Thanh Lý Tiền Mã Hoá Lớn Nhất Từ Trước Đến Nay? So Sánh Với Mọi Đợt Xoá Sổ Lịch Sử

Chuỗi thanh lý crypto ngày 10 tháng 10 đã xóa sổ khoảng 19 tỷ USD vị thế đòn bẩy, vượt xa mọi sự kiện thanh lý trước đó trong lịch sử thị trường tài sản kỹ thuật số và gây ra hàng tháng trời tranh cãi giữa các sàn giao dịch lớn nhất trong ngành.

19 Tỷ USD Bị Xóa Sổ Trong Một Phiên Duy Nhất

Sự kiện mà CoinDesk gọi là "Thứ Sáu Đen của Crypto," chứng kiến các vị thế long đòn bẩy trên Bitcoin, Ethereum và các altcoin chính bị thanh lý trong một chuỗi phản ứng nhanh chóng khiến các công cụ khớp lệnh của sàn giao dịch quá tải.

Tổng số 19 tỷ USD đã khiến ngày 10 tháng 10 trở thành ngày thanh lý lớn nhất trong lịch sử crypto được ghi nhận. Sự tập trung tuyệt đối của sự kiện này làm nó khác biệt: các chuỗi phản ứng lớn trước đó, bao gồm sự sụp đổ tháng 5 năm 2021 và sự sụp đổ FTX tháng 11 năm 2022, diễn ra trong nhiều ngày hoặc được phân bổ trên hàng chục nền tảng nhỏ hơn.

Sự xóa sổ tháng 10 nén lại trong một phiên giao dịch duy nhất, được khuếch đại bởi sự tăng trưởng trong Mở lệnh và đòn bẩy có sẵn trên các sàn giao dịch tập trung. Dữ liệu thanh lý của CoinGlass cho thấy quy mô của ngày 10/10 so với mọi sự kiện được ghi nhận khác như thế nào.

Binance và OKX Đổ Lỗi Cho Nhau Về Sự Sụp Đổ

Trong những tháng sau vụ sụp đổ, một tranh chấp công khai nổ ra về trách nhiệm. Người sáng lập OKX trực tiếp đổ lỗi cho Binance về vụ sụp đổ Bitcoin tháng 10, cho rằng hoạt động trên sàn giao dịch lớn nhất thế giới theo khối lượng đã kích hoạt làn sóng bán ép buộc ban đầu.

CEO Binance Richard Teng phản bác, tuyên bố rằng Binance "không đơn độc" trong việc chứng kiến các vụ thanh lý trong sự kiện này, đóng khung chuỗi phản ứng như một hiện tượng toàn ngành hơn là bị cô lập ở một địa điểm duy nhất.

Trò chơi đổ lỗi giữa các sàn giao dịch phản ánh động lực được thấy sau các cuộc khủng hoảng trước đó, bao gồm sự sụp đổ của các hoạt động crypto đòn bẩy và sự lây lan sau thất bại của LUNA và Three Arrows Capital năm 2022. Trong mỗi trường hợp, sự tập trung rủi ro đối tác trên một số lượng nhỏ nền tảng đã khuếch đại thiệt hại.

Đợt Xả Đòn Bẩy Có Ý Nghĩa Gì Với Các Trader Hiện Nay

Các sự kiện thanh lý kỷ lục trong lịch sử đã hoạt động như các đợt xả đòn bẩy, xóa sổ các vị thế đòn bẩy quá mức và đặt lại Mở lệnh. Liệu Mở lệnh đã được đặt lại có ý nghĩa sau ngày 10/10 hay không là câu hỏi quan trọng đối với các trader tích cực.

Funding Rate sau các chuỗi thanh lý lớn thường chuyển sang âm khi các trader sống sót trở nên thận trọng trước khi dần dần bình thường hóa. Hướng của Funding Rate và tốc độ Mở lệnh được xây dựng lại sẽ báo hiệu liệu thị trường có đang giao dịch trên nền tảng cấu trúc sạch hơn hay không, tương tự như động lực quan sát được sau các đợt bán tháo do vĩ mô thúc đẩy đã định hình lại vị thế trong quá khứ.

Liệu ngày 10/10 đánh dấu đáy đầu hàng hay khởi đầu của một đợt suy thoái dài hơn phụ thuộc vào các tín hiệu cụ thể phía trước: các kỳ hạn Tùy chọn Call/Put sắp tới, dòng dự trữ sàn giao dịch, và liệu các xu hướng Thanh khoản thấp DeFi mới có hấp thụ một số khối lượng di chuyển khỏi các sản phẩm đòn bẩy tập trung hay không.

Ở mức 19 tỷ USD, vụ thanh lý ngày 10 tháng 10 đứng riêng một mình ở đỉnh bảng xếp hạng xóa sổ mọi thời đại của crypto, và cuộc tranh luận cấu trúc về tập trung rủi ro sàn giao dịch mà nó khơi dậy tiếp tục định hình lại cách ngành nghĩ về đòn bẩy.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên tài chính hoặc đầu tư. Thị trường tiền mã hoá và tài sản kỹ thuật số mang rủi ro đáng kể. Luôn tự nghiên cứu trước khi đưa ra quyết định.