紐約證券交易所代幣化證券計畫引領華爾街進入全面上鏈的市場基礎設施

華爾街最著名的交易所正在為市場基礎設施的新時代做準備,隨著紐約證券交易所代幣化證券專案從概念轉向具體實施。

紐約證券交易所推出代幣化交易和結算的數位平台

紐約證券交易所作為洲際交易所集團(NYSE: ICE)的一部分,已宣布開發一個用於代幣化證券交易和鏈上結算的新平台,並將尋求監管批准。這項在紐約公布的計劃旨在將區塊鏈軌道的效率與國家證券交易所的監管保護相結合。

該交易所即將推出的數位場所旨在提供代幣化交易體驗,包括全天候24/7運營、即時結算、以美元金額而非股份數量計價的訂單,以及基於穩定幣的資金。此外,訂單將使用紐約證券交易所先進的Pillar撮合引擎進行處理,而交易後流程將在基於區塊鏈的系統上執行。

該平台架構將支援多條鏈進行結算和託管。也就是說,紐約證券交易所強調,一旦獲得批准,該系統將在現有監管框架內運作,將代幣化軌道與當今的資本市場基礎設施連接起來,而非取代它。

代幣化股票交易和股東權利

在獲得監管許可的前提下,新基礎設施將為專門用於代幣化股票交易的全新紐約證券交易所交易場所提供支援。它將支援與傳統發行證券完全可互換的代幣化股票,以及原生發行的數位證券代幣。重要的是,代幣化持有人將保留傳統的經濟和治理權利。

此外,這些代幣化股東將繼續享有標準的股東股息和投票權。該場所旨在符合美國市場結構的既定原則,並將透過為所有合格經紀交易商提供非歧視性存取來進行分銷,呼應管理現有交易所運營的平等存取規則。

紐約證券交易所強調,雖然技術堆疊是新穎的,但與股權所有權相關的核心保護和責任保持不變。然而,新格式旨在提高資本效率、減少結算摩擦並擴大跨時區的市場存取。

洲際交易所更廣泛的代幣化清算基礎設施策略的一部分

該交易所代幣化證券平台的推出構成了洲際交易所更廣泛數位路線圖的一個支柱。這項策略包括準備其清算基礎設施以支援持續的全天候24/7交易以及未來將代幣化抵押品整合到保證金和風險管理工作流程中。

洲際交易所已經與主要銀行合作,包括BNY(NYSE: BK)和Citi(NYSE: C),以在其清算所實現代幣化存款。此外,這些努力旨在幫助清算會員在傳統銀行營業時間之外轉移和管理資金、即時履行保證金義務,並解決跨多個司法管轄區和時區的資金需求。

從實際角度來看,這種代幣化清算基礎設施可以壓縮結算週期、降低交易對手風險,並為市場參與者提供更多靈活性,讓他們在如何以及何時部署資本方面有更多選擇。然而,推出將在很大程度上取決於監管回饋以及主要金融機構調整其內部系統的準備情況。

策略願景和領導層評論

對於紐約證券交易所代幣化證券計劃,領導層將該專案定位為數個世紀以來現代化進程的延續。「兩個多世紀以來,紐約證券交易所改變了市場的運作方式,」紐約證券交易所集團總裁Lynn Martin表示。她將鏈上基礎設施定位為該歷史中的下一個邏輯階段。

「我們正在引領行業走向完全鏈上的解決方案,以無與倫比的保護和高監管標準為基礎,使我們能夠將信任與最先進的技術結合起來,」Martin繼續說道。此外,她認為利用交易所的專業知識重新發明核心市場管道是該機構「滿足和塑造數位未來需求」的方式。

洲際交易所在全球經營六家清算所,包括世界上最大的能源清算所和最大的信用違約交換清算所,在25年多的時間裡一直是市場創新的推動力。也就是說,即使對於這家成熟的基礎設施提供商來說,進入全面代幣化和基於區塊鏈的結算也標誌著一個新的前沿。

從類比到數位再到完全鏈上

向代幣化市場的轉變被定位為洲際交易所歷史角色的自然演變。「自成立以來,洲際交易所推動市場從類比走向數位,」洲際交易所策略計劃副總裁Michael Blaugrund表示。他的評論強調了這項計劃背後的策略重要性。

Blaugrund將支援即時結算代幣和數位資產描述為洲際交易所長期願景中的關鍵一步。具體而言,他將新功能稱為洲際交易所策略中的關鍵舉措,以運營涵蓋交易、結算、託管和資本形成的鏈上市場基礎設施,他稱之為「全球金融的新時代」。

綜合來看,該交易所的代幣化場所、基於區塊鏈的交易後系統以及銀行合作表明,傳統市場領導者正在為核心證券基礎設施在鏈上運行的未來做準備。然而,全面部署的時間表將取決於監管批准、行業採用以及傳統系統與區塊鏈網路順利互通的能力。

總而言之,紐約證券交易所和洲際交易所正在利用既有的市場專業知識,將受監管的代幣化市場帶入主流,旨在將即時、全天候的區塊鏈結算與數十年來支撐現代資本市場的投資者保護和監督相結合。