紐約強制Uphold支付500萬美元加密貨幣詐騙案賠償

紐約最高檢察官就 Uphold 平台推廣加密貨幣支持的儲蓄產品 CredEarn 一事與其達成和解。和解協議的核心在於指控 Uphold 將 CredEarn 宣傳為安全、可靠的生息投資工具，同時省略了收益如何產生以及是否適用相關監管保護措施等重要細節。和解要求 Uphold 賠償受影響用戶，並作為該州更廣泛監管加密相關推廣活動行動的一部分，對其施加持續性義務。

調查聚焦於由 Cred, LLC 及其首席執行官 Daniel Schatt 提供的產品 CredEarn。2019 年 1 月至 2020 年 10 月期間，Uphold 在其平台及手機應用程式上向用戶推廣 CredEarn，稱其為具有吸引人年利率的可靠儲蓄選項。然而，檢察長辦公室主張 Uphold 並未披露 CredEarn 的收益來源——這些收益由向中國低收入電子遊戲玩家發放的小額貸款提供資金，而這些借款人幾乎沒有信用記錄，且獲得傳統金融服務的渠道十分有限。本質上，宣傳中的安全性與可靠性是在未呈現底層風險及信貸結構全貌的情況下呈現的。

調查結論指出，Uphold 的推廣內容包含對 CredEarn 提供「全面保險」的聲稱，而檢察長辦公室認定此說法為虛假陳述。當時並不存在任何保護散戶投資者免受數位資產損失的保險保障。此外，Uphold 在未取得所需經紀自營商或商品經紀自營商登記的情況下運營，引發了超出虛假陳述範疇的合規疑慮。

重點摘要

• Uphold 必須向受影響的 CredEarn 客戶直接支付 500 萬美元，此金額超過 Uphold 從推廣該產品所獲費用的五倍以上。
• Uphold 從 Cred 持續破產程序中追回的任何資金（Cred, LLC 在相關程序中被欠約 545,189 美元）將被重新分配給受損投資者。
• 此案凸顯了產生收益的加密貨幣推廣活動所帶來的風險，以及提供類投資產品的平台進行清晰披露和完成適當監管登記的重要性。
• 紐約的行動反映了監管機構對加密貨幣行銷的更廣泛態度，將州級監管與相關領域的聯邦審查相互配合。
• 投資者和平台用戶應密切關注賠償金如何分配，以及 Uphold 必須實施哪些改革以防止未來出現類似的虛假陳述。

CredEarn、借貸模式與 Uphold 的義務

CredEarn 在 Uphold 生態系統內被定位為簡單直接的儲蓄選項，但該安排依賴於一種借貸模式，將 CredEarn 與向被描述為低收入且缺乏健全信用記錄的中國借款人發放的小額貸款相連結。根據檢察長的調查結果，該模式透過將資金引導至這些小額貸款（而非穩定、有明確保險保障的產品）來產生宣傳中的收益。這一結構對依賴 Uphold 安全保證及合法保險保障的散戶客戶而言，引發了有關風險透明度的疑問。

隨著借貸業務自 2020 年 3 月起開始產生虧損，Cred 的財務狀況持續惡化。在八個月內，Cred 申請破產，致使數千名 Uphold 用戶面臨與 CredEarn 安排相關的損失。和解框架要求 Uphold 直接賠償受影響客戶，而從 Cred 破產財產中追回的任何資金將流向受損投資者。受此事件影響的客戶將在賠償資金到位時收到電子郵件通知，凸顯了當局對信任平台行銷推廣的用戶提供直接補救措施的重視。

監管背景與市場影響

紐約此次行動是在針對提供類投資激勵措施或承諾高收益的加密貨幣平台的更廣泛監管活動模式下展開的。在相關進展方面，紐約就 Coinbase 和 Gemini 在州賭博法下提供類預測市場產品的合法性問題，對兩者分別提起訴訟。與此同時，美國商品期貨交易委員會對紐約在某些加密貨幣市場活動上的立場提出異議，主張聯邦法律保留了對預測市場的管轄權。這些行動的匯聚預示著各方對加密貨幣產品如何在州級和聯邦層面進行行銷、登記及監管的審查力度將進一步加強。

對於投資者和加密貨幣用戶而言，Uphold 和解案強化了幾項實用要點。第一，即便是以安全外衣進行行銷的產品，也可能帶有並非總是被透明披露的複雜信貸和流動性風險。第二，缺乏適當的經紀自營商登記可能使問責和追索變得複雜。第三，當平台協助推廣與外部借貸安排掛鉤的產品時，須負責確保有關保險或其他保障的聲明是準確的。最後，不斷演變的監管環境意味著未來的和解及執法行動可能重新界定加密貨幣平台如何構建和披露類投資產品。

隨著 Cred 破產程序持續推進，賠償渠道逐步成形，讀者應密切關注資金分配的進展，以及 Uphold 和類似平台將採納哪些新的合規標準。此案也凸顯了加密貨幣領域快速產品創新與傳統金融市場賴以保護散戶投資者的保障措施之間持續存在的張力。

目前尚不確定的是，監管機構將在多大程度上將這些先例適用於其他加密貨幣平台的行銷活動，以及是否會有更多和解或執法行動迫使產品設計、披露慣例及登記要求發生更深層次的改變。交易者、用戶及開發者應密切關注監管動態，以及將在未來數月內塑造加密貨幣收益產品可用性和可信度的不斷演變的監管框架。

資料來源：紐約州檢察長辦公室。相關背景資料，包括檢察長的聲明及相關材料，可透過該機構的新聞稿及社交渠道取得，包括對此案的相關報導。資料來源：紐約州檢察長 James 的 Twitter 帖文。

本文最初以《紐約強制 Uphold 在加密詐騙案中支付 500 萬美元》為題發表於 Crypto Breaking News——您值得信賴的加密貨幣新聞、Bitcoin 新聞及區塊鏈更新資訊來源。