Sivers Semiconductors（SIVE）宣布獲得衛星終端公司 all.space 的 820 萬美元 Ka 波段波束成形晶片量產訂單，產品將用於美軍及 NATO 下一代多軌道衛星通訊終端。AI 股神 Serenity 指出，此訂單雖金額不大，但正式將 SIVE 的敘事從單一 AI 光子學擴充套件至太空與國防結構性瓶頸，未來有望迎來更多批次訂單與長期高毛利合約。
（前情提要：AI 股神 Serenity 力推的瑞典光子廠 SIVE，預期還能上修？）
（背景補充：AI股神Serenity：SIVE鎖定「NVIDIA光學上游瓶頸」，因Ayar Labs官宣加入NVLink Fusion）
- SIVE 獲 all.space 820 萬美元 Ka 波段波束成形晶片量產訂單，預計 2027 年交付
- all.space 是 NATO 軍規多軌道衛星終端供應商，客戶含美國陸軍與海軍
- Serenity 認為此訂單將 SIVE 故事線從 AI 光子擴充套件至太空國防，估值邏輯有望重構
820 萬美元在半導體產業不算大數字，但對一家市值約 25 億美元、去年全年營收僅 3,300 萬美元的瑞典小廠來說，這張訂單的意義重大。6 月 9 日，Sivers Semiconductors 宣布獲得衛星終端商 all.space 的 Ka 波段波束成形積體電路（BFIC）量產訂單，金額 820 萬美元，預計 2027 年交付。
打進 NATO 供應鏈的入場券
all.space（前身 Isotropic Systems）是全球首家經實地驗證的多軌道衛星通訊平台供應商，投資人包含波音 HorizonX、SES 與 Seraphim Capital。其旗艦產品 GM2000 系列是符合 NATO 軍規的 Ka 波段地面衛星終端，目前服務美國陸軍與海軍客戶，並正與加拿大皇家海軍進行測試，同時快速擴增對 Telesat、SES、Viasat 等衛星網路的支援。
SIVE 此次供應的 Ka 波段 BFIC，是終端實現同時連線 LEO、MEO、GEO 多軌道衛星的核心零元件。簡單說，衛星通訊終端的難度不在天線本身，而在讓天線同時追蹤多顆不同軌道衛星的波束成形晶片，SIVE 卡的就是這個位置。
Serenity：故事線不只 AI 光子了
白毛股神 Serenity（@aleabitoreddit）在 X 平台對此訂單發表評論，指出金額雖僅 820 萬美元，但「驗證了 SIVE 在衛星通訊領域的卡位能力」。他表示此訂單將 SIVE 的投資敘事從單一的 AI 資料中心光子學（CW 雷射光源、共封裝光學 CPO），擴充套件至太空與國防的結構性瓶頸，未來有望迎來更多批次訂單與長期高毛利合約，估值邏輯有望重構。
SIVE 目前有兩個業務線，一個是 Photonics 部門供應 AI 資料中心所需的 III-V 族化合物半導體雷射，合作夥伴包括 O-Net 與 GlobalFoundries；Wireless 部門則生產 5G 毫米波與衛星通訊晶片。Serenity 認為，兩條線共享相同的化合物半導體製造能力，國防端的量產經驗將反過來強化光子端的產能信心。
資料面上，SIVE 過去一年股價漲幅超過 2,000%，6 月 3 日觸及歷史高點 110 瑞典克朗，目前回落至約 90 克朗。2025 全年營收 3.04 億瑞典克朗（約 3,300 萬美元），年增 25%，但仍處虧損狀態。
以上並非投資建議。
常見問題SIVE 的 Ka 波段波束成形晶片是做什麼用的？
用於多軌道衛星通訊終端，讓單一天線同時連線 LEO、MEO、GEO 軌道衛星。此次採購方 all.space 的軍規終端主要服務美軍與 NATO，820 萬美元訂單預計 2027 年交付。
Serenity 為何認為這筆訂單意義重大？
他認為此訂單將 SIVE 的投資敘事從 AI 光子學擴充套件至太空國防供應鏈，驗證衛星通話卡位能力。SIVE 2025 全年營收僅 3,300 萬美元，國防量產訂單可加速營收爬坡與毛利改善。
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