سهام Triller (ILLR) با شرط‌بندی ۴۱۱ میلیون دلاری بر SpaceX، ۸۸٪ جهش کرد و بازار را شگفت‌زده کرد

TLDR

• سهام Triller Group (ILLR) در معاملات پیش از بازار روز جمعه بیش از ۸۸٪ جهش کرد، پس از اعلام یک قرارداد ۴۱۱ میلیون دلاری برای کسب قرار گرفتن اقتصادی در معرض SpaceX.
• این قرارداد شامل معادل ۳٬۹۱۷٬۱۸۵ سهم کلاس A شرکت SpaceX است که به قیمت ۱۰۵ دلار به ازای هر سهم خریداری شده — با تخفیف نسبت به آخرین قیمت بسته بازار SpaceX که حدود ۱۵۳ دلار بود.
• این معامله به طور کامل از طریق یک ترتیب استقراض تضمین‌شده تأمین مالی شده و نسبت وام به ارزش (LTV) تقریباً ۶۸٪ ایجاد می‌کند.
• پیش از این اعلام، Triller تنها ۲ میلیون دلار نقد در اختیار داشت و ارزش بازار آن حدود ۱۳ میلیون دلار بود.
• این اقدام مقایسه‌هایی با استراتژی خزانه‌داری بیت کوین MicroStrategy به وجود آورده؛ Triller همچنین دو هفته پیش از این یک تقسیم معکوس سهام ۱ به ۱۰ انجام داد تا با الزامات Nasdaq مطابقت داشته باشد.

سهام Triller Group (ILLR) در معاملات پیش از بازار روز جمعه بیش از ۸۸٪ افزایش یافت و به ۵.۷۵ دلار رسید، پس از آنکه شرکت اعلام کرد قراردادی برای کسب قرار گرفتن اقتصادی به ارزش ۴۱۱ میلیون دلار در معرض SpaceX منعقد کرده است.

Triller Group Inc., ILLR

این اعلامیه شب پنجشنبه منتشر شد و سهام را در طول شب به اوج رساند.

این قرارداد شامل معادل ۳٬۹۱۷٬۱۸۵ سهم کلاس A شرکت SpaceX است. Triller به قیمت ۱۰۵ دلار به ازای هر سهم وارد می‌شود — بسیار پایین‌تر از آخرین قیمت بسته بازار SpaceX که از طریق وسیله SPCX حدود ۱۵۳ دلار بود.

این موقعیت از طریق یک شرکت فرعی با اهداف خاص که کاملاً متعلق به Triller است نگهداری خواهد شد و به عنوان یک دارایی استراتژیک خزانه‌داری طبقه‌بندی می‌شود.

زمان‌بندی این معامله با انتظارات پیرامون عرضه عمومی آتی SpaceX مرتبط است و Triller شرط‌بندی کرده که این دارایی پیش از آن رویداد افزایش ارزش خواهد یافت.

برای تأمین مالی این معامله، Triller تمام ۴۱۱ میلیون دلار قیمت خرید را در برابر موقعیتی که در حال حاضر تحت قیمت‌گذاری SPCX حدود ۶۰۳ میلیون دلار ارزش دارد، قرض می‌گیرد. این نسبت وام به ارزش (LTV) را به حدود ۶۸٪ می‌رساند.

پیش از این اعلامیه، Triller گزارش داد که تقریباً ۲ میلیون دلار نقد در اختیار دارد و ارزش بازار آن تنها ۱۳ میلیون دلار بود. مقیاس این معامله نسبت به اندازه شرکت چشمگیر است.

Matt Levine از Bloomberg Opinion نگرانی‌های ساختاری را مطرح کرد و اشاره کرد که از آنجا که Triller تمام قیمت خرید را قرض می‌گیرد، وام‌دهنده ممکن است بیشترین سود را از هرگونه افزایش قیمت به دست آورد.

قرارداد SpaceX مقایسه‌هایی با MicroStrategy ایجاد می‌کند

این اقدام به سرعت با MicroStrategy — که اکنون با نام Strategy Inc تغییر نام داده — مقایسه شده، شرکتی که هویت خود را بر پایه استفاده از ترازنامه‌اش برای انباشت بیت کوین بنا کرده است.

مدیرعامل Wing-Fai Ng آن را یک "گام دگرگون‌کننده" نامید که SpaceX را در مرکز ترازنامه شرکت قرار می‌دهد.

Triller همچنین دو هفته پیش یک تقسیم معکوس سهام ۱ به ۱۰ انجام داد تا با الزامات لیستینگ اولیه Nasdaq مطابقت داشته باشد.

وضعیت مالی شرکت پیش از ورود به این معامله تحت فشار بود. درآمد در سه سال گذشته ۵۴.۲٪ کاهش یافته و شاخص Altman Z-score آن منفی ۸۲.۷۸ است — سطحی که نشان‌دهنده ریسک بالای ورشکستگی مالی است.

GuruFocus به Triller امتیاز GF Score صفر از ۱۰۰ می‌دهد و به قدرت مالی ضعیف و سودآوری پایین اشاره می‌کند. در ۱۲ ماه گذشته هیچ خرید یا فروش داخلی گزارش نشده است.

آنچه اعداد نشان می‌دهند

نسبت قیمت به فروش Triller در ۰.۵۳ قرار دارد که نشان می‌دهد با تخفیف نسبت به فروش معامله می‌شود — هرچند تحلیلگران هشدار می‌دهند که این معیار به تنهایی چالش‌های مالی عمیق‌تر شرکت را جبران نمی‌کند.

شرکت یک پلتفرم مبتنی بر هوش مصنوعی برای سازندگان محتوا و برندها اداره می‌کند و یک اپلیکیشن ویدیوی کوتاه به عنوان محصول رو به مصرف‌کننده دارد. درآمد عمدتاً از بخش خدمات مالی آن تأمین می‌شود.

تا صبح جمعه، ILLR با افزایش ۶۲٪ در جلسه معاملاتی در قیمت ۴.۹۴ دلار معامله می‌شد، از اوج پیش از بازار ۵.۷۵ دلار عقب‌نشینی کرده بود اما همچنان بسیار بالاتر از قیمت بسته شدن پنجشنبه قرار داشت.

این مطلب با عنوان Triller (ILLR) Stock Jumps 88% as $411M SpaceX Bet Stuns the Market ابتدا در CoinCentral منتشر شد.