Ondo Finance quiere que las acciones tokenizadas se perciban como acciones reales – Esto es lo que cambia

La compra de acciones tokenizadas siempre se ha caracterizado por la única pregunta de si la persona posee los mismos derechos de accionista. Hasta hace poco, la respuesta habría sido no.

La empresa Ondo Finance está cambiando todo esto al asociarse con Broadridge para proporcionar a los clientes de sus billeteras blockchain votación por poder y comunicaciones para los accionistas de las acciones de más de 250 acciones tokenizadas y ETF, lo que les da acceso a casi los mismos derechos que obtendrían a través de las cuentas de broker tradicionales.

La actualización coincide con la primera oferta de valores tokenizados de Ondo en EE. UU., comenzando con el ETF iShares Core S&P 500 de BlackRock (IVV) y Micron Technology (MU).

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Ondo quiere que las acciones tokenizadas se comporten como acciones reales

Una de las mayores limitaciones de las acciones tokenizadas ha sido la gobernanza. Muchos productos permiten a los inversores seguir el precio de una acción, pero no llegan a ofrecer derechos de votación ni comunicaciones de la empresa.

Ondo está cambiando esto a través de la plataforma de comunicaciones para inversores de Broadridge. La solución ProxyVote de la empresa, construida sobre tecnología Web3, permite a los accionistas elegibles vincular sus billeteras blockchain, emitir votos por poder y recibir comunicaciones corporativas de manera similar a como lo hacen los accionistas cuando utilizan cuentas de broker regulares.

Según el tweet compartido por Ethereum Institutional, Broadridge trabaja actualmente para un ecosistema de finanzas tradicionales a gran escala, atendiendo a más de 200 millones de inversores, numerosos bancos y agentes de bolsa, y todas las empresas que cotizan en bolsa en EE. UU., ETF y fondos mutuos. Ondo lleva esa misma infraestructura a las inversiones en blockchain.

ONDO mantiene las acciones reales en custodia tradicional

La estructura detrás de estos valores tokenizados también es diferente a muchos modelos anteriores. Los primeros tokens de custodia de Ondo en EE. UU. representan el ETF IVV de BlackRock y las acciones de Micron. Los valores reales permanecen dentro del sistema de custodia y compensación existente en EE. UU. a través de instituciones financieras reguladas y la infraestructura de DTCC.

Un agente de transferencia registrado ante la SEC, Oasis Pro Transfer Agent, emite tokens de derecho basados en la blockchain Ethereum respaldados uno a uno por esas acciones subyacentes. Eso significa que las empresas no necesitan colocar sus registros de accionistas directamente en una blockchain. Ethereum se encarga de la representación digital de la propiedad, y el sistema financiero tradicional continúa manteniendo los valores reales.

Ethereum Institutional señaló que esta configuración elimina la necesidad de que las empresas individuales construyan sus propios sistemas de accionistas en blockchain, facilitando mucho la expansión de la tokenización a valores adicionales.

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Por qué la gobernanza cambia el mercado de acciones tokenizadas

Esto no se trata simplemente de crear otro activo tokenizado. Las estimaciones de la industria sitúan el mercado de acciones tokenizadas en aproximadamente entre 1.600 millones y 2.000 millones de dólares, con Ondo controlando aproximadamente la mitad de ese mercado. 

Su plataforma Global Markets ya ha superado los 1.000 millones de dólares en valor total bloqueado en cientos de acciones estadounidenses tokenizadas y ETF. Añadir el voto de los accionistas hace que esos tokens se acerquen mucho más a las inversiones tradicionales que los productos que solo siguen los movimientos de precios.

Para las instituciones, los derechos de gobernanza importan. Los inversores a menudo quieren más que exposición al precio. También quieren derechos de votación, divulgaciones de la empresa y las protecciones legales que conlleva la posesión de acciones reales. El último lanzamiento de Ondo acerca mucho más estas características a los inversores de blockchain.

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El lanzamiento de ONDO sigue siendo limitado

El acceso aún no es universal. Los nuevos valores en custodia están disponibles inicialmente para inversores no estadounidenses elegibles a través de agentes de bolsa y custodios regulados. Las restricciones geográficas y los requisitos de cumplimiento siguen formando parte del sistema.

La competencia también está aumentando. Robinhood, Securitize y la iniciativa bStocks de Binance están desarrollando plataformas de acciones tokenizadas bajo diferentes modelos legales. La siguiente pregunta es si esos competidores introducirán derechos de gobernanza similares a los de Ondo o seguirán centrándose solo en la exposición al precio tokenizado.

Para Ethereum, este es otro ejemplo de cómo las blockchains públicas avanzan más profundamente en las finanzas reguladas. Los activos tokenizados se están volviendo más sofisticados, y los derechos de los accionistas podrían terminar siendo una de las mayores diferencias entre las primeras acciones tokenizadas y la próxima generación de inversiones en cadena.

Preguntas frecuentes

¿Cómo funciona el nuevo sistema de votación de Ondo?

Ondo integra la plataforma ProxyVote habilitada para Web3 de Broadridge, permitiendo a los tenedores elegibles de acciones tokenizadas y ETF autenticarse mediante billeteras blockchain y participar en la votación de accionistas mientras reciben las comunicaciones oficiales de la empresa.

¿Qué es Broadridge?

Broadridge Financial Solutions es una empresa global de tecnología financiera que proporciona comunicaciones para inversores, votación por poder y servicios de gobernanza a bancos, agentes de bolsa, gestores de activos y empresas que cotizan en bolsa.