3 acciones de defensa resilientes para comprar en julio

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Las acciones de defensa son el raro rincón del mercado donde la ansiedad geopolítica, la generosidad fiscal y la visibilidad de los ingresos a varios años convergen a la vez. Con la solicitud de inversión para el año fiscal 2027 por parte del Departamento de Guerra que asciende a 756.800 millones de dólares, y el presidente Trump declarando que "nuestro Presupuesto Militar para el año 2027 no debería ser de 1 billón de dólares, sino de 1,5 billones de dólares", el panorama de demanda de cara a julio es tan sólido como puede serlo. Goldman Sachs lo plantea de manera similar, argumentando que la seguridad económica será un tema destacado en 2026, con los compromisos de defensa de la OTAN y la reindustrialización creando oportunidades sustanciales para los gestores activos.

Tres nombres anclan esa tesis. Cada uno tiene un punto de datos verificado por herramientas que respalda la etiqueta de "resistente", cada uno tiene un caso alcista claro para julio, y cada uno conlleva un riesgo real que merece ser descontado en el precio.

Lockheed Martin (NYSE: LMT)

Lockheed Martin (NYSE:LMT) cotiza a 545,70 $ a 2 de julio, tras subir casi un 8% en el último mes. La acción ha subido alrededor de un 10% en el último año, pero cierta debilidad reciente ha creado una entrada más interesante. El PER futuro se sitúa en 17, con un rendimiento por dividendo del 3% y un objetivo medio de Wall Street de 624,11 $.

El caso alcista se basa en la cartera de pedidos y la consolidación de los programas. Lockheed terminó 2025 con una cartera de pedidos récord de 194.000 millones de dólares, lo que representa más de 2,5 años de ventas, y la dirección reafirmó las previsiones para el año fiscal 2026 de entre 77.500 y 80.000 millones de dólares en ventas y un BPA diluido de entre 29,35 $ y 30,25 $. De forma crucial, el Departamento de Guerra firmó acuerdos marco plurianuales para multiplicar por tres o cuatro las tasas de producción actuales de Patriot, THAAD y PrSM, y Lockheed acaba de conseguir un contrato de producción de misiles PAC-3 por valor de 4.800 millones de dólares. El consejero delegado, Jim Taiclet, afirmó que el inicio del año "refuerza nuestra confianza en el continuo crecimiento operativo y financiero de Lockheed Martin en el año venidero".

Riesgo: El BPA del primer trimestre de 2026 de 6,44 $ no alcanzó la estimación de 6,70 $, lastrado por un ajuste desfavorable de beneficios del F-16 de 125 millones de dólares. La ejecución de contratos a precio fijo sigue siendo la salvedad habitual.

Northrop Grumman (NYSE: NOC)

Northrop Grumman (NYSE:NOC) ha sido la de peor comportamiento de las tres este año, con una caída del 12% en lo que va de año hasta los 504,60 $. Ese subrendimiento es la oportunidad. El PER futuro se sitúa en 18, el rendimiento por dividendo es del 2%, y el objetivo del analista de 695,05 $ implica un potencial de revalorización significativo desde los niveles actuales.

El caso de resiliencia es el más claro del grupo. En el primer trimestre de 2026, el BPA de 6,14 $ superó la estimación de 6,06 $, los ingresos crecieron un 4% hasta los 9.880 millones de dólares, y el beneficio neto aumentó un 82% interanual. El B-21 Raider pasó de una pérdida operativa de 183 millones de dólares a un beneficio operativo de 305 millones de dólares, un giro que debería multiplicarse a medida que se expanda la producción. La cartera de pedidos se sitúa en 95.610 millones de dólares con una ratio de pedidos a entregas de 1,10.

La señal más reveladora provino de la sala de juntas. El 20 de mayo de 2026, diez directores de Northrop compraron 349 acciones cada uno a 552,17 $, una compra coordinada que sugiere fuertemente que la dirección ve la caída de la acción como una oportunidad de oro. La consejera delegada, Kathy Warden, describió el trimestre como un reflejo de "nuestra capacidad para cumplir en el entorno de demanda global sin precedentes de hoy".

Riesgo: El programa LRIP del B-21 aún tiene presente una provisión por pérdidas de 477 millones de dólares, y el riesgo de cierre del gobierno no está explícitamente incluido en las previsiones.

RTX Corp (NYSE: RTX)

RTX (NYSE:RTX) es la única de las tres que ha elevado sus previsiones para todo el año tras el primer trimestre, y su comportamiento bursátil lo demuestra. La acción cotiza a 188,54 $, tras subir un 32% en el último año y un 4% en el último mes. Un PER futuro de 27 es el más alto del trío, pero su perfil de crecimiento lo justifica. El rendimiento es del 1%, y los analistas mantienen un objetivo de 215,73 $.

El caso alcista es la ejecución. El BPA ajustado del primer trimestre de 2026 de 1,78 $ superó en un 17% la estimación de 1,52 $, el octavo trimestre consecutivo de superación. RTX elevó entonces sus perspectivas para el año fiscal 2026 a unas ventas ajustadas de entre 92.500 y 93.500 millones de dólares y un BPA ajustado de entre 6,70 $ y 6,90 $. La cartera de pedidos terminó el primer trimestre en 271.000 millones de dólares, dividida entre 162.000 millones en comercial y 109.000 millones en defensa. Las victorias recientes incluyen un contrato de la Armada de EE. UU. para el AIM-9X por valor de 1.100 millones de dólares y un contrato de radar SPY-6 por 515 millones de dólares. El consejero delegado, Chris Calio, citó "el crecimiento de las ventas orgánicas y del beneficio operativo ajustado en los tres segmentos" como razón para la revisión al alza.

Riesgo: El asunto del metal en polvo de Pratt & Whitney que requiere inspecciones aceleradas de la flota de GTF sigue siendo un lastre de caja plurianual, y la exposición a aranceles en Collins y Pratt es un punto a vigilar.

Qué observar en julio

Los resultados del segundo trimestre llegan a finales de julio para las tres. Lockheed y Northrop informan en la misma semana natural, con RTX muy cerca. La pregunta es si RTX volverá a subir sus previsiones, si el impulso del B-21 de Northrop es sostenible, y si Lockheed puede dejar atrás el cargo del F-16. Con carteras de pedidos que se acercan colectivamente a los 560.000 millones de dólares y una trayectoria del presupuesto de defensa que solo apunta al alza, el escenario favorece la continuidad en la entrega operativa frente a la expansión de múltiplos.

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