五年 MACD 真實回測：金叉死叉真能帶你獲利嗎？

透過 5 年實測數據揭露：90% 短線操作跑輸單純囤幣，只有 4 小時週期搭配適度槓桿才能創造超額收益。ETH 4 小時週期 x3.0 槓桿報酬率達 552%，遠勝囤幣的 53%。本文源自 Michel Athayde 所著文章，由 PANews 整理、編譯及撰稿。 （前情提要：女股神預言美國：川普將買入100萬枚BTC作為比特幣國家儲備 ） （背景補充：Bitwise 投資長：2026 年比特幣能否迎來長線牛市，關鍵要跨越三大考驗 ）   警告：這是一份讓你清醒的「報告」 你是否也有過這種錯覺： 「4 小時太慢了，我要做 5 分鐘短線，一天複利 1%，一年就是世界首富。」 「現貨賺太慢，我開 3 倍、5 倍槓桿，只要方向對，賺的錢就是別人的幾倍。」 為了驗證這些「暴富幻想」，我們不僅回測了 4 小時，還把 15 分鐘 (15m)、30 分鐘 (30m)、1 小時 (1H) 全部拉出來「鞭屍」； 我們不僅看了現貨，還模擬了 200% (2x)、300% (3x)、500% (5x) 倉位槓桿在極端行情下的真實結局。 結論極其殘酷：如果不加槓桿，我們瞎折騰這 5 年，90% 的人連「傻瓜式囤幣」都跑不贏。 基準數據：你必須擊敗的「及格線」 在評估任何策略之前，我們必須先看「躺平」能賺多少。基於過去 5 年的現貨數據： BTC 純現貨：+48.86% ETH 純現貨：+53.00%(注：這意味著如果你 5 年前買入並卸載 APP，你現在就有約 50% 的利潤。這是策略必須擊敗的「及格線」。) MACD 策略數據總結 我回測了過去 5 年，MACD 在 BTC/ETH 不同週期和不同槓桿下的表現： 英文標籤 (Chart Label) 中文含義 (Meaning) Strategy Backtest 策略回測分析 Return Matrix (%) 收益率熱力圖 (顏色越紅虧損越多，越綠獲利越多) Final Capital ($) 最終資金 (本金為 10,000 U) Timeframe (TF) 時間週期 (15m, 30m, 1h, 4h) Leverage (Lev) 槓桿倍數 (x0.5, x1.0, x2.0, x3.0, x5.0) Initial: 10k 初始本金 (紅色虛線基準) 左上 & 右上 (熱力圖 – 收益率): 危險區 (紅/深橙): 集中在 15m 和 30m 這種短週期。特別是加上高槓桿 (x3.0, x5.0) 後，資金幾乎歸零 (-99%, -100%)。 黃金區 (深綠): 集中在 4h 週期。ETH 在 4h 週期下的表現尤為亮眼，幾乎所有方塊都是綠色的。 左下 & 右下 (柱狀圖 – 最終資金): 紅色虛線 (10k): 這是損益平衡線。柱子低於紅線代表虧損，高於紅線代表獲利。 BTC vs ETH: 注意右下角 ETH 的 4h 柱子。當你使用 x2.0 或 x3.0 槓桿時，資金柱極其高聳，遠超 BTC 的表現，這驗證了在趨勢行情中 ETH 的波動性帶來了更高的超額收益。 一、慘痛的教訓：90% 的短線操作都在「負優化」 數據揭示了一個殘酷的事實：在中小週期（15m, 30m, 1h）上，MACD 策略不僅沒有創造超額收益（Alpha），反而因為過度交易和磨損，大幅跑輸了「傻瓜式囤幣」。 1. BTC 1 小時週期的「瞎忙活」 策略表現：BTC 1h x1.0 收益率為 +6%。 基準表現：BTC 現貨囤幣收益率為 +48.86%。 深度解讀：在 1 小時級別，你辛苦盯盤 5 年，MACD 金叉死叉交易了幾千次，給交易所交了巨額手續費，最後只賺了 6%。而如果你什麼都不做，你能賺 49%。 結論：在 1H 週期運行 MACD 策略，實質上是在毀滅價值。你的一通操作猛如虎，一看收益由正轉負（相對機會成本）。 2. 短線的全面潰敗（15m / 30m） 所有策略：全部虧損或爆倉。 對比基準：相比於囤幣的 +50% 正收益，短線策略是 -100% 的毀滅性打擊。 死因分析： 噪音：15m 級別的波動大多是無意義的隨機漫步。 費率磨損：頻繁開倉的手續費和滑點，像白蟻一樣吃空了本金。 心態崩壞：高頻停損導致操作變形。 二、唯一的反超：4 小時週期的「超額收益」 只有當週期拉長到 4 小時，MACD 策略才展現出了戰勝「囤幣」的能力。這是量化交易存在的唯一意義。 1. BTC 4h：驚險的勝利 MACD x1.0 (現貨)：收益約 +96%。 囤幣基準：+48.86%。 勝出邏輯：MACD 在 4H 級別成功幫助 BTC 規避了深熊的主跌浪（例如 2022 年的大跌）。雖然牛市少賺了一點魚頭魚尾，但空倉避險帶來的優勢讓它最終跑贏了死拿。 2. ETH 4h：絕對的碾壓 MACD x1.0 (現貨)：收益約 +205%。 囤幣基準：+53.00%。 MACD x3.0 (最佳槓桿)：收益 +552%。 勝出邏輯：ETH 的趨勢性極強。囤幣者雖然享受了上漲，但也完整承受了 -80% 的回撤。而 MACD 策略在熊市中空倉保住了利潤，並在下一輪牛市中複利滾動。4 倍於囤幣的收益（205% vs 53%）證明了擇時在 ETH 上的巨大價值。 三、槓桿的真實意義：放大「勝率」還是放大「賭性」？ 結合基準數據，我們可以重新定義槓桿的作用。 1. x2.0 – x3.0：黃金區間的秘密 BTC 4h x3.0 (+207%) vs BTC 囤幣 (+48.86%)：透過 3 倍槓桿，策略將收益放大了 4 倍。這是一個健康的放大比例，說明策略捕捉到了真正的趨勢，槓桿起到了「順水推舟」的作用。 ETH 4h x3.0 (+552%) vs ETH 囤幣 (+53.00%)：收益放大了 10 倍！這是量化交易的巔峰表現——在波動率大的資產上，配合合理的槓桿和正確的週期，實現了階級跨越式的收益。 2. x5.0：收益率的「倒掛」 ETH...