Charter（CHTR）股票：讓華爾街熱議的SpaceX交易

TLDR

• Charter Communications股價週一上漲逾9%，此前有報導稱其可能與SpaceX達成行動合作夥伴關係。
• 據報導，SpaceX已討論將部分Starlink流量透過Charter的地面基礎設施傳輸，該交易亦將擴大Spectrum的寬頻覆蓋範圍。
• T-Mobile、AT&T及Verizon股價週一均下跌，原因是市場擔憂SpaceX可能直接衝擊無線通訊產業。
• 花旗研究維持對Charter的買入評級，但將目標價下調了17%至190美元，理由是第二季比較基期較高。
• Charter將於7月24日開市前公布第二季財報，分析師密切關注寬頻ARPU及與Cox Communications的合併進展。

Charter Communications（CHTR）股價週一飆升逾9%，為當日標普500指數中表現最佳的股票之一。此前彭博社報導，SpaceX已與這家有線電視巨頭討論可能的行動電話合作夥伴關係。

Charter Communications, Inc., CHTR

據報導，該交易將使SpaceX的部分Starlink流量透過Charter的地面網路基礎設施傳輸。作為交換，Charter將獲得接入Starlink衛星網路的機會，以擴大自身的寬頻覆蓋範圍。

Wolfe Research分析師Peter Supino在致客戶的報告中將兩家公司稱為「潛在的競合夥伴」。他表示，此次合作可使Starlink觸及數千萬個額外家庭及公共場所，同時為Charter的固定寬頻業務帶來提振。

Charter股價上漲恰逢Comcast週一宣布計劃分拆NBCUniversal，此舉普遍提振了有線電視類股的市場情緒。

SpaceX的目標

SpaceX總裁Gwynne Shotwell本月表示，Starlink Mobile最終規模將遠超其家用寬頻業務。截至今年3月，該公司已在全球擁有1,030萬名寬頻用戶。

法國巴黎銀行分析師Sam McHugh表示，有關Charter的傳聞可能引發對更深層合作的猜測，甚至可能包括未來與T-Mobile的合併。他指出，與Charter達成交易「將產生協同效應，但不會改變」雙方業務的長期前景，而與T-Mobile的交易「影響可能更為深遠」，並對Charter構成實質風險。

T-Mobile與SpaceX在美國的獨家直連手機合作夥伴關係將於下月到期，該合作將Starlink Mobile作為每月10美元的附加服務捆綁銷售。行業顧問Tim Farrar撰文指出，這一安排對SpaceX而言並不划算，而T-Mobile也不願為一項在今年5月僅佔其網路使用量0.0002%的服務支付溢價。

T-Mobile、AT&T及Verizon股價週一均大幅下跌。T-Mobile下跌約5%，AT&T下跌4%，Verizon下跌5.2%，創下2025年3月以來單日最大跌幅。

花旗對Charter財報的看法

Charter定於7月24日開市前公布第二季財報。花旗研究分析師Michael Rollins預計，由於與去年同期相比基期較高，且在未調漲價格的情況下寬頻ARPU可能持平，EBITDA表現或將低於預期。

Rollins指出Charter股價年比下跌64%，並表示具競爭性的ARPU壓力不利於近期業績表現。他亦對SpaceX全面行動合作交易的可行性表示懷疑。

Rollins指出，Charter現有的行動虛擬網路協議是與Verizon簽訂的，此類協議通常無法延伸至第三方。他認為，更可能的結果是一種分銷安排，即Charter將其Spectrum Mobile服務與SpaceX共同轉售，而非進行更深層的基礎設施合作。

儘管持謹慎態度，花旗仍重申對Charter的買入評級，但將目標價下調了17%至190美元。

TD Cowen分析師Gregory Williams表示，SpaceX進入無線市場有幾條路徑可選：按兵不動、自建基礎設施、與電信業者合作，或直接收購一家業者。他將SpaceX計劃的不確定性稱為無線行業的「壓頂烏雲」。

SpaceX的代表未立即回應置評請求，Charter則拒絕就相關報導發表評論。

The post Charter (CHTR) Stock: The SpaceX Deal That Has Wall Street Talking appeared first on CoinCentral.