Opsyen Kripto Mencecah Rekod Tamat Tempoh $28B ketika Bitcoin dan Ethereum Menghadapi Tekanan S4

TLDR:

• Tamat tempoh opsyen rekod $28B: 26 Disember menandakan peristiwa penyelesaian opsyen kripto terbesar dalam sejarah.BTC's
• Kecondongan menaik berterusan: Nisbah put-call 0.35 menunjukkan pedagang mengutamakan calls walaupun harga lemah.
• Kontrak Mac mendominasi: Opsyen S1 2026 memegang 30% daripada minat terbuka dengan calls OTM mengetuai kedudukan.
• Volatiliti sederhana membantu penjual: IV BTC pada 40% dan ETH pada 60% mencipta peluang pengumpulan premium.

Pasaran derivatif mata wang kripto menyaksikan tamat tempoh opsyen terbesar pada 26 Disember, dengan hampir $28 bilion dalam nilai nosional diselesaikan merentas aset digital utama.  

Opsyen Bitcoin menyumbang $23.6 bilion daripada jumlah ini, manakala Ethereum menyumbang $3.71 bilion. Data penyelesaian mencerminkan pasaran yang bergelut dengan empat bulan berturut-turut penurunan harga, walaupun aktiviti dagangan menunjukkan penyertaan institusi berterusan melalui strategi rollover dan dagangan blok.

Opsyen Bitcoin dan Ethereum Menunjukkan Kedudukan Menaik Walaupun Harga Lemah

Data pasaran daripada Greeks.live menunjukkan 267,000 kontrak opsyen Bitcoin tamat tempoh dengan nisbah put-call 0.35. 

Nisbah ini menunjukkan permintaan yang lebih kuat untuk opsyen call berbanding put, mencadangkan pedagang mengekalkan kedudukan menaik walaupun kelemahan harga baru-baru ini. Titik kesakitan maksimum diselesaikan pada $95,000, jauh melebihi paras dagangan semasa.

Tamat tempoh Ethereum melibatkan 1.28 juta kontrak dengan nisbah put-call 0.45 dan kesakitan maksimum pada $3,100. Kedua-dua aset telah didagangkan di bawah paras psikologi utama, dengan Bitcoin jatuh di bawah $90,000 dan Ethereum menembus di bawah $3,000. Suku keempat menandakan tempoh yang amat mencabar bagi pasaran kripto.

Data pengagihan minat terbuka mendedahkan bahawa 541,500 kontrak tamat tempoh pada 26 Disember, dengan calls mewakili 66% daripada jumlah. Selepas penyelesaian ini, opsyen suku tahunan Mac 2026 kini memegang minat terbuka terbesar, merangkumi lebih 30% daripada jumlah kedudukan. 

Kontrak ini terdiri terutamanya daripada opsyen call out-of-the-money, menunjukkan pedagang sedang meletakkan kedudukan untuk potensi pemulihan harga pada suku pertama.

Tahap Volatiliti Tersirat dan Corak Dagangan Menandakan Keadaan Pasaran

Metrik volatiliti tersirat memberikan pandangan tentang jangkaan pasaran semasa dan penetapan harga risiko. Volatiliti tersirat tenor utama Bitcoin purata kira-kira 40%, manakala Ethereum berada pada 60%. 

Kedua-dua bacaan berada dalam julat sederhana berbanding paras sejarah sepanjang tahun. Pelbagai faktor mempengaruhi bacaan volatiliti ini, termasuk pengurangan turun naik harga dan tempoh cuti Krismas.

Aktiviti dagangan blok meningkat ketara dalam kedua-dua volum dan perkadaran menjelang tarikh penyelesaian. Corak ini biasanya mencerminkan permintaan rollover apabila peserta institusi meletakkan semula lindung nilai dan kedudukan spekulatif mereka. 

Aktiviti dagangan blok yang tinggi berterusan melalui proses penyelesaian, mencadangkan penglibatan institusi yang berterusan walaupun angin sakal pasaran yang lebih luas.

Persekitaran pasaran semasa kelihatan menggalakkan bagi penjual opsyen berdasarkan keadaan semasa. Tahap volatiliti sederhana digabungkan dengan tindakan harga yang lembap mencipta peluang untuk strategi pengumpulan premium. 

Walau bagaimanapun, sentimen pasaran kekal berhati-hati berikutan empat penurunan bulanan berturut-turut dalam kedua-dua mata wang kripto utama. Kedudukan selepas penyelesaian ke arah opsyen suku tahunan Mac menunjukkan peserta menjangkakan potensi penstabilan pasaran pada awal 2026.

The post Crypto Options Hit Record $28B Expiry as Bitcoin and Ethereum Face Q4 Pressure appeared first on Blockonomi.