什麼是 Bitway（BTW）？BTW 代幣如何驅動鏈上金融的未來

數十億美元的數位資產在碎片化的區塊鏈上閒置——與真實收益和生產性用途脫節。

Bitway 正是為解決這個問題而生。

本指南將帶你了解 Bitway 是什麼、其 DeTraFi 模式如何運作、BTW 代幣的功能，以及為何這個與比特幣對齊的基礎設施值得深入理解。

重點摘要

• Bitway 是一個 DeTraFi 基礎設施，將閒置穩定幣和比特幣與機構級鏈上收益策略連接起來。
• BTW 是原生實用型與治理代幣，驅動整個 Bitway 生態系中的質押、存取、獎勵與網路安全。
• Bitway Earn 讓用戶將 USDT 或 USDC 存入經審計的金庫，透過市場中性策略獲取收益——無需主動管理。
• Bitway Lending 使原生 BTC 持有者能夠在不出售 BTC 的情況下借入穩定幣，採用非託管的離散對數合約（DLC）。
• BTW 總供應量為 100 億枚，TGE 時 22% 流通，並設有為長期生態對齊而設計的結構化歸屬時間表。

什麼是 Bitway？

Bitway 是一個開放的鏈上策略基礎設施，將閒置數位資本與橫跨 DeFi 和傳統金融的機構級、透明金融策略連接起來。

Bitway 沒有在 DeFi 的開放性與 TradFi 的穩定性之間二選一，而是推出了 DeTraFi——一種將機構級風險框架與鏈上透明度和去中心化執行相結合的模式。

其架構建立在三大核心支柱之上：

• Bitway Earn——由市場中性策略驅動的穩定幣收益金庫
• Bitway Ledger——專為比特幣相容性而打造的 Layer 1 區塊鏈
• Bitway Lending——使用離散對數合約（DLC）的非託管原生 BTC 抵押借貸

這些組件共同構成了 Bitway 所稱的 互聯網資本閘道——將閒置數位資產轉化為高效產收資本的基礎設施，任何人、任何地方均可存取。

Bitway 與 BTW 代幣：有何區別？

簡而言之：Bitway 是系統，BTW 是讓系統運轉的動力。

Bitway 解決什麼問題？

全球穩定幣市場快速擴張——然而大部分資本仍被困住、閒置且未被充分利用。

Bitway 旨在解決當今鏈上金融體系中的四大結構性問題。

1. 閒置流動性

存放在錢包和交易所中的大量穩定幣產生零收益。

這些不活躍資本代表著系統性低效——本可部署到高效策略的資源卻被閒置，對任何人都毫無益處。

2. 碎片化生態系

穩定幣分佈在數十條區塊鏈上，每條鏈各有孤立的流動性池和繁瑣的跨鏈橋接。

跨鏈轉移資本會帶來滑點、額外的信任假設以及操作複雜性，阻礙了資本的高效配置。

3. 不透明的風險狀況

中心化收益平台長期隱瞞用戶資金的部署方式、託管方身份以及交易對手風險敞口。

近年來中心化平台的相繼崩潰已證明，用戶無法承受將資產託付給不透明的黑盒子系統。

4. 比特幣與鏈上金融的脫節

比特幣仍是全球市值最大的數位資產，但在 DeFi 中幾乎沒有原生存在。

大多數 BTC 活動通過以太坊上的 wBTC 等託管封裝器路由——引入了跨鏈橋風險、託管信任和摩擦，與比特幣自我託管的核心精神相悖。

Bitway 的起源故事

Bitway 由 Side Labs Inc. 開發，這是協議研究與基礎設施的核心團隊。

該項目的構思旨在填補一個根本性的缺口：缺乏一個中立、可信的層來連接鏈上流動性與現實世界的機構級收益機會。

Bitway 已通過 Blocksec 和 Salus 進行的多輪獨立安全審計，涵蓋三個階段（2025年1月、2025年8月和2025年10月），覆蓋其核心智能合約、FROST 橋接器、Bitway Chain 及 Bitway Earn 金庫。

Bitway（BTW）的核心功能

1. Bitway Earn——機構級鏈上收益

Bitway Earn 允許任何人將 USDT 或 USDC 存入 BNB Chain 上經審計的質押金庫，透過市場中性策略獲取收益——主要是永續資金費率套利和基差交易，在機構級交易場所執行。

