Kraken成功進入聯準會：拿下加密領域首張入場券，但華爾街陷入緊張

作者:Nancy,PANews

經過五年的監管拉鋸戰,Kraken 終於獲得聯準會主帳戶授權,成為首家獲得此批准的加密貨幣原生公司。這不僅是 Kraken 合規努力的成果,也是加密貨幣發展史上的重要里程碑,進一步加劇了新舊金融勢力之間的競爭。

獲得聯準會「門票」需以創新銀行牌照作為成功關鍵

3月4日,Kraken 宣布其子公司 Kraken Financial 已獲正式批准在聯準會開設主帳戶,成為美國歷史上首家直接接入聯準會支付基礎設施的數位資產銀行。

這項歷史性突破標誌著加密貨幣原生公司邁出重要一步,也代表 Kraken 經過五年多的努力終於艱難地打入市場。

自 Kraken 於2020年10月向堪薩斯城聯邦儲備銀行提交申請以來,該流程經過嚴格的監管審查、細緻的溝通以及全面的營運稽核後終於獲得批准。此授權允許 Kraken Financial 透過 Fedwire(聯準會的核心支付系統)直接進行資金結算,該系統每日處理超過4兆美元的交易。

此前,像 Kraken 這樣的加密貨幣平台必須使用中介銀行進行法定貨幣轉帳,面臨高成本、長時間延遲和營運複雜性等挑戰。現在,透過聯準會主帳戶,Kraken 可以像傳統銀行一樣進行直接結算,顯著提高交易效率並降低營運成本。

Kraken 聯席執行長 Arjun Sethi 表示:「擁有聯準會主帳戶,我們不再是美國銀行業的邊緣參與者,而是一家直接連結的金融機構。」

儘管獲得聯準會主帳戶授權,但 Kraken Financial 的帳戶權限並非與傳統銀行完全相同。相反,它使用的是聯準會提出的簡化版主帳戶(Skinny Master Account)。這種類型的帳戶僅提供基本支付服務;Kraken Financial 無法從聯準會儲備金中賺取利息,也無法獲得聯準會的緊急貸款(即貼現窗口)。這種帳戶模式目前處於試驗階段,根據聯準會理事 Waller 最近的披露,計劃於今年年底前推出。

Kraken Financial 的初始主帳戶授權期限為一年,相關服務分階段推出,最初專注於支援平台上的機構客戶活動。機構客戶是 Kraken 的關鍵成長引擎之一,Kraken 的目標是讓機構投資者佔其收入的三分之一。有了主帳戶授權,Kraken 可以為這些機構客戶提供更快速、更高效的法定貨幣轉帳,顯著降低營運複雜性、成本以及對中介銀行的依賴,為進一步擴展其機構業務奠定基礎。

Kraken Financial 成功獲得此授權不僅是由於美國相對有利的監管環境,也與其特殊目的存款機構(SPDI)地位密切相關。

Arjun Sethi 也承認,SPDI 創造了獨特而穩健的基礎,使 Kraken 能夠直接在 Fedwire 上進行結算,減少對代理銀行的依賴,並將受監管的法定貨幣流動性直接整合到數位資產市場。

事實上,早在2020年下半年,Kraken 就宣布懷俄明州批准其成為 SPDI 的申請,使其成為美國首家向客戶提供加密貨幣存款、託管和信託服務的合規銀行。

SPDI(Special Purpose Depository Institution,特殊目的存款機構)是懷俄明州於2019年推出的創新銀行牌照,專門針對加密貨幣和區塊鏈業務,為加密貨幣公司提供進入傳統金融系統的合法管道。SPDI 具有嚴格的監管要求,包括持有相當於客戶法定貨幣存款100%的高流動性資產、禁止使用客戶存款進行放貸,並要求充足的資本和盈餘資金。這些嚴格條件確保 SPDI 銀行的穩健性和合規性,使 Kraken Financial 能夠成功滿足聯準會主帳戶的要求。

值得注意的是,Kraken Financial 的成功搶標將為更多加密貨幣機構提供範本,可能吸引更多公司申請懷俄明州的 SPDI 牌照。

雖然獲准接入聯準會主帳戶仍處於有限階段,但這一發展無疑是加密貨幣機構邁向主流金融系統的重要一步。隨著時間推移,Kraken Financial 計劃繼續與聯準會溝通,以獲得更全面的權限,並在未來進一步擴展其服務能力。

這可能引發加密貨幣機構申請潮,華爾街開始坐立難安

對於長期被傳統銀行體系排除在外的加密貨幣產業來說,Kraken 獲得聯準會主帳戶批准無疑是一個里程碑。這不僅是 Kraken 打開主流金融市場大門的勝利,也可能為其他加密貨幣平台提供可以學習的先例。

公開資訊顯示,包括 Custodia Bank、Anchorage Digital 和 Ripple 在內的多家加密貨幣公司已申請聯準會主帳戶。隨著聯準會未來可能向更多加密貨幣公司開放簡化主帳戶,加密貨幣機構的申請趨勢預計將加速。

然而,聯準會的態度轉變也引發了美國銀行業的擔憂和反對。

代表摩根大通、美國銀行、富國銀行和高盛等華爾街巨頭的銀行政策研究所(BPI)對聯準會在最終確定其簡化主帳戶政策框架之前批准 Kraken 表示「深切關注」。BPI 批評批准流程缺乏透明度,也沒有解釋應對潛在重大風險的緩解措施。像 SPDI 這樣未註冊的機構對支付系統構成的風險比傳統存款機構更大,因為它們的監管和監督遠不如後者嚴格。

