Οι μετοχές μνήμης εκτοξεύονται. Γιατί οι αναλυτές λένε ότι το ανοδικό σερί δεν έχει τελειώσει

TLDR

• Αναλυτής της UBS δηλώνει ότι η βιομηχανία εξοπλισμού κατασκευής wafer (WFE) μπορεί να εισέρχεται σε έναν υπερκύκλο, με έσοδα που ενδέχεται να φτάσουν τα 250 δισεκατομμύρια δολάρια έως το 2028
• Η Micron, η Samsung και η SK Hynix ανοίγουν νέα εργοστάσια chip, ανακουφίζοντας την έλλειψη χώρου καθαρού δωματίου
• Η Mizuho ανέβασε τον στόχο τιμής για τη Sandisk στα $2.200 και ανύψωσε τους στόχους για τη Seagate και τη Western Digital
• Η ζήτηση DRAM αναμένεται να αυξηθεί κατά 27% σε ετήσια βάση το 2026, κυρίως λόγω εφαρμογών AI
• Οι αποστολές TPU της Google προβλέπεται να υπερβούν τα 35 εκατομμύρια μονάδες έως το 2028, από περίπου 4,3 εκατομμύρια το 2026

Οι κατασκευαστές chip μνήμης επεκτείνουν την παραγωγή με ταχείς ρυθμούς, και αναλυτές δύο μεγάλων επενδυτικών τραπεζών λένε ότι η αιτία είναι η ζήτηση από την τεχνητή νοημοσύνη.

Ο αναλυτής της UBS Timothy Arcuri δήλωσε αυτή την εβδομάδα ότι η βιομηχανία εξοπλισμού κατασκευής wafer — ο κλάδος που κατασκευάζει τις μηχανές που χρησιμοποιούνται για την κατασκευή chip — μπορεί να εισέρχεται στα αρχικά στάδια ενός υπερκύκλου. Προβλέπει ότι τα συνολικά έσοδα WFE θα μπορούσαν να φτάσουν τα 250 δισεκατομμύρια δολάρια έως το 2028.

Ο Arcuri αναμένει ότι τα έσοδα WFE θα αυξηθούν κατά 27% φέτος στα 147 δισεκατομμύρια δολάρια. Βλέπει περαιτέρω άνοδο κατά 35% το 2027 στα περίπου 200 δισεκατομμύρια δολάρια.

Βασικός παράγοντας είναι η νέα παραγωγική ικανότητα που τίθεται σε λειτουργία. Η Micron, η Samsung και η SK Hynix ξεκινούν όλες δραστηριότητες σε νέες εγκαταστάσεις κατασκευής. Αυτό συμβάλλει στην ανακούφιση της έλλειψης χώρου καθαρού δωματίου, όπου κατασκευάζονται τα chip.

Micron Technology, Inc., MU

Οι πελάτες πλέον μοιράζονται έως και οκτώ τρίμηνα ορατότητας ζήτησης με τους προμηθευτές εξοπλισμού. Ο Arcuri δήλωσε ότι αυτό το επίπεδο προγραμματισμού είναι κάτι που δεν έχει δει σε σχεδόν 30 χρόνια κάλυψης του κλάδου.

Άλμα στις Δαπάνες Εξοπλισμού DRAM και NAND

Τα έσοδα από εξοπλισμό για την κατασκευή chip μνήμης DRAM και NAND αναμένεται να αυξηθούν κατά 50% φέτος. Ο εξοπλισμός για chip λογικής, που κατασκευάζεται από εταιρείες όπως η Taiwan Semiconductor και η Intel, προβλέπεται να αυξηθεί κατά 12%.

Η UBS αύξησε την εκτίμησή της για τα έσοδα WFE μνήμης για το επόμενο έτος κατά 10,5 δισεκατομμύρια δολάρια. Μεγάλο μέρος της νέας παραγωγικής ικανότητας που τίθεται σε λειτουργία εστιάζεται στη DRAM, οδηγούμενο από μακροπρόθεσμες συμφωνίες προμήθειας. Η παραγωγική ικανότητα NAND αναμένεται να δει μεγαλύτερο μερίδιο νέων επενδύσεων από το δεύτερο εξάμηνο του 2028.

Ο Arcuri δήλωσε ότι προτιμά τη Lam Research και την Applied Materials μεταξύ των μετοχών εξοπλισμού. Θεωρεί ότι η KLA διαπραγματεύεται σε premium που αφήνει ελάχιστο περιθώριο ανόδου. Οι μετοχές της Applied Materials και της KLA ανέβηκαν την Τρίτη παρά τη γενικότερη πτώση των μετοχών chip.

Η ASML, η ολλανδική εταιρεία που κατασκευάζει μηχανές λιθογραφίας ακραίας υπεριώδους ακτινοβολίας, προβλέπεται να δημιουργήσει πάνω από 46 δισεκατομμύρια δολάρια σε έσοδα συστημάτων το επόμενο έτος — ένα επίπεδο που ο Arcuri λέει ότι υποστηρίζει τη συνολική του πρόβλεψη WFE.

Η Mizuho Ανεβάζει Στόχους σε Όλο τον Κλάδο Μνήμης

Ξεχωριστά, η Mizuho Securities ανύψωσε τον στόχο τιμής για τη Sandisk στα $2.200, από $1.825, διατηρώντας την αξιολόγηση Outperform. Η εταιρεία επίσης ανύψωσε τον στόχο για τη Seagate στα $1.090 από $875, και ανέβασε τον στόχο της Western Digital στα $685 από $550.

Ο αναλυτής της Mizuho Vijay Rakesh προβλέπει ότι η κατανάλωση DRAM θα αυξηθεί κατά 27% σε ετήσια βάση το 2026 και κατά 24% το 2027. Η κατανάλωση NAND προβλέπεται να αυξηθεί κατά 18% και στα δύο έτη.

Οι αποστολές της Μονάδας Επεξεργασίας Tensor (TPU) της Google αναμένεται να ξεπεράσουν τα 35 εκατομμύρια μονάδες έως το 2028, από περίπου 4,3 εκατομμύρια το 2026. Η Broadcom, η οποία είναι βασικός συνεργάτης σχεδιασμού για το TPU της Google και το επερχόμενο chip της OpenAI, αναμένεται να δει τα έσοδα που σχετίζονται με AI να φτάνουν τα 122 δισεκατομμύρια δολάρια το 2027 και τα 170 δισεκατομμύρια δολάρια το 2028.

Η Sandisk ξεκίνησε τις συναλλαγές τη Δευτέρα στα $1.982 και κέρδισε περίπου 5,69% μετά την αναβάθμιση. Ο δείκτης τιμής προς κέρδη βρίσκεται επί του παρόντος στις 58,32 φορές, πολύ υψηλότερα από τη μέση ιστορική τιμή των 29,61 φορών.

Ο δείκτης PHLX Semiconductor Sector είναι αυξημένος κατά 73% από την αρχή του έτους παρά τη μικρή πτώση της Τρίτης.

The post Memory Stocks Are Surging. Here's Why Analysts Say the Run Isn't Over appeared first on CoinCentral.