ホワイトハウスの公式ファクトシートによると、9000万人以上のアメリカ人が雇用主提供の確定拠出型年金制度に加入しています。投資会社協会のデータによれば、2025年3月31日時点の米国の退職資産総額は43.4兆ドルと評価されています。これらの統計は、大多数のアメリカ人が最終的に退職するのに十分な金融資産を持つ計画を立てていることを示しています。しかし、現在ほとんどの人々は代替資産への投資が制限されています。ただし、これはまもなく変わります。ドナルド・トランプ米大統領は最近、アメリカの労働者がプライベートエクイティ、不動産、暗号資産を含む代替資産を401(k)ポートフォリオに追加できるようにする大統領令（EO）に署名しました。 大ニュース：暗号資産が401kの一部になりました。@POTUSは退職口座にデジタル資産を許可する大統領令に署名しました — 主流採用に向けたもう一つの大きな一歩です。私たちが共に主張するとき、リーダーは耳を傾けるという証です。https://t.co/sIfVPCARAY — Stand With Crypto🛡️ (@standwithcrypto) 2025年8月7日 暗号資産セクターにとってのマイルストーン このEOはアメリカの労働者にとって意義深いものですが、暗号資産セクターにとっても大きなマイルストーンを表しています。決済インフラプラットフォームMercuryoのCEO、ペトル・コジャコフ氏はCryptonewsに対し、401(k)プランにビットコインが含まれることは、デジタル資産の主流としての受け入れが高まっていることを反映していると述べました。 「長年にわたり、代替投資は機関投資家や富裕層投資家のポートフォリオの定番であり、ポートフォリオの多様化と潜在的に高いリターンを提供してきました」とコジャコフ氏は述べました。「ビットコインへの小規模で測定された配分を許可することで、日常の退職貯蓄者はデジタルゴールドに配分する機会を得ることができます。」 これに呼応して、ブロックチェーンインフラプロバイダーであるPaxosの広報担当者はCryptonewsに対し、同社は長い間、暗号資産を正当で有利な投資と見なしてきたと述べました。 「この大統領令の詳細についてはまだ待っている段階で、いくつかの行政的な障壁もありますが、これは主流採用にとって大きなマイルストーンです」と広報担当者は述べました。彼らは、この動きによって、Paxosの安全で規制された製品の支援を受けて、暗号資産またはトークン化された資産を保有するはるかに大きな顧客基盤が奨励される可能性が高いと付け加えました。 暗号資産が401(k)退職プランに含まれるようになりました。現在の401(k)資産が約9兆ドルある中で、2年間で最低1%の暗号資産配分により、900億ドルが暗号資産市場に流入する可能性があります。この資本配置に先立ってこの話題が広がるにつれ、価格は先行して上昇しています。pic.twitter.com/w6XmsqrhQR — Tide Capital (@tidecap) 2025年8月8日 401(k)プランにおける暗号資産に関連するリスク 一方で、暗号資産を401(k)ポートフォリオに追加することに関連するいくつかのリスクがあります。TaxbitのGovernment Solutionsディレクターであるマイルズ・フラー氏はCryptonewsに対し、最近署名されたEOの前でさえ、401(k)が暗号資産投資を提供することに法的障壁はなかったと述べました。しかし、フラー氏は主な問題は—そして今もなお—リスクに関するものだと指摘しました。 「雇用主、より具体的には雇用主によって雇われたプラン管理者は、従業員退職所得保障法（ERISA）の下でさまざまな規則に従う受託者です」とフラー氏は述べました。「これらの規則は、プラン参加者（従業員）に対して何か問題が発生した場合（投資損失を考えてください）、そして受託者要件が満たされなかった場合、プラン管理者に責任を課す可能性があります。」 フラー氏は、ERISAによって定められた受託者規則は常に明確または適用が容易ではないと付け加えました。そのため、管理者は責任リスクを最小限に抑えるために、プラン管理に対して保守的なアプローチをとる傾向があります。 「投資クラスとしての暗号資産のボラティリティは、プラン管理者としてその受託者リスクを管理することをより困難にしますが、不可能ではありません。これが歴史的に暗号資産が避けられてきた理由です」とフラー氏は詳しく説明しました。 そうかもしれませんが、フラー氏はForUsAllやFidelityのようなプラン管理者が、従業員に直接暗号資産投資オプションを提供するプランを提供することで、すでにそのリスクを管理していると指摘しました。 さらに、フラー氏は最近署名されたEOは暗号資産への直接投資を想定していないと指摘しました。むしろ、文書は暗号資産に投資している可能性のある積極的に管理された投資ビークルの保有など、デジタル資産への間接的な投資に言及しています。 「これはおそらく、従業員による直接の暗号資産投資ではなく、暗号資産に投資する管理型投資信託やプライベートエクイティファンドです」とフラー氏は述べました。