波士頓科學（BSX）跌至52週低點，華爾街在財報前調整預測

重點摘要

• BSX 股價暴跌至 52 週低點 $60.54，今年迄今已下跌 35–36%
• Stifel 根據 2026 年第一季業績公佈前的電生理學醫院採購趨勢，將目標價從 $90 降低到 $85
• 2026 年第一季財務業績預定於 2026 年 4 月 22 日公佈
• 多家華爾街機構儘管下調目標價，仍維持買入／優於大盤評級——RBC 維持 $115 預測，UBS 維持 $105
• InvestingPro 認定 BSX 嚴重被低估，公允價值估計為 $76.66

波士頓科學公司（Boston Scientific）的股票在 2026 年全年經歷了大幅震盪。這家醫療設備製造商的 BSX 股價於 4 月 21 日觸及 52 週低點 $60.54，目前交易區間徘徊於 $60.43 至 $60.99 之間——相較於早前創下的高點 $109.50，已大幅下滑。

Boston Scientific Corporation, BSX

這代表今年迄今股價已下跌約 36%，令公司 906 億美元的估值大幅縮水。

Stifel 分析師 Rick Wise 預先為 2026 年 4 月 22 日公佈的 2026 年第一季財務業績做準備，將 BSX 目標價從原先的 $90 降低到 $85。儘管如此，他仍維持買入評級。

此次調整源於 Stifel 追蹤的每月電生理學（EP）醫院採購數據，該機構以此預測季度業績，早於官方公告發佈。

1 月數據顯示回報完成率約為 92%，2 月達到約 85%，3 月則約為 60%——雖未完整，但已提供了相當程度的 EP 銷售動能參考。

Stifel 利用相同的 EP 採購數據庫，對嬌生（Johnson & Johnson）和雅培（Abbott Laboratories）進行了比較分析，以驗證預測收入與實際公佈收入的差異。該研究機構此前曾採用類似方法，在上一季財報公佈前識別出美國 EP 市場共識數據存在下行風險。

華爾街預測仍遠高於當前交易水平

儘管市場走勢疲弱，華爾街分析師並未轉為悲觀。Truist Securities 維持買入評級，同時將目標價從 $92 微幅下調至 $90。該機構預計心血管部門在即將公佈的業績中將增長 8.5% 至 9%。

RBC Capital 在與 BSX 管理層就擴張機會進行直接溝通後，重申優於大盤評級，目標價維持 $115。

UBS 在 Watchman 心臟植入裝置的 CHAMPION-AF 臨床試驗數據公佈後，維持買入立場及 $105 預測。該研究達成了所有主要及次要目標——UBS 認為這一正面結果緩解了市場的主要擔憂。

然而，仍存在一個複雜因素。Watchman 產品相較於非維生素 K 拮抗劑口服抗凝血藥（NOACs），顯示出略高的缺血性中風發生率，令部分市場參與者感到憂慮。

Piper Sandler 在與一位高業務量電生理學專家溝通後，維持增持評級。該專家預計儘管有中風相關數據，Watchman 的採用率仍將持續擴大。

股票被認定交易價格低於內在價值

InvestingPro 已將 BSX 列為最被低估的股票之一，將其公允價值設定為 $76.66——較當前市場價格高出約 27%。

BSX 的營收增長保持強勁，過去十二個月內實現了近 20% 的增長。從基本面來看，這家企業並未在走下坡——只是一隻正面臨市場壓力的股票。

市場目光現已轉向 4 月 22 日，屆時 BSX 將公佈 2026 年第一季財務業績。該公告將提供首個真實信號，揭示 EP 收入表現是否符合 Stifel 採購數據所預示的水平。

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