用戶收到 bwUSDT（或 bwUSDC）——一種收益型代幣，其兌換匯率隨著金庫產生回報而隨時間增加。

無需手動領取。你的 bwToken 會隨時間變得可兌換更多 USDT。

提供兩種提款選項：普通解質押（通常在7天內，無費用）和閃速解質押（即時，扣除少量罰款）。

2. Bitway Ledger——比特幣相容 Layer 1

Bitway Ledger 是基於 Cosmos-SDK 和 CometBFT 構建的完全比特幣相容應用鏈，專為比特幣相容性而設計。

與大多數比特幣側鏈或 L2 不同，Bitway Ledger 支援原生 Bech32/Bech32m 地址格式——用戶可以使用現有的比特幣主網地址（原生 SegWit 或 Taproot）直接與鏈互動。

所有交易均可直接使用主流比特幣錢包簽署，包括 OKX Wallet、Unisat 及 Ledger 等硬體錢包——無需 EVM 錢包或 MetaMask。

內嵌的 SPV（簡單支付驗證）客戶端直接在鏈上以6個確認驗證比特幣主網交易。

3. ɃTCT——FROST 驅動的比特幣橋接器

ɃTCT 是嵌入在 Bitway Ledger 協議層的原生比特幣橋接器，由21個選定驗證者使用基於 FROST 的閾值簽名方案（TSS）運營，需要 15/21 簽名者。

相比現有橋接方案的主要優勢：

• 免Gas轉移——用戶無需為 BTC 轉移支付額外的 Gas 代幣
• 金鑰刷新——簽名者集合可以輪換而無需更改金庫地址，消除資金遷移的需要
• 路由——ɃTCT 可在一步內直接發送到任何 IBC 連接的鏈（例如 Cosmos Hub），無需手動多跳橋接

4. Bitway Lending——非託管原生 BTC 貸款

Bitway Lending 是直接建立在比特幣原生 UTXO 模型上的無許可、非託管借貸協議——無封裝 BTC、無託管人、無再抵押。

使用離散對數合約（DLC），借款人將原生 BTC 鎖定在比特幣 L1 的 2-of-2 多重簽名金庫中作為抵押品，並在 Bitway Ledger 上收到穩定幣（例如 USDC）。

抵押品只能在四種預授權條件下移動：

• 貸款還款 → BTC 返還給借款人
• 價格觸發清算 → DCM 執行預簽名的 CET
• 到期違約 → DCM 執行 CET
• 故障安全超時 → 借款人在 Bitway 無回應時單方面收回 BTC

這種設計確保借款人零託管風險——分散式抵押品管理器（DCM）無法在這些條件之外單方面存取或移動任何資金。

Bitway 使用場景

1. 被動穩定幣收益

零售用戶和機構可以將 USDT 或 USDC 存入 Bitway Earn 金庫，獲取可持續、風險可控的回報——無需主動管理任何交易倉位。

這將閒置的穩定幣持倉替換為7x24小時運營的透明、經審計收益產品。

2. 以比特幣借款而無需出售

想要流動性但不願出售的 BTC 持有者，可以使用 Bitway Lending 以原生 BTC 抵押品借入穩定幣，同時保留完全的自我託管權。

截至2025年6月，以太坊借貸協議中已部署超過53,000枚 wBTC，充分顯示了市場對這一產品類別的強烈需求。

3. 跨鏈 BTC 流動性

開發者和高級用戶可以在單筆交易中將 ɃTCT 跨任何 IBC 連接的鏈移動——讓原生 BTC 參與 Cosmos Hub、Osmosis 等 DeFi 生態系。

4. 錢包和交易所的基礎設施

Bitway Lending 旨在作為後端基礎設施層運作——讓錢包和交易所無需構建自己的託管系統、流動性池或預言機基礎設施即可整合比特幣借貸。

Bitway（BTW）代幣經濟學

總供應量：10,000,000,000 BTW
TGE 初始流通供應量：2,200,000,000 BTW（22.00%） 所有代幣預計在 TGE 後約四年完全解鎖。

代幣分配結構如下：

• 社群——26.67%（2,666,766,667 BTW） TGE 時解鎖2%；剩餘代幣在41個月內線性歸屬。用於用戶獎勵、社群激勵和早期採用計劃。
• 生態系統——20.00%（2,000,000,000 BTW） TGE 時解鎖3%；剩餘在41個月內線性歸屬。分配給在 Bitway 上構建的開發者和戰略應用合作夥伴。
• 團隊——20.00%（2,000,000,000 BTW） 鎖定12個月，隨後36個月線性歸屬。作為核心貢獻者分配給 Side Labs。
• 支持者——16.33%（1,633,233,333 BTW） 鎖定12個月，隨後24個月線性歸屬。表彰支持協議發展的早期投資者。
• 合作夥伴——12.00%（1,200,000,000 BTW） 無鎖定；TGE 時完全解鎖。支持戰略合作夥伴關係和生態系統整合。
• 流動性——5.00%（500,000,000 BTW） 無鎖定；TGE 時完全解鎖。用於初始市場流動性和 DEX 流動性池創建。

