Strive và Tuttle đệ trình ETF tín dụng kỹ thuật số nhắm mục tiêu chiến lược STRC và Strive SATA

TÓM TẮT

• Strive và Tuttle đã nộp hồ sơ cho T-Strive Digital Credit ETF với mã giao dịch DGCR.
• DGCR sẽ nhắm đến cổ phiếu ưu đãi STRC của Strategy và SATA của Strive.
• ETF được đề xuất sẽ không đầu tư trực tiếp vào Bitcoin.
• DGCR có kế hoạch sử dụng hoán đổi và đòn bẩy để tăng khả năng tiếp cận thu nhập.
• Cổ tức hàng tháng của SATA của Strive gần đây đã được tăng lên 12,75%.

Strive Asset Management và Tuttle Capital Management đã nộp hồ sơ cho một quỹ giao dịch trao đổi mới tập trung vào vốn cổ phần ưu đãi do các công ty kho bạc bitcoin phát hành. Theo hồ sơ được nộp cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ vào ngày 30 tháng 3, quỹ được đề xuất có tên là T-Strive Digital Credit ETF và sẽ giao dịch trên sàn Cboe với mã DGCR nếu được phê duyệt.

Sản phẩm được đề xuất được thiết kế để đầu tư vào chứng khoán ưu đãi gắn với các công ty sử dụng bảng cân đối kế toán doanh nghiệp để xây dựng khả năng tiếp cận bitcoin. Hồ sơ nêu tên Cổ phiếu Ưu đãi Vĩnh viễn Stretch Series A Lãi suất Biến đổi của Strategy, được gọi là STRC, và Cổ phiếu Ưu đãi Vĩnh viễn Series A Lãi suất Biến đổi của Strive, được gọi là SATA, là các công cụ cốt lõi cho chiến lược.

Quỹ sẽ không đầu tư trực tiếp vào bitcoin. Thay vào đó, quỹ sẽ tìm kiếm khả năng tiếp cận thu nhập thông qua vốn cổ phần ưu đãi và cũng sẽ sử dụng hoán đổi và đòn bẩy để tăng khả năng tiếp cận đó. Hồ sơ không bao gồm phí quản lý. Matthew Tuttle được liệt kê là người quản lý danh mục đầu tư chính, trong khi Phó Chủ tịch Strive Chris Nicholson được chỉ định làm cố vấn phụ.

ETF Mới Tập Trung Vào Cổ Phiếu Ưu Đãi Từ Các Công Ty Kho Bạc Bitcoin

Hồ sơ đặt quỹ vào một danh mục sản phẩm đang phát triển liên kết với các công ty đại chúng tài trợ việc tích lũy bitcoin thông qua thị trường vốn cổ phần. Strategy và Strive đều sử dụng cấu trúc cổ phiếu ưu đãi để huy động vốn đồng thời cung cấp cho nhà đầu tư thu nhập hàng tháng gắn với lãi suất cổ tức thả nổi.

STRC của Strategy hiện trả cổ tức hàng tháng 11,5% trong khi nhắm đến việc duy trì giá gần mức 100 đô la. SATA của Strive gần đây đã tăng cổ tức hàng tháng lên 12,75% và cũng nhắm đến khoảng giá khoảng 99 đô la đến 100 đô la. Những công cụ này đã trở thành trung tâm cho cách thức cả hai công ty hỗ trợ các chiến lược kho bạc rộng hơn gắn với bitcoin.

Quỹ DGCR được đề xuất sẽ đóng gói khả năng tiếp cận tập trung vào thu nhập đó thành một ETF niêm yết. Bằng cách tập trung vào cổ phiếu ưu đãi thay vì trực tiếp vào bitcoin, quỹ sẽ cung cấp cho nhà đầu tư một con đường khác vào lĩnh vực tài sản kỹ thuật số thông qua chứng khoán do các công ty đại chúng phát hành.

Strive Mở Rộng Dòng Sản Phẩm Liên Kết Crypto

Hồ sơ cũng góp phần vào việc mở rộng rộng hơn của Strive vào các sản phẩm tài chính liên kết crypto. Các nỗ lực trước đó bao gồm chiến lược trái phiếu Bitcoin gắn với nợ doanh nghiệp của các công ty có khả năng tiếp cận Bitcoin. Công ty cũng đã xây dựng một chiến lược bảng cân đối kế toán lớn hơn xung quanh chính bitcoin.

Tính đến ngày 11 tháng 3, Strive nắm giữ 13.310,9 BTC, theo báo cáo. Công ty cho biết dự trữ đến từ nhiều kênh, bao gồm số tiền thu được từ PIPE ban đầu, việc mua lại Semler Scientific, và hoạt động thị trường vốn gắn với SATA, các chương trình tại thị trường, và các đợt chào bán tiếp theo.

Đợt chào bán cổ phiếu ưu đãi của Strive đã đóng một vai trò quan trọng trong việc mở rộng đó. Công ty đã công bố kế hoạch vào tháng 1 để huy động thêm 150 triệu đô la thông qua đợt chào bán công khai thứ cấp sau khi IPO SATA vào tháng 11 đã được đăng ký vượt mức và huy động được 160 triệu đô la. Hồ sơ ETF mới nhất cho thấy cách Strive đang mở rộng cấu trúc đó thành một sản phẩm đầu tư riêng biệt.

Tuttle cũng đã tăng sự hiện diện của mình trong các ETF liên quan đến crypto. Danh sách sản phẩm của công ty bao gồm các sản phẩm liên kết với các tài sản kỹ thuật số chính, các công ty cơ sở hạ tầng crypto, và các chiến lược chủ đề chuyên biệt hơn. Nền tảng đó mang lại cho đối tác một cơ sở rõ ràng trong các sản phẩm niêm yết gắn với nhu cầu tài sản kỹ thuật số.

Hồ Sơ ETF Phản Ánh Sự Thay Đổi Rộng Hơn Trong Thị Trường Vốn Crypto

Quỹ được đề xuất xuất hiện vào thời điểm các cấu trúc thị trường công khai xung quanh các công ty kho bạc bitcoin đang trở nên nhiều tầng hơn. Ở giai đoạn đầu, quyền truy cập của nhà đầu tư phần lớn bị giới hạn ở cổ phiếu phổ thông hoặc khả năng tiếp cận crypto trực tiếp. Các sản phẩm mới như cổ phiếu ưu đãi và ETF liên kết tín dụng cho thấy lĩnh vực này đang tiến vào lãnh thổ thị trường vốn chuyên biệt hơn.

DGCR sẽ phù hợp với sự thay đổi đó bằng cách tập trung vào thu nhập từ chứng khoán do các công ty sử dụng mô hình kho bạc liên kết bitcoin phát hành. Bởi vì quỹ sử dụng đòn bẩy và hoán đổi, nó sẽ mang một hồ sơ rủi ro khác với một ETF vốn cổ phần tiêu chuẩn. Đồng thời, nó cung cấp một hình thức khả năng tiếp cận liên kết crypto gián tiếp hơn so với các sản phẩm bitcoin giao ngay.

Phê duyệt quản lý vẫn đang chờ xử lý và hồ sơ không xác nhận ngày ra mắt. Tuy nhiên, ETF được đề xuất cho thấy cách các công ty như Strive và Tuttle đang cố gắng xây dựng các sản phẩm niêm yết mới xung quanh các công cụ tài trợ hiện được sử dụng bởi các công ty kho bạc bitcoin lớn.