重要なポイント：
- ビットコインは2025年10月にS&P 500を下回るパフォーマンスを示しましたが、これは2024年に見られたパターンと同様で、その後BTCは2ヶ月間で70%上昇しました。
- 10月10日の市場暴落後、アキュムレーションアドレスが76万を超え、スマートマネーが下落時に買い増したことを示しています。
- 米国現物ビットコインETFの資金流入はプラスに転じたものの、1日あたり1,000 BTC未満にとどまり、主要な上昇相場で見られた1日2,500 BTCという水準を大幅に下回っています。
S&P 500が今月連続して過去最高値を記録する一方、ビットコイン（BTC）は107,000ドルから117,000ドルのレンジ相場で推移しています。
アナリストのAsh Cryptoは10月29日、BTCが株式市場を下回るパフォーマンスを示していると指摘しましたが、2024年に同様のパターンの後、わずか2ヶ月でビットコインが70%上昇したと述べました。
Ash Cryptoの分析によると、ビットコインの価格とS&P 500の関係には2つの明確な段階があることが示されました。
レンジ相場の段階では、株式指数が着実に上昇する一方、ビットコインは横ばいで推移しました。このレンジ相場の期間の後に拡大段階が続き、ビットコインの価格が急上昇し、従来の市場との相関関係を断ち切りました。
アナリストは、ビットコインがまもなく株式市場に追いつくだろうと述べました。
アキュムレーションアドレスが暴落後の記録を更新
Coin Bureauは10月29日、10月10日の市場暴落後にビットコインのアキュムレーションアドレスが76万を超えたと報告しました。
この指標は、一貫してBTCを購入し、売却せずに保有しているウォレットを追跡しています。このデータは、恐怖と価格下落の時期にスマートマネーが購入されたことを示しています。
投稿で使用されたGlassnodeのチャートでは、アキュムレーションアドレスの数が7月下旬の約754,000から10月下旬には762,000まで増加したことが示されています。オレンジの線はアキュムレーションアドレスを追跡し、黒の線はビットコインの価格を示しています。
アキュムレーションの急増は、10月の調整中にビットコインの価格が約120,000ドルから107,000ドルに下落した時に発生しました。
このアキュムレーション指標は、短期的な価格の弱さにもかかわらず、長期保有者からの継続的な信頼を示しています。
暴落前のレベルから暴落後の高値までのアキュムレーションアドレスの2%の増加は、より低い価格帯で買い圧力が高まったことを示しています。
ビットコインのコストベースがサポートとレジスタンスゾーンを設定
Glassnodeは10月27日、売り圧力が緩和し収益性が向上したことでビットコインが安定したと述べました。
控えめな活動と選択的な参加は、大きな需要が現れるまで慎重なレンジ相場が続くことを示唆しています。
分析会社は10月28日、ビットコインのコストベース分布が111,000ドル付近でサポートを示し、117,000ドル付近で大量の供給があることを追加しました。このレンジは、最近の買い手と利益確定者の間の戦場を定義しています。
どちらの方向への突破も、次の大きな動きの基調を設定する可能性があります。
10月29日、Glassnodeは107,000ドルからのリバウンドが米国現物ETFのネットフローがプラスに転じたことと一致したと指摘しました。
しかし、資金流入は1日あたり1,000 BTC未満にとどまり、このサイクルの主要な上昇相場の開始時に見られた1日2,500 BTCという水準を大幅に下回っています。需要は回復しましたが、最近の上昇相場の強度には達していません。
FOMC会合がボラティリティの舞台を設定
10月29日の連邦準備制度理事会のFOMC会合では、予想通り、すでに織り込み済みの0.25%の利下げが実施されました。
この利下げにより、連邦資金金利の目標レンジは3.75%から4%となり、2025年9月に実施された最初の引き下げを基に構築されています。
暗号資産アナリストのMichael van de Poppeは、ビットコインが最近112,000ドルを突破したことを、強気市場が健在であることの確認だと述べました。
彼はFOMC会合前に短期的な市場の反落を予想し、利下げが実現すれば強い上昇が続くと予測しました。記事執筆時点では、反落は実現しましたが、価格の動きには強い上昇の兆候は見られません。
アナリストたちはFRBの決定を前にビットコインの2つのシナリオを概説しました。
最初のシナリオでは、ビットコインが決定に向けて高値で取引され、CME先物のギャップが埋まらないまま、その後109,000ドルから110,000ドル付近のミッドレンジをテストするための急激な反転が続きます。
2番目のシナリオでは、ビットコインがFOMC会合前にCME先物のギャップを埋め、発表後に高値への反転を設定し、11月に新ATHの可能性への扉を開きます。
これらの3つの要因を総合すると、ビットコインには株式市場に追いつく力があることが示唆されます。しかし、金融においては、可能性が必ずしも具体的な行動に変わるとは限りません。
出典: https://www.thecoinrepublic.com/2025/10/30/a-coiling-spring-3-metrics-that-show-bitcoin-positioned-to-catch-stock-market-rally-soon/