BTW 代幣實用性

1. 專屬存取權

BTW 持有者可以質押代幣，解鎖對特定 Bitway 產品和計劃的存取權，這些產品和計劃不對公眾開放——包括早期產品發布、有限容量產品及限定參與計劃。

2. 增強獎勵與費用優惠

質押 BTW 使用戶有資格在 Bitway 整個產品系列中獲得增強激勵率，包括 Bitway Earn 的收益加成以及借貸和其他鏈上服務的費用折扣或改善條款。

3. 生態系統對齊

BTW 作為整個 Bitway 生態系的經濟協調層——用於合作夥伴獎勵、流動性激勵以及推動長期可持續網路增長的生態系統參與計劃。

4. 治理

BTW 是 Bitway 在 BNB Chain 和 Bitway Ledger 上產品的治理代幣，並計劃增加更多網路支援。

代幣持有者對協議升級、經濟參數、資金庫分配和生態系統的戰略方向進行投票。

5. 質押與網路安全

BTW 是 Bitway Ledger 的原生質押和 Gas 代幣，Bitway Ledger 是一條主權權益證明鏈。

驗證者質押 BTW 參與共識；委託者通過為網路安全做貢獻來獲取質押獎勵。

Bitway 路線圖

Bitway 有一份清晰、以執行為導向的路線圖，延伸至2026年：

2026年第一季： Bitway Earn 原生整合至 Binance Wallet，觸及數億用戶。BTW 代幣生成事件（TGE）正式啟動。

2026年第二季： 與主要行業參與者建立戰略合作夥伴關係。多管道活動推動用戶從 Earn 進入 Lending 和 ɃTCT 支付產品。

2026年第三季： Bitway Earn 和 Lending 擴展至更多錢包和合作夥伴平台。機構合作夥伴加入以進行大規模流動性提供。

2026年第四季： 推出高階金融產品——包括 BTC 原生衍生品和結構化收益方案。商戶計劃支持現實世界的商業支付。

Bitway 與競爭對手比較

Bitway 在穩定幣收益、比特幣原生金融和跨鏈基礎設施的交叉點上運作——這一領域有幾個值得注意的參與者：

• Ethena（ENA）提供使用 CeFi-DeFi 套利的合成美元收益（USDe）——與 Bitway Earn 相似的收益機制，但沒有任何比特幣借貸或比特幣原生層。
• Babylon（BABY）在 PoS 鏈上支援比特幣質押——專注於 BTC 安全性，而非收益生成或借貸。
• Lombard（LBTC）在以太坊上提供 BTC 流動質押——但依賴封裝 BTC 和 EVM 基礎設施，帶來了 Bitway DLC 模式所避免的託管和橋接風險。

Bitway 的核心優勢在於其垂直整合：收益生成、非託管 BTC 借貸和跨鏈比特幣支付——全部在單一的、與比特幣對齊的生態系統中實現。

目前沒有競爭對手能夠在基於比特幣原生 UTXO 模型構建的非託管、經審計框架中同時整合這三者。

在哪裡購買 BTW 代幣

BTW 代幣在 MEXC 上可供交易，MEXC 是全球流動性最深、最易存取的加密貨幣交易所之一。

在 MEXC 上，你可以通過 BTW/USDT 現貨交易對交易 BTW，享有深度流動性和有競爭力的費率。

如需最新的 BTW 代幣價格、交易活動和空投活動，請訪問 MEXC 官方網站或關注 MEXC 官方社交媒體頻道。

如何在 MEXC 購買 Bitway（BTW 幣）

• 第一步：訪問 mexc.com，使用電子郵件地址創建新帳戶。
• 第二步：完成 KYC 身份驗證以解鎖完整交易功能。
• 第三步：將 USDT 或其他支援的穩定幣存入你的 MEXC 錢包。
• 第四步：前往交易區段並搜索 "BTW"，找到 BTW/USDT 交易對。
• 第五步：選擇訂單類型——市價訂單（按當前價格即時購買）或限價訂單（設定你偏好的入場價格）。
• 第六步：確認交易，BTW 代幣將立即出現在你的 MEXC 錢包中。
• 第七步（可選）：為了更高的安全性，購買後將 BTW 提現至個人錢包。

結論

Bitway 解決了加密貨幣領域最持久的結構性問題之一：閒置數位資本與真實機構級收益之間的脫節。

通過結合 Bitway Earn、透過 DLC 實現的非託管比特幣借貸，以及比特幣原生 Layer 1 區塊鏈，Bitway 提供了真正整合的金融基礎設施——而不僅僅是另一個收益產品。

對於任何希望讓穩定幣發揮效益，或在不出售 BTC 的情況下釋放流動性的人而言，Bitway 值得認真關注。