對話 Digital Asset 聯創 Yuval Rooz：為何銀行選擇 Canton Network？

Digital Asset 執行長 Yuval Rooz 分享了從 Citadel、DRW 到創立 Canton 的歷程，深入探討 RWA 如何以合規、隱私可審計的方式上鏈，以及 Canton 為何能成為華爾街金融機構首選的區塊鏈基礎設施。 （前情提要：富蘭克林坦伯頓將 Benji 代幣引入 Canton 區塊鏈 ） （背景補充：Canton Network 生態全解析：打破 TradFi 與 DeFi 隔閡，AllFi 全金融時代來臨 ）   本期播客專訪 Digital Asset 聯合創始人兼執行長 Yuval Rooz。Yuval 回顧了其在 Citadel、DRW Trading 的從業經歷，並闡述了 Canton Network 的核心邏輯：將真實世界資產 (RWA) 以合規、可隱私審計的方式引入鏈上金融體系。 對話重點圍繞 RWA 的長期價值、穩定幣與美債等高品質資產的優先落地、隱私與監管之間的平衡、與美國存管信託與結算公司 (DTCC) 等傳統金融基礎設施的合作，以及 Canton 在治理與代幣經濟模型上的差異化設計。Yuval 強調，Canton 的目標不是「代幣化華爾街」，而是「把華爾街搬到鏈上」，在鏈上重構一個具備真實資產、合規隱私、機構級治理的新一代金融體系。Canton 希望成為鏈上世界的「新華爾街 (the New Wall Street)」，而非加密行業中的又一個實驗性網路。 嘉賓觀點不代表吳說立場，不構成任何投資或財務建議。音頻轉錄由 GPT 完成，可能存在錯誤。請在小宇宙、YT 等收聽收看完整音頻視頻。 小宇宙：https://www.xiaoyuzhoufm.com/episodes/6959d33914db1df9ef4036a9 YouTube：https://youtu.be/kU6JgyfAu7c 從 Citadel、DRW 到進入加密行業的經歷與創立 Canton 的動機 Colin：Yuval，非常感謝你今天做客吳說播客。我們也很高興能更多了解你個人的經歷以及 Canton Network 的故事。大家都知道你之前在 Citadel 和 DRW 這樣的頂級機構工作過，社群對這兩家公司非常感興趣，也很好奇你在那裡的工作經歷，尤其是和加密相關的部分，以及你為什麼會選擇離開這些頂級機構，轉而創立 Digital Asset 並驅使了 Canton Network 的組成。 Yuval：首先非常感謝邀請。在我還在 Citadel 的時候，當時市場幾乎沒有真正意義上的加密業務，當時我主要做的是風險分析和風險模型相關的工作。後來我轉到 DRW，主要從事的是演算法交易。大概在 2012 年左右，DRW 的一位合夥人開始說服公司創始人認真研究加密貨幣。到 2013、2014 年，DRW 已經相當深入地參與到了加密領域。 我個人也非常幸運，除了做交易之外，還有機會組建並負責 DRW 的風險投資團隊。這個投資團隊的核心邏輯很簡單：只投資那些與 DRW 自身業務高度相關的方向。 那段時間我很早就開始研究比特幣。舉個例子，我們在 2013 年還主導過一家公司的投資，那家公司嘗試讓用戶用信用卡直接購買比特幣。放在當時，這是非常前沿的事情，也讓我接觸到了大量早期的加密創業公司。 同時，我也在不斷對比不同資產類別的交易體驗。比如在傳統股票等市場，我離開交易崗位之前，延遲已經是以皮秒來衡量的，你可以想像交易速度有多快。但另一方面，當時證券結算還是 T+3，借券也非常困難。正是在這種強烈對比下，大概在 2013 年左右，我們就開始思考：區塊鏈技術的價值，是否遠不止比特幣本身？ 這些想法其實在十多年前就已經開始萌芽了。真正促使我下定決心，是在 2014 年末，我們意識到，如果把比特幣暫時放在一邊，這項技術本身可能存在一個比比特幣還要大的機會。也正是在那個時間點，我決定離開原來的機構，開始創立現在這家公司。 RWA 是比特幣之外加密行業最重要的長期方向 Colin：隱私和 RWA 是 Canton 非常核心的兩個關鍵詞，所以能不能先幫我們介紹一下什麼是真實世界資產 (RWA)，以及它和 Canton 之間的關係？ Yuval：過去十年裡，如果回顧整個加密行業，我個人的看法是：比特幣依然是唯一真正獨特的資產類別。它在嘗試成為一種價值儲存手段，你可以稱之為「數位黃金」，不管用什麼名字，本質上它都是一個獨一無二的資產類別。 即便放在大宗商品市場裡來看，黃金也只有一種，不會存在一萬種不同的黃金。所以在我看來，加密世界裡也是一樣：只有一個比特幣，剩下的其他東西，本質上都是在嘗試解決「比特幣之外」的問題。而這個「其他的事情」，在我看來就是 RWA。 在 Yuval 看來，RWA 的終極目標，並不是創造更多加密資產，而是讓區塊鏈真正成為全球金融的底層基礎設施，使資本市場、清算結算、資產發行和交易，能夠像華爾街一樣在一個統一、可信的系統中運轉。 RWA 的核心，是讓加密基礎設施真正成為未來的金融基礎設施，也就是用加密網路來承載和流轉各種真實世界資產。如何在鏈上轉移任何類型的現實資產，這其實就是我們十年前就已經確立的核心邏輯。 如果目標是把真實世界資產引入鏈上，那接下來一個非常關鍵的問題就是：要讓它真正成功，還需要什麼條件？這就和隱私產生了交集。我們的觀點一直是，如果你希望真實世界資產同時面向零售和機構用戶，就必須具備隱私能力。 舉個簡單的例子，你作為一個成功的商業人士，並不希望全世界即時看到你錢包裡的所有資產，對吧？Citadel 也是一樣，他們最核心的智慧財產權，就是自己在買賣什麼資產。如果這些資訊完全透明，那是不可接受的。 因此，對我們來說，RWA 一直是最重要、也是第一優先級的機會。而要讓 RWA 真正成立，鏈上隱私是必不可少的。但與此同時，「隱私」這個詞本身也很微妙。我們所說的隱私，並不是指不合規、無法被監管。 在我們的定義裡，隱私是指：其他不相關的交易機構，不能隨意看到你的交易和持倉；但如果監...