AI催動磷化銦基板爆發缺貨潮 磊晶價釀跟漲

繼記憶體、銅箔基板之後，又一個AI關鍵材料要漲價！AI催動光通訊需求強勁，光通訊上游材料磷化銦基板爆發缺貨潮，近期已經率先上漲3%至5%，磷化銦磊晶廠也醞釀調升報價。市場看好，英特磊、全新、聯亞、環宇等磷化銦磊晶概念股，可望同步受惠，搶占缺貨漲價商機。

輝達執行長 黃仁勳（1.6）：「這是全新的乙太網路AI交換器，也就是Spectrum-X乙太網路AI交換器，看看這個巨型晶片，最不可思議的是矽光子就直接在晶片上面。」

輝達執行長黃仁勳在今年的CES展上宣告，旗下首款以共同封裝光學CPO技術，打造的矽光子網路交換器Spectrum-X，今年開始出貨，代表矽光子將成為未來AI與資料中心運算傳輸架構，隨著光通訊需求強勁，上游關鍵材料磷化銦基板爆發缺貨潮，磷化銦磊晶廠醞釀調升報價，是繼記憶體、銅箔基板等之後，又一個AI關鍵材料要漲價。

淡江大學財務金融系所教授 聶建中：「它抗它高溫之外，它可以在紅外線的範圍內工作，高速通訊的興起，對這種材料的需求大幅的增加，很多產業就走向在磷化銦的生產，甚至有些公司在海外在去年就開始布局了，所以我覺得跟這個光電技術，未來趨勢有關的磷化銦關鍵材料的公司，都會有一定的漲幅趨勢。」

業界分析，AI資料中心對光通訊需求持續擴大，尤其輝達最新推出的Rubin平台，更是引爆光通訊超級周期，伴隨基板產能受限等因素，近期磷化銦基板報價已經率先上漲3%至5%，磷化銦磊晶價格預期同步上漲，市場看好英特磊、全新、聯亞、環宇等磷化銦磊晶概念股可望因此受惠。

IET-KY英特磊董事長 高永中（2025.11）：「磷化銦是主要我們的重心，主要現在做的是100G的，200G的現在開始慢慢的放量，客戶當然要求一直在增加，所以壓縮我們的交貨期，基板還是一個問題，不過還好現在很多大廠會幫忙，要確定除了基板之外，我們的這個產能還有效率都要能夠保證。」

AI需求快速激增，業者普遍對後市展望正向，磷化銦占營收比重持續上升，並且正在積極擴大磷化銦磊晶產能，如今關鍵材料基板供不應求且磊晶醞釀漲價，「價高者得」預期成為當下市場常態。（記者曹再蔆、詹明樺／台北採訪報導）