Η μετοχή της Solvay (SOLB) εκτινάσσεται κατά 3% καθώς η Deutsche Bank εντοπίζει αξία σπάνιων γαιών

TLDR

• Η μετοχή της Solvay ανέβηκε 2,9% στα €26,50 αφού η Deutsche Bank την αναβάθμισε σε Hold από Sell
• Ο αναλυτής της Deutsche Bank Tristan Lamotte ανέβασε τον στόχο τιμής στα €26 από €23,50
• Η έκθεση σε σπάνιες γαίες θα μπορούσε να προσθέσει έως 13%, ή €100 εκατομμύρια, στο EBITDA της Solvay
• Η Solvay υπέγραψε μη δεσμευτική επιστολή πρόθεσης με την Viridis Mining για την προμήθεια πρώτων υλών σπάνιων γαιών από τη Βραζιλία
• Η Deutsche Bank εξακολουθεί να επισημαίνει κινδύνους, συμπεριλαμβανομένων πιθανών περικοπών καθοδήγησης, αδύναμων αγορών σόδας τέφρας και πίεσης ελεύθερων ταμειακών ροών

Η μετοχή της Solvay ανέβηκε 2,9% στα €26,50 την Πέμπτη, με κινητήρια δύναμη την αναβάθμιση αξιολόγησης της Deutsche Bank και το αυξανόμενο επενδυτικό ενδιαφέρον για τον κλάδο σπάνιων γαιών της εταιρείας.

Solvay S.A., SLVYY

Ο αναλυτής της Deutsche Bank Tristan Lamotte ανέβασε την αξιολόγησή του για τον Βέλγο κατασκευαστή χημικών σε Hold από Sell, ανεβάζοντας τον στόχο τιμής στα €26 από €23,50. Η κίνηση αυτή ήρθε αφού η μετοχή της Solvay υποαπέδωσε τον ευρωπαϊκό δείκτη χημικών SX4P κατά 10% από την προηγούμενη υποβάθμιση της τράπεζας τον Νοέμβριο του 2025, φέρνοντας την αποτίμηση σε πιο ισορροπημένο επίπεδο.

Η μετοχή διαπραγματεύεται αυτή τη στιγμή στις 7,5 φορές το εκτιμώμενο EV/EBITDA του 2026. Αυτό αποτελεί premium έναντι των ομοειδών εταιρειών, αλλά η Deutsche Bank το θεωρεί πλέον δικαιολογημένο λόγω των προοπτικών από τις σπάνιες γαίες.

Η Deutsche Bank ανέφερε ότι οι δυνατότητες επεξεργασίας σπάνιων γαιών της Solvay είχαν υποτιμηθεί από την αγορά. Η τράπεζα εκτιμά ότι οι σπάνιες γαίες θα μπορούσαν να προσθέσουν έως 13%, ή αρχικά €100 εκατομμύρια, στο EBITDA. Ένα θετικό αποτέλεσμα σε ένα έργο σπάνιων γαιών, εφόσον υλοποιηθεί, θα μπορούσε να ωθήσει τη μετοχή υψηλότερα.

Η Συμφωνία Σπάνιων Γαιών Προσθέτει στην Ιστορία

Νωρίτερα αυτό τον μήνα, η Solvay υπέγραψε μη δεσμευτική επιστολή πρόθεσης με την Viridis Mining and Minerals για την εξασφάλιση πρώτων υλών σπάνιων γαιών από τη Βραζιλία. Το υλικό θα τροφοδοτεί το εργοστάσιο διαχωρισμού της Solvay στη La Rochelle στη Γαλλία, με εμπορική παραγωγή που στοχεύει στο 2028.

Η Solvay έχει θέσει στόχο να προμηθεύει το 30% της ευρωπαϊκής αγοράς για ελαφρές και βαριές σπάνιες γαίες ποιότητας μαγνήτη έως το 2030. Η συμφωνία με την Viridis αποτελεί βήμα προς την ανάπτυξη αυτής της αλυσίδας εφοδιασμού από χώρες εκτός Κίνας.

Η Προσοχή Παραμένει στο Τραπέζι

Παρά την αναβάθμιση, η Deutsche Bank δεν χαρακτηρίζει αυτό ως αγορά. Η τράπεζα επεσήμανε αρκετούς κινδύνους που συνεχίζουν να επιβαρύνουν την επιχείρηση.

Περικοπές καθοδήγησης είναι πιθανές. Οι αγορές σόδας τέφρας παραμένουν υπό πίεση. Οι αγορές τελικής χρήσης στην κατασκευή είναι αδύναμες. Οι ελεύθερες ταμειακές ροές είναι επίσης τεταμένες.

Η αναβάθμιση αντικατοπτρίζει μια πιο ισορροπημένη σχέση κινδύνου-απόδοσης μετά την υποαπόδοση της μετοχής, όχι μια αλλαγή στις προοπτικές για τις βασικές δραστηριότητες της Solvay.

Ο Lamotte σημείωσε ότι ο δείκτης SX4P είχε κερδίσει 10% την ίδια περίοδο από την υποβάθμιση του Νοεμβρίου 2025, ενώ η Solvay υστέρησε. Κατά τη στιγμή εκείνης της υποβάθμισης, η μετοχή διαπραγματευόταν στα €27,80. Τώρα βρίσκεται στα €26,50.

Ο νέος στόχος τιμής €26 της Deutsche Bank βρίσκεται λίγο κάτω από το τρέχον επίπεδο συναλλαγών, διατηρώντας την αξιολόγηση σταθερά σε ουδέτερο έδαφος.

Η επιστολή πρόθεσης για σπάνιες γαίες με την Viridis Mining παραμένει μη δεσμευτική, και η εμπορική παραγωγή στη La Rochelle απέχει ακόμη δύο χρόνια.

Το άρθρο Solvay (SOLB) Stock Jumps 3% as Deutsche Bank Spots Rare Earth Value εμφανίστηκε πρώτα στο CoinCentral.