Lighter 新策略系統首次重大測試：處理 5000 萬美元 ARC 永續合約交易量

2月26日,去中心化加密貨幣交易所Lighter宣布,其升級後的流動性池系統成功抵禦了價值5000萬美元的ARC永續合約多頭擠壓嘗試。

此事件發生在大約600名交易者逆轉了一隻巨鯨的倉位之後,導致其損失820萬美元,這一事件測試了Lighter新推出的LLP策略,將流動性提供者的下行風險上限控制在僅7.5萬美元。

LLP策略面臨首次壓力測試

在2月17日於X平台上的貼文中,Lighter宣布對其LLP基礎設施進行變更,將流動性分拆為針對不同市場類型(包括RWA)的獨立策略。風險、清算和自動減倉現在在策略層面處理,而非整個資金池範圍內處理。

該結構在2月26日面臨了該平台所稱的「首次實戰測試」。根據Lighter表示,一名交易者在數天內建立了大量ARC永續合約多頭倉位,約600名其他交易者和做市商持有空頭方,將總未平倉合約推至5000萬美元。

ARC永續合約交易被分配至策略#7,這是一個高風險策略,配置了約7.5萬美元的USDC。Lighter表示,這意味著如果發生自動減倉,只有該部分的LLP存款可能受到影響。

隨著ARC價格在2月26日東部時間下午6點左右下跌,大額多頭倉位首先在訂單簿上被清算,金額約為200萬美元。Lighter表示,LLP最初在該倉位上處於盈利狀態,但進一步下跌耗盡了策略#7,在0.071123觸發了另一次自動減倉。最終,巨鯨損失了約820萬美元,LLP損失了其7.5萬美元的上限配置,而持有倉位的空頭交易者則獲利。

ARC價格崩盤

平倉在ARC價格圖表上留下了明顯的痕跡,CoinGecko的數據顯示,該代幣在2月27日凌晨經歷了閃崩,從約0.031美元跌至0.025美元,之後回升至0.0348美元。

截至撰稿時,為Ryzome代理AI「應用商店」提供支援的ARC在24小時內下跌了超過9%,在7天內下跌了近59%。該代幣在過去兩週內也損失了超過63%的價值,並在30天內下跌了42%。目前較2025年1月歷史高點0.62美元低了95%,在過去一年中價格下跌了近88%。

這種波動與加密貨幣評論員Simon Dedic的觀察相吻合,他指出ARC的價值在一夜之間下跌了約80%,交易量接近4億美元,幾乎是其完全稀釋估值的十倍。

Dedic指出,在暴跌之前,該代幣儘管市場疲軟,卻一直「大幅跑贏大盤」,甚至暗示其受到了「嚴重操縱」。

Dedic提出的擔憂呼應了業界關於市場誠信的更廣泛討論。就在上個月,Base聯合創始人Jesse Pollak拒絕了幕後操縱的想法,表示他的團隊不會協調或部署資金來影響價格,因為市場「應該是自由、開放和公平的」。

此文章《深入了解Lighter新策略系統的首次重大測試:處理5000萬美元ARC永續合約交易量》首次發表於CryptoPotato。