Cardo AI 推出資產抵押融資現金流建模工具，整合 Bloomberg 數據提供即時利率曲線

Cardo AI 宣布推出一款全新的資產型金融與特殊金融現金流建模工具，作為現有結構化金融現金流引擎（如 Intex）的現代替代方案。該工具解決了多年來困擾分析師的一大難題：專為公開 ABS 交易設計的引擎，無法適應當今另類資產類別，也無法滿足保險投資者的需求——後者已成為私人信貸與結構化資產的重要持有人。

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「多年來，為另類交易建模的分析師，要麼將其硬塞進不合適的範本，要麼在試算表中從頭重建一切，」Cardo AI 聯合創辦人兼執行長 Altin Kadareja 表示。「這些工具根本不是為了在完整生命週期內建模一筆交易而設計的——無論是升坡期、再投資期，還是對接即時市場數據。這正是我們所解決的問題。」

隨著私人信貸擴展至數據中心融資、鐵塔交易、先買後付應收款、音樂及其他版稅權益等另類資產，用於對這些結構建模的工具卻未能與時俱進。分析師只能被迫沿用專為公開 ABS 交易打造的舊有引擎。

這款新工具將結構化信貸建模的嚴謹性——瀑布式分配、分層、資格測試、契約條款與現金流模擬——帶入了舊有引擎從未支援的資產型及特殊金融抵押品領域。該工具專為另類及非標準資產類別而打造，可將即時市場數據直接引入現金流模擬、應計計算、契約監控與壓力測試，並讓團隊得以在整個生命週期內對交易結構進行建模，而不僅限於穩定狀態。

在升坡期，分析師可在抵押品逐步積累至目標面值的過程中對結構進行建模，在交易完全投資之前測試部分組合、倉儲融資及時間安排對瀑布式分配的影響。在再投資期內，該工具依據交易的資格標準與再投資規則，對本金收益再部署至新抵押品的過程進行建模，使預測現金流能真實反映結構隨時間推移的實際管理方式，而非假設一個靜態、已全面升坡的資產池。

Cardo AI 的參考利率模組支援 SOFR、SONIA、EURIBOR 及自訂調整指數，例如「EURIBOR 3M + 20bps」。該模組由 Bloomberg 數據驅動，以即時遠期曲線數據取代批量上傳，直接引入現金流模擬與每日應計計算，使定價反映當前市場狀況，而非最後一次手動更新的數據。該引擎可接受遠期曲線、利率壓力情境，以及按指數與期限組合輸入的自訂殖利率曲線，讓分析師得以針對即時市場曲線而非靜態估算執行組合壓力測試。

「保險投資者必須執行獨立的情境分析以符合監管要求，但目前他們只能取得靜態現金流，這限制了他們滿足相關要求的能力，」Cardo AI 產品負責人 Marco Masotto 表示。「將即時曲線與完整生命週期建模整合至單一引擎，為他們提供這些分析所依賴的動態現金流。」

這項能力對私人信貸管理人與保險公司而言至關重要——這些現金流需要串接一系列監管與會計流程，而舊有引擎卻將這些銜接工作留給分析師手動完成。該工具專為產出保險公司用於收入認列的季度現金流而設計，支援 CECL 框架下的信用損失備抵（ACL）撥備及非暫時性減損（OTTI）評估，並為 NAIC 框架（如 VM-21 與 VM-22）下的法定準備金計提提供支撐。

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本文 Cardo AI Launches Cash Flow Modeling Tool for Asset-Based Finance, with Live Rate Curves Powered by Bloomberg Data 最先發表於 GlobalFinTechSeries。