سهام Salesforce (CRM): عملکرد درآمدی قوی، اما پیش‌بینی‌ها جشن را خراب کرد

TLDR

• سود هر سهم تعدیل‌شده Salesforce در سه‌ماهه اول به ۳.۸۸ دلار رسید که بسیار بالاتر از پیش‌بینی ۳.۱۳ دلاری وال استریت بود
• درآمد به ۱۱.۱۳ میلیارد دلار رسید، با رشد ۱۳ درصدی نسبت به سال گذشته، اما پیش‌بینی سه‌ماهه دوم حدود ۴۰ میلیون دلار کمتر از انتظارات بود
• تعهدات عملکردی باقی‌مانده جاری ۱۴ درصد رشد کرد و به ۳۳.۶ میلیارد دلار رسید، اما پیش‌بینی تحلیلگران را برآورده نکرد
• Agentforce اکنون ۱.۲ میلیارد دلار درآمد سالانه ثبت می‌کند، در مقایسه با ۴۴۰ میلیون دلار نه ماه پیش
• سهام CRM پس از بسته شدن در ۱۷۷.۵۱ دلار، حدود ۲ درصد در معاملات پس از ساعت کاری کاهش یافت و در مجموع امسال حدود ۳۳ درصد افت داشته است

Salesforce سود بهتر از انتظار برای اولین سه‌ماهه مالی خود اعلام کرد، اما چشم‌انداز درآمدی ارائه داد که اندکی کمتر از هدف وال استریت بود و باعث شد سهام در معاملات پس از ساعت کاری حدود ۲ درصد کاهش یابد.

Salesforce, Inc., CRM

سهام روز چهارشنبه در ۱۷۷.۵۱ دلار بسته شد و تاکنون در امسال حدود ۳۳ درصد کاهش یافته است. این وضعیت آن را در ردیف سایر نام‌های نرم‌افزار کاربردی مانند ServiceNow و Adobe قرار می‌دهد که با فشارهای مشابهی روبرو بوده‌اند.

سود تعدیل‌شده هر سهم برای سه‌ماهه منتهی به ۳۰ آوریل به ۳.۸۸ دلار رسید. این رقم با اختلاف قابل توجهی از برآورد اجماع ۳.۱۳ دلاری پیشی گرفت و در مقایسه با ۲.۵۸ دلار در همان سه‌ماهه سال گذشته قرار دارد.

درآمد سه‌ماهه به ۱۱.۱۳ میلیارد دلار رسید، با رشد ۱۳ درصدی نسبت به سال گذشته و اندکی بالاتر از انتظارات ۱۱.۰۵ میلیارد دلاری. بخشی از این رشد از خرید ۸ میلیارد دلاری Informatica در نوامبر گذشته ناشی شد که ۴۴۴ میلیون دلار به فروش اضافه کرد.

چشم‌انداز کمتر از انتظار

برای سه‌ماهه دوم، Salesforce درآمدی حدود ۱۱.۳ میلیارد دلار پیش‌بینی کرد. تحلیلگران ۱۱.۴ میلیارد دلار انتظار داشتند. پیش‌بینی سود تعدیل‌شده هر سهم به میزان ۳.۲۶ دلار تنها یک سنت بالاتر از برآوردها بود.

تعهدات عملکردی باقی‌مانده جاری — یک معیار تعقیب‌شده برای حجم سفارشات — ۱۴ درصد رشد کرد و به ۳۳.۶ میلیارد دلار رسید، اما کمتر از ۶۸.۹ میلیارد دلار کل RPO پیش‌بینی‌شده توسط تحلیلگران بود.

برای کل سال، شرکت پیش‌بینی فروش خود را اندکی افزایش داد و پیش‌بینی سود تعدیل‌شده هر سهم را در نقطه میانی حدود ۷ درصد بالا برد.

نقطه ضعف در این گزارش موضوع آشنایی است. سرمایه‌گذاران بیش از یک سال نگران این بوده‌اند که AI Agent ها می‌توانند مدل قیمت‌گذاری مبتنی بر کاربر Salesforce را که دارای حاشیه سود ناخالص ۷۵ درصدی است، تضعیف کنند. نگرانی این است که اگر مشتریان بتوانند ابزارهای CRM خود را با استفاده از هوش مصنوعی بسازند، ممکن است پرداخت برای مجوزهای Salesforce را متوقف کنند.

Palantir در اوایل این ماه این نکته را با اعلام اینکه نرم‌افزار CRM خود را با یک راه‌حل سفارشی جایگزین کرده، به خوبی نشان داد.

Agentforce جایگاه خود را تقویت می‌کند

Salesforce محصول AI Agent خود، Agentforce، را به عنوان پاسخ به این تهدید ترویج داده است. این محصول اکنون ۱.۲ میلیارد دلار درآمد سالانه ثبت می‌کند، در مقایسه با ۸۰۰ میلیون دلار در فوریه و ۴۴۰ میلیون دلار حدود نه ماه پیش.

شرکت اعلام کرد که استفاده از مدل‌های هوش مصنوعی در بستر Salesforce در مقایسه با سه‌ماهه قبل بیش از دو برابر شده است.

Agentforce در حال حاضر بر اساس مصرف قیمت‌گذاری می‌کند نه بر اساس تعداد کاربر — مدلی متفاوت از نرم‌افزار اصلی آن. مدیر ارشد مالی و عملیاتی Robin Washington گفت که شرکت قصد دارد در آینده یک مدل ترکیبی اجرا کند.

Washington همچنین گفت که شرکت تاکنون هیچ کاهشی در تعداد کاربران مشاهده نکرده است. Salesforce همچنین اعلام کرد که درآمد بخش زیرساخت و داده آن ۲۳ درصد رشد کرد، در حالی که درآمد اپلیکیشن‌ها ۷ درصد افزایش یافت، هر دو بر اساس نرخ ارز ثابت.

The post Salesforce (CRM) Stock: Big Earnings Beat, But the Guidance Spoils the Party appeared first on CoinCentral.