金融科技公司向CBN申請成長基金,監管機構表示僅能擔任媒合角色

金融科技業者正推動設立專項成長基金或信用擔保計畫以釋放創新與擴張所需資本,但奈及利亞中央銀行(CBN)表示無法直接建立創投式融資。

監管機構在其最新金融科技產業報告中披露了這一點,該報告基於對主要金融科技高階主管的量化調查、2025年6月舉行的閉門利害關係人研討會,以及2025年10月召開的CBN金融科技圓桌會議。

CBN將此過程描述為與其尋求建立橋樑的產業持續互動的一部分。

融資管道成為金融科技成長的最大制約因素之一,許多利害關係人表示在奈及利亞募資困難或非常困難。 

高階主管指出總體經濟波動、影響外國直接投資審批的監管延遲以及匯率風險等因素,使得本地和境外資本都更難獲得。

放緩在交易流量中有所體現。2025年奈及利亞的新創企業融資降低了17%至3.43億美元。為此,87.5%的金融科技高階主管支持建立金融科技專項成長基金或信用擔保計畫,以幫助新創企業在股權支票縮減之際獲得更長期的資金。

CBN此前曾針對其認為對經濟具有戰略意義的產業(特別是農業)實施定向融資計畫。 

其最重要的干預措施——主力借款人計畫(ABP)於2015年11月17日啟動,旨在改善小農融資並促進糧食生產。

截至2023年,CBN透過該計畫撥付了1.1兆奈拉(8.0985億美元),之後中止該計畫,稱將重新聚焦於其核心貨幣政策職責。

然而,ABP也成為一個警示故事。該計畫飽受監督不力和還款執行不佳的指控困擾,有人聲稱一些受益人將貸款視為贈品,導致高違約率。 

審計長報告顯示,CBN尚未收回6,290.4億奈拉(4.6312億美元),引發了監管機構在擔任私營部門擴張最後貸款人方面應走多遠的疑問。

在其金融科技報告中,CBN劃清了界線,表示無法直接創建創投基金。然而,它表示可以發揮召集作用,透過奈及利亞發展銀行(DBN)和InfraCredit等合作夥伴,將開發性金融機構和私人資本提供者聚集在一起,構建混合融資、信用擔保或風險分擔模式。該行表示這些選項與其2025年支付系統願景(PSV2025)一致。

儘管CBN與直接融資保持距離,但政府支持的資本可能開始在奈及利亞創投市場中發揮更大作用。

奈及利亞於2023年啟動數位與創意企業投資計畫(iDICE),獲得6.177億美元資金,以促進對該國數位和創意產業的投資。 

該計畫由奈及利亞聯邦政府透過工業銀行提供支持,以及非洲開發銀行(AfDB)、法國開發署(AFD)和伊斯蘭開發銀行(IsDB)。

2025年11月,iDICE參與了Ventures Platform的6,400萬美元募資,這是非洲最活躍的種子階段基金之一,這筆交易標誌著針對早期創新的機構融資需求更加強勁。奈及利亞新創企業法還規定政府支持的種子基金最高可達100億奈拉(736萬美元)。

除了呼籲設立金融科技成長基金外,利害關係人還提出了改善流動性的措施,包括為金融科技債務工具建立次級市場。CBN指出,該提議與深化國內資本市場和降低集中風險的更廣泛努力一致。

金融科技利害關係人指出,提升奈及利亞監管進展的國際能見度,包括反洗錢(AML)執法的改善以及該國退出金融行動特別工作組(FATF)灰名單,將有助於改善外部風險認知並支持長期投資的動員。

2025年10月,奈及利亞被從FATF灰名單中移除,可能緩解跨境交易並釋放新的匯款流動和外國投資。

奈及利亞於2023年2月被加入灰名單,此舉動搖了投資者信心並提高了跨境交易的合規成本。「這將緩解跨境交易,改善資本流動,包括外國直接投資,」財政部長Wale Edun於2025年10月表示。

CBN表示計劃利用開發合作夥伴,使捐助方計畫和技術援助與國家定義的金融科技優先事項保持一致。

「機會包括共同融資基礎設施試點、支持監管能力以及投資數位公共產品,」監管機構表示。