獨立社區銀行協會(ICBA)主席 Rebeca Romero Rainey 表達了類似的擔憂,指出向非銀行實體和加密貨幣公司授予主帳戶使用權——這些特權傳統上受美國聯準會高度監管——可能對銀行體系構成潛在風險。美國銀行家協會(ABA)也批評此舉,認為它規避了監管規則,允許加密貨幣公司在不承擔相應監管負擔的情況下「免費搭乘」聯準會基礎設施。

事實上,自聯準會首次提出簡化主帳戶概念以來,這種反對就一直存在。當時就有人認為,主帳戶應僅限於受保險的低風險機構,以避免不公平競爭和系統性風險。

現在,隨著 Kraken 獲得批准,這一爭議再次被推到聚光燈下。

監管批准加劇新舊勢力角力,大銀行時代即將終結

如今,隨著美國監管機構頻繁為加密貨幣機構開綠燈,加密貨幣支付正融入主流金融,傳統銀行與加密貨幣公司之間的競爭正在加劇。

最近,美國貨幣監理署(OCC)持續批准多家加密貨幣相關公司的國家信託銀行牌照,包括 Ripple、Circle、Crypto.com、Paxos、BitGo 和 Bridge。川普家族 WLFI 專案旗下實體 World Liberty Trust 也提交了類似申請。這些牌照使它們能夠在聯邦監管下提供數位資產託管、穩定幣服務、質押和其他金融活動。這一趨勢不僅代表加密貨幣業務與傳統金融的進一步整合,也意味著加密貨幣支付正在挑戰銀行體系。

為應對這一趨勢,美國銀行遊說團隊迅速作出反應,敦促 OCC 放慢向加密貨幣公司發放國家信託銀行牌照的速度。他們還強調,GENIUS Act 的監管框架尚未完全明確,現有監管環境不確定,未受保險的數位資產信託在資產分離、利益衝突和網路安全等領域仍面臨未解決的風險。

值得注意的是,川普於去年底發起了去銀行化運動,促使 OCC 發布新報告。該報告審查了美國九家最大的國家銀行,發現在2020年至2023年間,這些銀行在制定其公共和私人政策時限制了某些產業獲得銀行服務的機會,特別是為具有爭議性或環境敏感性的企業設置了更高的進入門檻。OCC 警告這些銀行可能面臨法律後果。這一行動反映了美國政府試圖為加密貨幣產業創造更多成長空間。

與此同時,目前由美國國會推動的 CLARITY Act 是加密貨幣產業的焦點,但由於銀行和加密貨幣領域之間的利益衝突而陷入停滯。爭議的關鍵在於是否應允許穩定幣持有者獲得利息或獎勵。銀行業認為,這種做法會使穩定幣成為存款的替代品,吸引大量銀行存款,威脅社區銀行體系的穩定性,並可能引發擠兌。為保護自身利益,銀行一直在遊說在 CLARITY Act 中加入禁止穩定幣收益的條款。然而,加密貨幣產業強烈反對,認為這本質上是銀行保護主義,扼殺創新,限制使用者選擇,並削弱美元在全球數位金融中的地位。

雙方各執一詞,拒絕讓步。川普在其 Truth Social 社群媒體平台上強烈批評銀行機構試圖破壞 GENIUS Act 並阻礙 CLARITY Act 的通過。他表示,這些法案對確保美國成為「加密貨幣之都」至關重要,並警告如果不採取行動,該產業可能流向其他國家。川普敦促銀行與加密貨幣產業達成協議,強調這符合美國人民的最佳利益,並呼籲迅速進行市場重組,使「美國人能從他們的資金中獲得更多收益」。

目前,美國商品期貨交易委員會(CFTC)主席 Mike Selig 也表達了支持推動 CLARITY Act,認為這是確保美國在全球創新中保持領導地位的關鍵一步。他強調「現在是行動的時候」,並準備在川普任期內實施該法案。與此同時,川普任命 Paul Atkins 擔任美國證券交易委員會(SEC)主席也被解讀為透過行政手段為加密貨幣產業提供監管清晰度,賦予 SEC 制定必要的加密貨幣產業規則的權力,而無需等待國會立法。

川普的次子、WLFI 聯合創辦人 Eric Trump 最近公開批評大型銀行(如摩根大通、美國銀行和富國銀行)不遺餘力地進行遊說,以阻止美國人獲得更高的儲蓄回報,並試圖阻止向客戶提供任何獎勵或福利。美國銀行家協會和其他遊說團體正花費數百萬美元試圖通過像 Clarity Act 這樣的立法來禁止或限制這些回報,以「公平」和「穩定」為名,但其真正目的是:保護他們在低利率上的壟斷地位並防止存款外流。

隨著監管環境變得更加清晰,加密貨幣公司正從邊緣走向主流,與傳統銀行的競爭只會更加激烈。正如 Eric Trump 所說,大型銀行透過壁壘獲利的時代正在消退,因為客戶越來越意識到更有效的資產回報途徑。

在新舊金融勢力的角力中,在技術創新和使用者需求的推動下,這場金融權力重新分配的運動必將加劇。