سقوط قیمت نقره هنوز تمام نشده: تحلیلگر از ۴۰ دلار بعدی هشدار می‌دهد

قیمت نقره در ماه‌های گذشته روزهای سختی را پشت سر گذاشته است. پس از افزایش به بالای ۱۲۰ دلار در هر اونس در ماه‌های ابتدایی، نقره اکنون زیر ۶۰ دلار معامله می‌شود که پایین‌ترین سطح در حدود هفت ماه گذشته است و سرمایه‌گذاران را با این سؤال روبرو می‌کند که آیا این اصلاح به پایان خود نزدیک می‌شود یا هنوز فضایی برای کاهش بیشتر قیمت وجود دارد.

به گفته کارشناس بازار الکس میسون، پاسخ کاملاً واضح است. به گفته او، نقره الگوی قبلی پس از سقف معروف ۲۰۱۱ را تکرار می‌کند و نمودار او نشان می‌دهد که یک هدف دیگر در ۴۰ دلار در هر اونس در انتظار است.

چرا قیمت نقره به کاهش ادامه می‌دهد

دلایل متعددی وجود دارد که قیمت نقره با مشکل مواجه شده است. بزرگ‌ترین دلیل، تصویر کلی اقتصادی است. افزایش ارزش دلار آمریکا و اعداد تورم هسته‌ای PCE بالاتر از انتظار، انتظارات را بالا برد که فدرال رزرو نرخ بهره خود را در سطوح بالا نگه دارد.

نرخ بهره بالاتر معمولاً به کاهش قیمت فلزات گران‌بها منجر می‌شود، زیرا نقره یک کالای درآمدزا نیست. افزایش ارزش دلار همچنین هزینه خرید نقره را برای سرمایه‌گذارانی که از ارزهای دیگر استفاده می‌کنند، افزایش می‌دهد.

تقاضای نقره از سوی کاربران صنعتی متغیر دیگری است که بر نوسان قیمت نقره تأثیر می‌گذارد. نقره به طور گسترده در تولید پنل‌های خورشیدی، خودروها، نیمه‌هادی‌ها و الکترونیک استفاده می‌شود.

احساسات سرمایه‌گذاران نیز بر قیمت نقره فشار آورده است. حتی اگر فلزات گران‌بها اغلب به عنوان دارایی‌های امن تلقی شوند، سرمایه‌گذاران همیشه در زمان‌های نامطمئن به سمت نقره هجوم نمی‌برند. بسیاری ترجیح می‌دهند پول خود را در نقد یا سرمایه‌گذاری‌های با بازده بالاتر نگه دارند.

نمودار نقره همچنان بازار ضعیف نشان می‌دهد

ما نگاهی به نمودار نقره که توسط الکس میسون به اشتراک گذاشته شده انداختیم و به راحتی می‌توان فهمید چرا او روندی نزولی خود را حفظ کرده است. نمودار او حرکت از بالای ۱۲۰ دلار به محدوده ۸۹ تا ۹۶ دلار را دنبال می‌کند و سپس کاهش دیگری به سمت ۵۸ دلار و در نهایت ۴۰ دلار را پیش‌بینی می‌کند. 

نمودار همچنان سقف‌های پایین‌تر و کف‌های پایین‌تر نشان می‌دهد، که به این معناست که فروشندگان همچنان کنترل را در دست دارند. میسون این وضعیت را با فروپاشی نقره که پس از رالی ۲۰۱۱ رخ داد مقایسه می‌کند. در آن چرخه، قیمت‌ها به سرعت افزایش یافتند و سپس وارد یک روند نزولی طولانی شدند چون اهرم‌ها برچیده شد و خریداران کنار رفتند.

او همچنین اشاره می‌کند که چندین سطح حمایتی مهم از پیش شکسته شده‌اند. مگر اینکه قیمت نقره شروع به بازپس‌گیری این سطوح کند، روند کلی همچنان رو به پایین خواهد بود.

چه چیزی می‌تواند قیمت نقره را در آینده جابجا کند؟

حرکت بعدی قیمت نقره احتمالاً توسط تعدادی از رویدادهای کلیدی اقتصادی تعیین خواهد شد. در صورت تداوم تورم بالا و ادامه سیاست فدرال رزرو در نگه داشتن نرخ بهره بالا، نقره می‌تواند تحت فشار بیشتری قرار گیرد.

تقاضای صنعتی نیز همچنان در کانون توجه خواهد بود. فعالیت قوی از صنایع انرژی خورشیدی و خودروهای الکتریکی می‌تواند به تثبیت قیمت‌ها کمک کند، زیرا هر دو بخش مقادیر زیادی نقره مصرف می‌کنند. در عین حال، داده‌های تولیدی ضعیف‌تر می‌تواند تقاضا را کاهش دهد و اصلاح را طولانی‌تر کند.

عدم قطعیت جهانی عامل دیگری است که ارزش توجه دارد. فلزات گران‌بها اغلب در دوره‌های تنش ژئوپلیتیکی خریداران را جذب می‌کنند، اگرچه فروش گسترده بازار گاهی اوقات سرمایه‌گذاران را مجبور می‌کند کالاها را در کنار سایر دارایی‌ها نقد کنند.

آیا قیمت نقره واقعاً می‌تواند به ۴۰ دلار برسد؟

کاهش به ۴۰ دلار نیازمند یک پایه نزولی بزرگ دیگر از سطوح امروز است، اما میسون معتقد است که این نتیجه همچنان ممکن است اگر الگوی فعلی ادامه یابد.

با این حال، این ممکن است نیاز به تداوم نرخ بهره بالا، پایداری دلار قوی و تضعیف بیشتر تقاضای صنعتی داشته باشد. در مقابل، عملکرد اقتصادی خوب و تقاضای فیزیکی قوی می‌تواند سرعت سقوط نقره به زیر آن سطح را کاهش دهد.

در حال حاضر، تصویر تکنیکال همچنان به نفع روندی نزولی است. قیمت نقره هنوز بازگشت قانع‌کننده‌ای نشان نداده است و بسیاری از معامله‌گران با دقت نظاره خواهند کرد که آیا حمایت شروع به برقراری می‌کند یا اینکه پیش‌بینی ۴۰ دلاری میسون یک قدم به واقعیت نزدیک‌تر می‌شود.

FAQs

آیا نقره در دوران تورم همچنان سرمایه‌گذاری خوبی است

نقره از لحاظ تاریخی به عنوان پوشش در برابر تورم استفاده شده است، اما قیمت آن همچنین تحت تأثیر نرخ بهره و تقاضای صنعتی قرار دارد. تورم به تنهایی تضمینی برای افزایش قیمت نقره نیست.

چرا دلار آمریکا بر قیمت نقره تأثیر می‌گذارد

نقره در سطح جهانی به دلار آمریکا قیمت‌گذاری می‌شود. هنگامی که دلار تقویت می‌شود، نقره برای خریدارانی که از ارزهای دیگر استفاده می‌کنند گران‌تر می‌شود، که می‌تواند تقاضا را کاهش دهد.