رالی دلار آمریکا متوقف شد؛ بازارها در انتظار داده‌های کلیدی تورمی

BitcoinWorld

توقف رالی دلار آمریکا در انتظار داده‌های کلیدی تورم

دلار آمریکا در روز سه‌شنبه مومنتوم صعودی اخیر خود را متوقف کرد، زیرا معامله‌گران ارز پیش از انتشار داده‌های مهم تورمی که قرار است در اواخر این هفته منتشر شود، محتاطانه عمل کردند. دلار در چندین جلسه معاملاتی متوالی به دلیل انتظارات مبنی بر اینکه فدرال رزرو نرخ بهره بالاتر را برای مدت طولانی‌تری حفظ خواهد کرد، تقویت شده بود، اما سیو سود و عدم اطمینان پیرامون گزارش آتی شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) مانع از ادامه رشد شد.

بازارها در انتظار گزارش CPI برای سرنخ‌های سیاست فدرال رزرو

توجه اکنون به گزارش CPI ماه ژانویه معطوف شده که قرار است روز چهارشنبه منتشر شود. اقتصاددانان انتظار دارند نرخ تورم سرفصل در سطح بالا باقی بماند و احتمالاً از هدف ۲ درصدی فدرال رزرو فراتر رود. یک قرائت بالاتر از حد انتظار می‌تواند استدلال برای تأخیر فدرال رزرو در کاهش نرخ بهره را تقویت کند که احتمالاً به دلار کمک خواهد کرد. در مقابل، یک قرائت پایین‌تر ممکن است انتظارات برای کاهش نرخ بهره در نیمه اول سال را احیا کند و بر ارز فشار وارد کند.

بر اساس نظرسنجی رویترز، پیش‌بینی میانه برای افزایش ۰.۳ درصدی ماه به ماه در CPI هسته است که قیمت‌های پرنوسان مواد غذایی و انرژی را حذف می‌کند. انتظار می‌رود نرخ سالانه هسته اندکی به ۳.۱ درصد از ۳.۲ درصد در دسامبر کاهش یابد. این ارقام توسط معامله‌گرانی که به دنبال تأییدیه‌ای هستند که تورم در مسیر نزولی پایدار قرار دارد، به دقت بررسی خواهد شد.

شاخص دلار از بالاترین سطح سه‌ماهه عقب‌نشینی کرد

شاخص دلار آمریکا (DXY)، که ارزش دلار را در برابر سبدی از شش ارز عمده می‌سنجد، ۰.۲ درصد کاهش یافت و به ۱۰۴.۱۰ رسید، پس از اینکه در اوایل هفته به بالاترین سطح سه‌ماهه ۱۰۴.۵۰ دست یافته بود. یورو اندکی بازیابی کرد و به ۱.۰۷۸۰ دلار رسید، در حالی که ین ژاپن به ۱۴۹.۳۰ در برابر دلار تقویت شد. پوند استرلینگ نیز با حمایت داده‌های بهتر از حد انتظار بازار کار انگلستان، اندکی به ۱.۲۶۳۰ دلار افزایش یافت.

توقف در رالی دلار بازتاب دهنده احتیاط گسترده‌تر در بازارهای مالی است. قراردادهای آتی سهام بدون تغییر بودند و بازده اوراق خزانه‌داری اندکی کاهش یافت زیرا سرمایه‌گذاران پیش از انتشار داده‌های تورم، ریسک‌پذیری خود را کاهش دادند. بازده اوراق خزانه‌داری ۱۰ ساله از ۴.۱۸ درصد در روز دوشنبه به ۴.۱۵ درصد کاهش یافت.

این موضوع برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران چه معنایی دارد

برای معامله‌گران فارکس، گزارش CPI نمایانگر یک نقطه عطف بالقوه است. اگر تورم چسبنده‌تر از حد انتظار ثابت شود، دلار می‌تواند رالی خود را از سر بگیرد و احتمالاً سطوح مقاومتی حدود ۱۰۵.۰۰ در DXY را آزمایش کند. با این حال، یک قرائت ضعیف‌تر از حد انتظار می‌تواند یک اصلاح عمیق‌تر را برانگیزد، با حمایتی که در نزدیکی ۱۰۳.۵۰ مشاهده می‌شود.

فراتر از انتشار فوری داده‌ها، روایت گسترده‌تر همچنان بر مسیر سیاست فدرال رزرو متمرکز است. جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، بارها تأکید کرده که بانک مرکزی پیش از کاهش نرخ‌ها به اطمینان بیشتری نیاز دارد که تورم به طور پایدار به سمت ۲ درصد حرکت می‌کند. بازارها در حال حاضر احتمال تقریباً ۶۰ درصدی برای کاهش نرخ بهره تا ژوئن را قیمت‌گذاری می‌کنند، بر اساس ابزار CME FedWatch.

نتیجه‌گیری

توقف دلار آمریکا پیش از داده‌های مهم تورم، حساسیت بازار به انتشارهای اقتصادی در محیط فعلی را برجسته می‌کند. گزارش CPI روز چهارشنبه سرنخ جهت‌دهنده اصلی بعدی را ارائه خواهد داد، با پیامدهایی برای بازارهای ارز، انتظارات نرخ بهره و احساسات ریسک گسترده‌تر. معامله‌گران باید برای نوسانات احتمالی آماده باشند و برای ادامه رالی دلار یا بازگشت قابل توجه بسته به نتیجه داده‌ها، خود را آماده کنند.

سوالات متداول

س۱: چرا رالی دلار آمریکا متوقف شده است؟
دلار در حال توقف است زیرا معامله‌گران سود می‌گیرند و پیش از انتشار داده‌های مهم تورم آمریکا (CPI) که می‌تواند بر تصمیمات نرخ بهره فدرال رزرو تأثیر بگذارد، موضعی محتاطانه اتخاذ می‌کنند.

س۲: بازار چه داده‌های تورمی را دنبال می‌کند؟
بازار بر گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ژانویه که قرار است روز چهارشنبه منتشر شود، تمرکز دارد. اقتصاددانان انتظار دارند CPI هسته ۰.۳ درصد ماه به ماه افزایش یابد و نرخ سالانه به ۳.۱ درصد کاهش یابد.

س۳: گزارش CPI چگونه می‌تواند بر دلار تأثیر بگذارد؟
یک قرائت CPI بالاتر از حد انتظار می‌تواند دلار را با تقویت انتظارات مبنی بر اینکه فدرال رزرو نرخ‌ها را برای مدت طولانی‌تری بالا نگه خواهد داشت، تقویت کند. یک قرائت پایین‌تر می‌تواند دلار را با احیای امیدها برای کاهش نرخ بهره تضعیف کند.

س۴: شاخص دلار آمریکا (DXY) چیست؟
DXY ارزش دلار آمریکا را در برابر سبدی از شش ارز عمده می‌سنجد: یورو، ین ژاپن، پوند انگلیس، دلار کانادا، کرون سوئد و فرانک سوئیس. این شاخص یک معیار پرکاربرد برای قدرت دلار است.

س۵: جلسه بعدی فدرال رزرو چه زمانی است؟
جلسه بعدی سیاست‌گذاری فدرال رزرو برای ۱۹ تا ۲۰ مارس ۲۰۲۴ برنامه‌ریزی شده است. داده‌های CPI یک ورودی کلیدی برای تصمیم فدرال رزرو در مورد نرخ‌های بهره خواهد بود.

این مطلب توقف رالی دلار آمریکا در انتظار داده‌های کلیدی تورم برای اولین بار در BitcoinWorld منتشر شد.