BNPL và cho vay số mở ra con đường mới hướng tới bao trùm tài chính số

Tiếp cận tín dụng chính thức từ lâu đã là một rào cản cấu trúc ở nhiều nền kinh tế đang phát triển, bao gồm cả Philippines.

Hệ thống ngân hàng truyền thống — dựa trên yêu cầu tài sản thế chấp, tài liệu mở rộng và chấm điểm tín dụng cứng nhắc — trong lịch sử đã loại trừ phần lớn dân số, đặc biệt là các hộ gia đình thu nhập thấp, người lao động phi chính thức và các doanh nhân nhỏ.

Tuy nhiên, trong những năm gần đây, các đổi mới công nghệ tài chính (fintech), đặc biệt là các chương trình mua ngay, trả sau (BNPL) và nền tảng cho vay kỹ thuật số, đã bắt đầu định hình lại bức tranh tín dụng.

Những công cụ này hứa hẹn dân chủ hóa việc tiếp cận tài chính, nhưng chúng cũng mang đến những rủi ro mới mà các nhà hoạch định chính sách, người cho vay và người tiêu dùng phải điều hướng cẩn thận.

Khoảng cách tiếp cận

Một phần đáng kể dân số Philippines vẫn chưa có tài khoản ngân hàng hoặc sử dụng dịch vụ ngân hàng không đầy đủ. Nhiều cá nhân thiếu lịch sử tín dụng, do đó được coi là người vay "hồ sơ mỏng", khiến các tổ chức tài chính truyền thống khó đánh giá khả năng tín dụng của họ. Kết quả là, khả năng tiếp cận các khoản vay, thẻ tín dụng và các công cụ tài chính khác vẫn còn hạn chế.

Các nền tảng cho vay kỹ thuật số đã xuất hiện như một phản ứng đối với khoảng cách này. Tận dụng công nghệ di động, dữ liệu thay thế (như việc sử dụng di động hoặc giao dịch ví điện tử) và thẩm định tự động, các nền tảng này mở rộng tín dụng cho những cá nhân vốn bị loại trừ.

Việc áp dụng nhanh chóng các dịch vụ này nhấn mạnh quy mô nhu cầu chưa được đáp ứng: chỉ riêng năm 2023, người Philippines đã dành tổng cộng 1,3 tỷ giây trên các ứng dụng cho vay kỹ thuật số, với hàng triệu người dùng hoạt động tương tác với các nền tảng này thường xuyên.

BNPL là điểm khởi đầu cho tín dụng

Trong số các đổi mới tín dụng kỹ thuật số, BNPL đã đạt được sức hút. BNPL cho phép người tiêu dùng chia nhỏ các giao dịch mua thành các khoản trả góp nhỏ hơn, thường không tính lãi suất trong một khoảng thời gian ngắn.

Sự tích hợp của nó vào các nền tảng thương mại điện tử và hệ sinh thái bán lẻ đã biến nó thành một lựa chọn thanh toán liền mạch, đặc biệt đối với người tiêu dùng trẻ tuổi.

Tại Philippines, nhận thức và sử dụng BNPL đã rất phổ biến. Nghiên cứu Consumer Pulse 2024 của TransUnion cho thấy 82% người được hỏi ở Philippines biết về các dịch vụ này và 63% đã sử dụng chúng trong năm qua. Sự áp dụng này đặc biệt rõ rệt ở Gen Z, những người quen thuộc với các nền tảng kỹ thuật số và ưu tiên các tùy chọn thanh toán linh hoạt thúc đẩy tỷ lệ sử dụng cao hơn.

Từ góc độ hòa nhập tài chính, BNPL hoạt động như một sản phẩm cửa ngõ. Nó giới thiệu những người vay lần đầu đến hệ thống tín dụng chính thức mà không có các rào cản liên quan đến khoản vay truyền thống. Đối với những cá nhân không có lịch sử tín dụng trước đó, việc hoàn trả BNPL đúng hạn có thể giúp thiết lập hồ sơ tín dụng, đặc biệt khi các nhà cung cấp báo cáo dữ liệu hoàn trả cho các cơ quan tín dụng.

