استیبل کوین Stabyl با ۲.۷ میلیون دلار برای زیرساخت FX آفریقا از پنهان‌کاری بیرون می‌آید

بسیاری از داستان‌های شگفت‌انگیز ریشه در دانشگاه آکسفورد دارند. جی.آر.آر. تالکین بخش زیادی از هابیت و ارباب حلقه‌ها را در همانجا نوشت. بین سال‌های 1399 تا 1400 (2021 تا 2022)، گفتگویی درباره استیبل کوین‌ها میان دو دانشجوی کارشناسی ارشد مدیریت کسب‌وکار (MBA) در زمین بسکتبال دانشگاه، جرقه‌ای زد که در نهایت به یک استارتاپ تبدیل شد.

در زمان آن گفتگو، پرنس نامدی اکه، پس از ادغام با بازار آنلاینش یودالا، هم‌مدیرعامل گروه کونگا بود و از نزدیک با چالش‌های پرداخت و ارز خارجی آشنا بود. زاکاری شوارتزمن، نفر دوم این جفت کنار زمین، پس از پوشش عرضه‌های اولیه عمومی (IPO) جومیا به عنوان تحلیلگر وال‌استریت، به فناوری آفریقا علاقه‌مند شده بود.

گفتگوی آن‌ها حول استفاده از استیبل کوین‌ها و نحوه حل مشکلات واقعی در بازارهایی مانند نیجریه و سراسر آفریقا می‌چرخید. سال‌ها بعد، آن‌ها Stablyl را تأسیس کردند، یک استارتاپ فین‌تک که توسط اکه، شوارتزمن و مایکل آنیی، مهندس نرم‌افزاری با بیش از یک دهه تجربه در ساخت زیرساخت‌های مالی، بنیان‌گذاری شد.

این استارتاپ با سرمایه‌گذاری پیش‌بذری ۲.۷ میلیون دلاری به رهبری کونگا از مرحله مخفی خارج شد و یک صرافی نقدینگی برای مؤسسات مالی و ارائه‌دهندگان خدمات پرداخت است که برای دسترسی آسان‌تر به نقدینگی ارز خارجی و تسویه‌های تقریباً فوری ساخته شده است. 

طبق گزارش ماهانه اقتصادی بانک مرکزی نیجریه، خالص ورودی ارز خارجی به اقتصاد نیجریه در بهمن 1404 (فوریه 2026) به ۶.۹۲ میلیارد دلار رسید. با این حال، زیرساختی که این نقدینگی از طریق آن جابجا می‌شود پراکنده است و ارائه‌دهندگان خدمات پرداخت، بانک‌ها و مؤسسات بزرگ برای تأمین ارز خارجی به روابط متعددی وابسته‌اند.

شوارتزمن گفت: «هدف ما اتصال این مشارکت‌کنندگان در یک پلتفرم است تا عمیق‌ترین و قابل‌دسترس‌ترین استخر نقدینگی در قاره را ایجاد کنیم.»

نحوه کار Stabyl

Stabyl نه یک اپلیکیشن مصرف‌کننده‌محور است و نه یک پلتفرم پرداخت برون‌مرزی. مشکلی که قصد حل آن را دارد در نقطه‌ای نهفته است که مؤسسات مالی قبل از انجام پرداخت، ارز خارجی را تأمین می‌کنند. 

اکه این موضوع را با مثال یک مؤسسه بزرگ مانند کونگا توضیح داد. او توضیح داد که وقتی شرکت تجارت الکترونیک به ارز خارجی نیاز دارد، تیم خزانه‌داری معمولاً با بانک‌های متعدد، ارائه‌دهندگان خدمات پرداخت و تامین کننندگان نقدینگی تماس می‌گیرد تا نرخ‌ها را مقایسه کرده و نقدینگی را تأمین کند. تا زمانی که تأییدیه‌ها دریافت می‌شوند و طرف‌های مقابل پاسخ می‌دهند، قیمت‌های بازار ممکن است قبلاً تغییر کرده باشند و این فرآیند را مجبور به شروع مجدد یا تسویه با نرخ کمتر مطلوب می‌کند.

