L'analyste derrière l'objectif de 250 $ pour SpaceX affirme que l'IA physique sera « l'un des domaines de l'IA à la croissance la plus rapide au cours des 4 à 5 prochaines années »

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L'analyste tech d'Oppenheimer Timothy Horan a utilisé un récent segment sur CNBC pour exposer un argumentaire haussier en faveur de SpaceX (NASDAQ:SPCX), affirmant que l'avantage de la société en matière d'intelligence artificielle justifie un objectif de cours bien supérieur au niveau auquel les actions s'échangent aujourd'hui. SpaceX est entré en bourse il y a environ 2 semaines, et l'objectif de cours de 250 $ de SpaceX fixé par Oppenheimer place l'IA physique au cœur de la thèse à long terme.

La thèse de l'IA physique et l'objectif de cours de 250 $

Horan a fixé un objectif de cours de 250 $ sur SpaceX, alors que l'action se négocie actuellement autour de 150 $ par action. Selon Horan, cette valorisation est « largement basée sur ce que nous pensons qu'ils peuvent faire dans le monde de l'IA. » Les actions ont chuté d'environ 15 % au cours de la semaine passée depuis le niveau de 185 $.

Horan a déclaré que la robotique, les véhicules autonomes et les systèmes machine-à-machine, notamment les voitures, camions, trains et avions autonomes, seront « l'un des domaines les plus rapides de l'IA au cours des 4 ou 5 prochaines années. » L'avantage en données de SpaceX, tiré du réseau mondial de Starlink et de la télémétrie des véhicules au sein du vaste écosystème Musk, positionne la société pour mener à la fois dans les charges de travail d'IA physique et numérique.

Starlink comme principal moteur de revenus de SpaceX

Horan estime que Starlink sera le principal moteur de revenus initial de la société, suivi de l'infrastructure d'IA, puis des applications d'IA, ces deux dernières affichant une croissance et des marges plus élevées. Il présente Starlink comme un pari sur un marché des communications d'environ 2 000 milliards de dollars, accessible via le lancement prévu d'un service mobile reposant sur une approche hybride satellite-terrestre qu'il compare au modèle SiriusXM (NASDAQ:SIRI).

Cette vision est similaire à celle des autres investisseurs de Wall Street sur la plateforme. Sylvia Jablonski, directrice des investissements de Defiance ETFs, a récemment affirmé que « les investisseurs sous-estiment SpaceX en la considérant uniquement comme une société aérospatiale », la qualifiant de société d'infrastructure multi-plateforme impliquée dans le lancement, les communications, la défense et la connectivité IA, avec Starlink prête à dépasser les attentes. Defiance a construit sa gamme de produits autour de cette vision, notamment l'ETF à levier 2X SPCU et l'ETF inverse SPCQ.

La variable imprévue de la fusion avec Tesla

Horan a également abordé les spéculations sur une fusion. Une éventuelle combinaison SpaceX-Tesla (NASDAQ:TSLA) pourrait amplifier la vision IA, selon lui, mais il s'attend à ce que cela prenne des années, les deux sociétés devant lever des capitaux et exécuter leurs feuilles de route indépendantes. Les données d'autonomie de Tesla et les ambitions de connectivité et de calcul de SpaceX seraient complémentaires, bien que pour l'instant les investisseurs doivent évaluer SpaceX selon ses propres mérites.

Performance de l'introduction en bourse de SpaceX

SpaceX a fixé le prix de son introduction en bourse à 135 $ et a atteint un niveau supérieur à 225 $ avant de retomber. James Surowiecki, écrivant dans The Atlantic, a soutenu que SpaceX, Anthropic et OpenAI font appel aux marchés publics principalement pour financer « la course à l'intelligence artificielle extrêmement coûteuse », un contexte qui souligne pourquoi des analystes comme Horan ancrent les valorisations sur l'exposition à l'IA plutôt que sur les seuls revenus de lancement.

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