CME推出Bitcoin波動率期貨，多家機構完成首批交易

TLDR

• CME 推出比特幣波動率期貨，讓交易者可以押注價格波動幅度，而非方向。
• DV Chain 與 Monarq Asset Management 在合約開始交易時完成了首批大宗交易。
• 這些合約追蹤 CME CF 比特幣波動率指數，反映未來四週的預期波動率。
• 交易者現在可以對預期市場波動建立頭寸，而無需預測比特幣將上漲或下跌。
• CME 擴大了其加密貨幣衍生品套件，同時交易量和未平倉合約持續增長。

CME 推出比特幣波動率指數期貨，為交易者提供直接交易預期價格波動幅度（而非方向）的途徑。DV Chain 與 Monarq Asset Management 在合約於上週開始交易時完成了首批大宗交易。這些合約追蹤未來四週的預期波動率，標誌著市場參與者應對比特幣風險方式的轉變。

CME 開放基於比特幣波動率預期的交易

CME 將新合約設計為追蹤 CME CF 比特幣波動率指數，該指數反映未來一個月的預期波動率。該指數衡量預期價格波動幅度而非方向，為衍生品用戶提供獨特的交易方式。因此，交易者可以針對預期的市場動盪建立頭寸，而無需預測比特幣將上漲或下跌。

DV Chain 與 Monarq Asset Management 在合約開放交易時完成了首批大宗交易。其參與確認了機構在產品推出初期的積極介入。這些交易標誌著在受監管的衍生品平台上首次實際運用基於波動率的風險敞口。

新合約聚焦價格波動幅度而非方向

大多數加密貨幣衍生品要求交易者透過期貨、永續合約或期權來預測價格方向。然而，這些波動率期貨允許交易者僅根據特定期間內的預期價格波動幅度來建立頭寸。這種結構簡化了依賴波動率而非方向判斷的交易策略。

交易者現在可以針對已排程的宏觀事件（包括美國通膨數據發布）建立波動率多頭或空頭頭寸。這些合約提供了一種直接表達對此類事件期間預期市場波動看法的方式。因此，投資組合策略可以納入波動率預期，而無需複雜的方向性佈局。

機構需求支撐 CME 加密貨幣衍生品增長

Monarq 首席執行官 Shiliang Tang 將此次推出描述為擴大數字資產受監管波動率工具的重要一步。他表示：「隨著比特幣持續成熟為主流機構資產類別，對風險管理工具的需求也在增長。」他補充說，這些期貨讓投資者能夠在透明框架內表達觀點並對沖投資組合。

Monarq Asset Management 是一家量化數字資產投資公司，由來自 LedgerPrime、Tower Research 和 BlockTower Capital 的前高管領導。DV Chain 在數字資產市場中擔任流動性提供商和做市商。兩家公司的參與反映了機構對新合約的早期使用情況。

CME 透過這些合約擴大了其加密貨幣衍生品套件，進一步豐富其比特幣和以太坊期貨及期權產品線。該平台報告年初至今交易合約約 266,900 份，較去年增加了 38%。平均每日未平倉合約達約 274,500 份，較同期增加了 18%。

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