راه‌حل Stabyl جایگزینی آن مذاکرات دوجانبه پراکنده با یک دفتر سفارش محدود مرکزی (CLOB) است که در آن خریداران و فروشندگان ارز خارجی می‌توانند به‌طور خودکار سفارشات را ثبت و تطبیق دهند. 

آنیی در مصاحبه‌ای در روز جمعه به TechCabal گفت: «همه در Stabyl می‌توانند یک معامله ایجاد کنند و آن معامله فوراً تطبیق داده شده و در صف قرار می‌گیرد. کل فرآیند تماس گرفتن، نگه داشتن معاملات، پیدا کردن نرخ‌ها و انجام تمام این کارهای دستی کاملاً حذف می‌شود.» 

این استارتاپ اعلام کرد که نقدینگی‌اش از ارائه‌دهندگان خدمات پرداخت (PSP) و مؤسسات مالی مشارکت‌کننده جمع‌آوری می‌شود و ذخایر نقدینگی خود را با شرکای منتخب ناشناس حفظ می‌کند تا اطمینان حاصل شود که نقدینگی زمانی که تقاضا از فعالیت طبیعی بازار فراتر می‌رود، در دسترس باقی می‌ماند.

در Stabyl، تسویه هم از طریق زیرساخت بانکی سنتی و هم از طریق شبکه‌های بلاک چین انجام می‌شود. برای تراکنش‌های فیات، Stabyl اعلام کرد که با KongaPay به عنوان شریک رسمی تسویه نایرا همکاری کرده است. در بخش تسویه استیبل کوین، زیرساخت کیف پول توسط DFNS، یک ارائه‌دهنده کیف پول محاسبات چندطرفه (MPC) ارائه می‌شود.

این شرکت اعلام کرد که در حال حاضر از استیبل کوین‌های USDT (Tether) و USDC (USD Coin) پشتیبانی می‌کند. با این حال، اعلام کرد که زیرساختش بدون وابستگی به بلاک چین خاصی است و شبکه‌ها را بر اساس هزینه، سرعت، قطعیت تسویه و نیازهای مشتریان سازمانی انتخاب می‌کند.

اکه خاطرنشان کرد: «Stabyl ریل‌های استیبل کوین را با ریل‌های بانکی فیات متصل می‌کند چون نمی‌توان این دو را از هم جدا کرد. استیبل کوین‌ها عالی هستند، اما به تنهایی عالی نیستند. هنوز هم باید به ارز محلی تبدیل شوند.»

در عمل، وقتی یک PSP از طریق KongaPay نایرا را در Stabyl سپرده‌گذاری می‌کند، می‌تواند سفارشی با نرخ ارز مورد نظر خود ثبت کند یا با سفارشی که قبلاً در پلتفرم موجود است، تطبیق دهد. پس از اجرای معامله، مشارکت‌کنندگان می‌توانند در ارز فیات یا استیبل کوین تسویه و برداشت کنند.

برای مؤسساتی که می‌خواهند زیرساخت را مستقیماً در سیستم‌های خزانه‌داری خود ادغام کنند، Stabyl همچنین اعلام کرد که رابط‌های برنامه‌نویسی کاربردی (API) ارائه می‌دهد که دسترسی برنامه‌نویسی به استخر نقدینگی‌اش را فراهم می‌کنند.

کسب‌وکار ساخت زیرساخت

بسیاری از کسب‌وکارهای FX در نیجریه از طریق بهره‌برداری از اسپرد نرخ ارز کسب درآمد می‌کنند، یعنی ارزها را با نرخ پایین می‌خرند و با نرخ بالاتر می‌فروشند. به جای نگه داشتن موجودی و کسب اسپرد، Stabyl اعلام کرد که برای هر معامله پردازش‌شده از طریق پلتفرم، نرخ کارمزد دریافت می‌کند. 