「とはいえ、消費者保護と金融教育も必要な要素です。ここで関与する資金は実際の人々の退職資金であり、日常的な投資ではありません。」 401(k)におけるリスク対策 市場のボラティリティは暗号資産を401(k)ポートフォリオに追加することに関連する最大のリスクのように思われますが、MV Globalの創設者であるカイル・シャセ氏はCryptonewsに対し、このリスクは長期的なドルコスト平均法戦略で対抗できると述べました。 「401(k)への投資は本質的に数十年にわたるプレーであり、これは暗号資産の長期的な成長軌道と完全に一致します」とシャセ氏は述べました。彼は、このリスクは暗号資産の多様化されたポートフォリオ、および他の伝統的な資産のミックスに投資することで軽減できると付け加えました。「資格のある保管機関と投資し、BTCやETHの上場商品を活用することも、リスクを軽減する優れた方法です。」 アメリカ人はいつ401(k)に暗号資産を追加するのか？ リスクは別として、401(k)プランにおける暗号資産投資の実施には時間がかかる可能性が高いです。投資プラットフォームSwan BitcoinのプライベートチームのメンバーであるQ. Ghaemi氏はCryptonewsに対し、このポリシーの採用には数ヶ月、あるいは1年かかる可能性があると述べました。 「規制当局はまだガイダンスを最終決定する必要があり、プラン提供者はコンプライアンスに準拠したオファリングを構築する必要があります。需要はありますが、インフラと受託者フレームワークが追いつく必要があります」とGhaemi氏は述べました。 そうかもしれませんが、フラー氏は採用は即時的である可能性があると指摘しました。「法律がすでにそれを許可しており、EOが明らかに好意的な見解を示しているため、他のいくつかのプラン管理者がこれらのオプションを許可し始めるのを合理的に迅速に見ることができると予想しています」と彼は述べました。 フラー氏は、米国労働省が今後6ヶ月間にポリシーと規制のレビューを完了すれば、成長は継続する可能性が高いと付け加えました。「最も興味深い下流の影響は、暗号資産をコンポーネントとして含む新しい投資ビークルがどのような形を取り始めるかを見ることでしょう。これらの新製品は設計され承認プロセスを経るためにさらに時間がかかる可能性がありますが、401(k)プラン内で提供される可能性のある暗号資産ベースの上場投資信託の形ですでに存在するものもあります」と彼は述べました。ホワイトハウスの公式ファクトシートによると、9000万人以上のアメリカ人が雇用主提供の確定拠出型年金制度に加入しています。投資会社協会のデータによれば、2025年3月31日時点の米国の退職資産総額は43.4兆ドルと評価されています。これらの統計は、大多数のアメリカ人が最終的に退職するのに十分な金融資産を持つ計画を立てていることを示しています。しかし、現在ほとんどの人々は代替資産への投資が制限されています。ただし、これはまもなく変わります。ドナルド・トランプ米大統領は最近、アメリカの労働者がプライベートエクイティ、不動産、暗号資産を含む代替資産を401(k)ポートフォリオに追加できるようにする大統領令（EO）に署名しました。 大ニュース：暗号資産が401kの一部になりました。@POTUSは退職口座にデジタル資産を許可する大統領令に署名しました — 主流採用に向けたもう一つの大きな一歩です。私たちが共に主張するとき、リーダーは耳を傾けるという証です。https://t.co/sIfVPCARAY — Stand With Crypto🛡️ (@standwithcrypto) 2025年8月7日 暗号資産セクターにとってのマイルストーン このEOはアメリカの労働者にとって意義深いものですが、暗号資産セクターにとっても大きなマイルストーンを表しています。決済インフラプラットフォームMercuryoのCEO、ペトル・コジャコフ氏はCryptonewsに対し、401(k)プランにビットコインが含まれることは、デジタル資産の主流としての受け入れが高まっていることを反映していると述べました。 「長年にわたり、代替投資は機関投資家や富裕層投資家のポートフォリオの定番であり、ポートフォリオの多様化と潜在的に高いリターンを提供してきました」とコジャコフ氏は述べました。「ビットコインへの小規模で測定された配分を許可することで、日常の退職貯蓄者はデジタルゴールドに配分する機会を得ることができます。」 これに呼応して、ブロックチェーンインフラプロバイダーであるPaxosの広報担当者はCryptonewsに対し、同社は長い間、暗号資産を正当で有利な投資と見なしてきたと述べました。 「この大統領令の詳細についてはまだ待っている段階で、いくつかの行政的な障壁もありますが、これは主流採用にとって大きなマイルストーンです」と広報担当者は述べました。彼らは、この動きによって、Paxosの安全で規制された製品の支援を受けて、暗号資産またはトークン化された資産を保有するはるかに大きな顧客基盤が奨励される可能性が高いと付け加えました。 