤー数は減少、バイヤー1人当たりの支出は増加

マーケットプレイスの指標はまちまちだった。年間アクティブバイヤーは前年比13.6%減の310万人となった。しかし、バイヤー1人当たりの支出は13.3%増の342ドルとなり、プラットフォームに残るバイヤーはより多く支出している。

マーケットプレイスの売上高は前年比2.7%減の7150万ドルとなったが、サービス売上高は18.2%増の3560万ドルとなった。

第4四半期のフリーキャッシュフローは2180万ドルで前年比26.5%減となったが、これには570万ドルの一時的なエスクロー支払いが含まれている。

下落後のバリュエーション

株価が打撃を受ける中、バリュエーション指標は数年ぶりの安値に移動した。PER は22.2で、3年ぶりの安値付近にある。PSRは1.15、PBRは1.21で、両方とも過去最低水準に近い。RSIは24.14で、FVRRは売られ過ぎの領域にある。

アナリストのコンセンサスは、目標株価32.11ドルの適度な買いである。

粗利益率は81.11%と引き続き堅調で、純利益率はプラスの5.23%である。アルトマンZスコアは0.61で財務リスクを示しており、負債資本比率は1.16となっている。

Esti Levy Dadonは経営陣の再編の一環としてCFOに昇進し、Ofer Katzは引き続き社長を務める。

Fiverrの時価総額は、水曜日のセッション前に約4億8382万ドルだった。

この記事「Fiverr (FVRR) Stock: Shares Drop 17% on Weak 2026 Guidance」は最初にBlockonomiに掲載されました。