این شرکت این رقم را فاش نکرد اما گفت که عمداً آن را پایین نگه می‌دارد تا مؤسسات را تشویق کند حجم بیشتری را از طریق پلتفرم هدایت کنند.

شوارتزمن گفت: «چیزی که می‌خواهیم انجام دهیم رشد استخر نقدینگی است. این جایی است که فرصت را می‌بینیم: با رشد نقدینگی برای مشتریان. ما معتقدیم این به مشتریان اجازه می‌دهد نقدینگی بیشتری فراهم کنند، معاملات بیشتری انجام دهند و موفق‌تر باشند.»

ظهور Stabyl از مرحله مخفی همزمان با تغییر قابل توجه محیط نظارتی نیجریه برای دارایی‌های دیجیتال به نفع این بخش است. بانک مرکزی نیجریه در 1402 (2023) ممنوعیت تراکنش‌های ارزهای دیجیتال را لغو کرد و کمیسیون اوراق بهادار و بورس با برنامه انکوباسیون نظارتی شتاب‌یافته، ارائه‌دهندگان خدمات دارایی مجازی را در یک چارچوب انطباق رسمی آورد. 

شوارتزمن گفت: «جهت نظارتی روشن است. ما ترجیح می‌دهیم این زیرساخت را از ابتدا به درستی بسازیم و دست‌به‌دست ناظران کار کنیم، تا اینکه دیر به بازاری که تثبیت شده برسیم.»

در همین فضا، شرکت‌هایی مانند Onafriq، Yellow Card و Fincra زیرساخت پرداخت را در سراسر آفریقا می‌سازند. با این حال، Stabyl اعلام کرد که این شرکت‌ها مشتریان بالقوه آن هستند، نه رقبا. 

شوارتزمن گفت: «ما سعی داریم به سایر تامین کنندگان نقدینگی، شرکت‌های ارز خارجی، ارائه‌دهندگان خدمات پرداخت و مؤسسات مالی نقدینگی ارائه دهیم. پس اگر همه چیز را مانند یک پای در نظر بگیریم، ما سعی نمی‌کنیم سهم بازار را از این پای به دست آوریم. ما خمیر بیشتری ایجاد می‌کنیم تا این پای را برای همه بزرگ‌تر کنیم.»

این شرکت اعلام کرد که سرمایه‌گذاری پیش‌بذری از کونگا برای صدور مجوز نظارتی، ساخت زیرساخت و انطباق استفاده خواهد شد. فراتر از سرمایه و شریک تسویه نایرا بودن، کونگا همچنین به عنوان اولین موردآزمایی واقعی Stabyl عمل می‌کند.

اکه خاطرنشان کرد: «چشم‌انداز کونگا این است که موتور تجارت و بازرگانی در آفریقا باشد و نقدینگی FX سوختی است که این موتور با آن کار می‌کند. زیرساخت Stabyl برای تحقق چشم‌انداز کونگا حیاتی است.»

فعلاً، Stabyl اعلام کرد که در حال حاضر بر کریدور NGN/USD تمرکز دارد و برنامه دارد با گسترش ردپای نظارتی‌اش، به جفت‌های ارزی آفریقایی بیشتری توسعه یابد.

مقیاس واقعی مستلزم فراتر رفتن از یکپارچه‌سازی‌های سطحی به اجرای قوی است. ما نویز را از Moonshot 2026 فیلتر کرده‌ایم و کنفرانس را صرفاً برای ارتباطات باکیفیت بین بنیان‌گذاران استارتاپ، اپراتورهای مالی جهانی، رهبران سازمانی و افرادی که چارچوب‌های فنی آفریقا را بازسازی می‌کنند بهینه کرده‌ایم.
برای مدت محدود ۲۰٪ تخفیف بلیط‌های Early Bird دریافت کنید.