暗号資産が401(k)退職プランに含まれるようになりました。現在の401(k)資産が約9兆ドルある中で、2年間で最低1%の暗号資産配分により、900億ドルが暗号資産市場に流入する可能性があります。この資本配置に先立ってこの話題が広がるにつれ、価格は先行して上昇しています。pic.twitter.com/w6XmsqrhQR — Tide Capital (@tidecap) 2025年8月8日 401(k)プランにおける暗号資産に関連するリスク 一方で、暗号資産を401(k)ポートフォリオに追加することに関連するいくつかのリスクがあります。TaxbitのGovernment Solutionsディレクターであるマイルズ・フラー氏はCryptonewsに対し、最近署名されたEOの前でさえ、401(k)が暗号資産投資を提供することに法的障壁はなかったと述べました。しかし、フラー氏は主な問題は—そして今もなお—リスクに関するものだと指摘しました。 「雇用主、より具体的には雇用主によって雇われたプラン管理者は、従業員退職所得保障法（ERISA）の下でさまざまな規則に従う受託者です」とフラー氏は述べました。「これらの規則は、プラン参加者（従業員）に対して何か問題が発生した場合（投資損失を考えてください）、そして受託者要件が満たされなかった場合、プラン管理者に責任を課す可能性があります。」 フラー氏は、ERISAによって定められた受託者規則は常に明確または適用が容易ではないと付け加えました。そのため、管理者は責任リスクを最小限に抑えるために、プラン管理に対して保守的なアプローチをとる傾向があります。 「投資クラスとしての暗号資産のボラティリティは、プラン管理者としてその受託者リスクを管理することをより困難にしますが、不可能ではありません。これが歴史的に暗号資産が避けられてきた理由です」とフラー氏は詳しく説明しました。 そうかもしれませんが、フラー氏はForUsAllやFidelityのようなプラン管理者が、従業員に直接暗号資産投資オプションを提供するプランを提供することで、すでにそのリスクを管理していると指摘しました。 さらに、フラー氏は最近署名されたEOは暗号資産への直接投資を想定していないと指摘しました。むしろ、文書は暗号資産に投資している可能性のある積極的に管理された投資ビークルの保有など、デジタル資産への間接的な投資に言及しています。 「これはおそらく、従業員による直接の暗号資産投資ではなく、暗号資産に投資する管理型投資信託やプライベートエクイティファンドです」とフラー氏は述べました。「とはいえ、消費者保護と金融教育も必要な要素です。ここで関与する資金は実際の人々の退職資金であり、日常的な投資ではありません。」 401(k)におけるリスク対策 市場のボラティリティは暗号資産を401(k)ポートフォリオに追加することに関連する最大のリスクのように思われますが、MV Globalの創設者であるカイル・シャセ氏はCryptonewsに対し、このリスクは長期的なドルコスト平均法戦略で対抗できると述べました。 「401(k)への投資は本質的に数十年にわたるプレーであり、これは暗号資産の長期的な成長軌道と完全に一致します」とシャセ氏は述べました。彼は、このリスクは暗号資産の多様化されたポートフォリオ、および他の伝統的な資産のミックスに投資することで軽減できると付け加えました。「資格のある保管機関と投資し、BTCやETHの上場商品を活用することも、リスクを軽減する優れた方法です。」 アメリカ人はいつ401(k)に暗号資産を追加するのか？ リスクは別として、401(k)プランにおける暗号資産投資の実施には時間がかかる可能性が高いです。投資プラットフォームSwan BitcoinのプライベートチームのメンバーであるQ. Ghaemi氏はCryptonewsに対し、このポリシーの採用には数ヶ月、あるいは1年かかる可能性があると述べました。 「規制当局はまだガイダンスを最終決定する必要があり、プラン提供者はコンプライアンスに準拠したオファリングを構築する必要があります。需要はありますが、インフラと受託者フレームワークが追いつく必要があります」とGhaemi氏は述べました。 そうかもしれませんが、フラー氏は採用は即時的である可能性があると指摘しました。「法律がすでにそれを許可しており、EOが明らかに好意的な見解を示しているため、他のいくつかのプラン管理者がこれらのオプションを許可し始めるのを合理的に迅速に見ることができると予想しています」と彼は述べました。 フラー氏は、米国労働省が今後6ヶ月間にポリシーと規制のレビューを完了すれば、成長は継続する可能性が高いと付け加えました。「最も興味深い下流の影響は、暗号資産をコンポーネントとして含む新しい投資ビークルがどのような形を取り始めるかを見ることでしょう。これらの新製品は設計され承認プロセスを経るためにさらに時間がかかる可能性がありますが、401(k)プラン内で提供される可能性のある暗号資産ベースの上場投資信託の形ですでに存在するものもあります」と彼は述べました。