Nền tảng cho vay kỹ thuật số và mở rộng tín dụng

Ngoài BNPL, các nền tảng cho vay kỹ thuật số cung cấp một loạt các sản phẩm rộng hơn, bao gồm khoản vay cá nhân, ứng lương và khoản vay nhỏ. Các nền tảng này phụ thuộc rất nhiều vào các mô hình đánh giá tín dụng dựa trên dữ liệu, kết hợp các chỉ số phi truyền thống như lịch sử giao dịch, dữ liệu thiết bị và phân tích hành vi.

Sự mở rộng của cho vay kỹ thuật số đã làm tăng đáng kể mức độ thâm nhập tín dụng. Đến giữa năm 2025, cơ quan đăng ký tín dụng Philippines đã ghi nhận 66 triệu người vay và hơn 400 triệu dòng giao dịch, phản ánh tăng trưởng nhanh chóng được thúc đẩy chủ yếu bởi cho vay fintech, bao gồm cả các sản phẩm BNPL.

Sự mở rộng này báo hiệu một sự thay đổi cấu trúc: tín dụng không còn bị giới hạn ở các kênh ngân hàng chính thức mà ngày càng được nhúng vào các hệ sinh thái kỹ thuật số.

Hơn nữa, các nền tảng này đặc biệt hiệu quả trong việc tiếp cận các nhóm dân số chưa được phục vụ đầy đủ. Chúng giảm chi phí giao dịch, loại bỏ nhu cầu về chi nhánh vật lý và cung cấp phê duyệt khoản vay gần như tức thì.

Đối với các doanh nhân nhỏ và người làm việc tự do, những người thường hoạt động bên ngoài các cấu trúc việc làm chính thức, khả năng tiếp cận này có thể mang tính chất chuyển đổi.

Tác động kinh tế và hành vi

Sự mở rộng tín dụng thông qua BNPL và cho vay kỹ thuật số có những tác động kinh tế có thể đo lường được. Ở cấp độ hộ gia đình, việc tăng khả năng tiếp cận tín dụng có thể làm mượt mà tiêu dùng, cho phép các cá nhân quản lý biến động thu nhập và tài trợ cho các giao dịch mua thiết yếu. 

Ở cấp độ vĩ mô, nó có thể kích thích nhu cầu, đặc biệt trong các lĩnh vực bán lẻ và thương mại điện tử. 

Tuy nhiên, những tác động hành vi của các công cụ này rất phức tạp. Thiết kế của BNPL — đặc trưng bởi các khoản thanh toán nhỏ, hoãn lại — làm giảm gánh nặng thanh toán, khiến các giao dịch mua cảm thấy hợp túi tiền hơn. Điều này có thể khuyến khích tiêu dùng cao hơn và, trong một số trường hợp, chi tiêu theo cảm tính.

Bảo vệ người tiêu dùng

Mặc dù có lợi ích, BNPL và các nền tảng cho vay kỹ thuật số đặt ra những mối lo ngại đáng kể xung quanh bảo vệ người tiêu dùng và ổn định tài chính.

Một vấn đề chính là nguy cơ nợ quá mức. Do các giao dịch BNPL thường nhanh chóng và yêu cầu kiểm tra tín dụng tối thiểu, người tiêu dùng có thể đảm nhận nhiều nghĩa vụ đồng thời. Hiện tượng này — đôi khi được gọi là "chồng chất nợ" — có thể dẫn đến khó khăn trong hoàn trả, đặc biệt khi các ngày đến hạn trùng nhau hoặc thu nhập không đều.

Trong bối cảnh Philippines, rủi ro này được khuếch đại do kiến thức tài chính hạn chế và sự phổ biến của người vay hồ sơ mỏng. Nếu không có cơ chế đánh giá tín dụng vững chắc, người cho vay có thể gặp khó khăn trong việc định giá rủi ro chính xác, làm tăng khả năng vỡ nợ.

Ngoài ra, không phải tất cả các nền tảng cho vay kỹ thuật số đều tuân thủ các tiêu chuẩn bảo vệ người tiêu dùng mạnh mẽ. Một số đã bị chỉ trích vì cấu trúc phí không rõ ràng, thực tiễn thu hồi nợ hung hăng và lạm dụng dữ liệu cá nhân.

Về mặt này, các tổ chức như Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) và Credit Information Corp. (CIC) đóng vai trò quan trọng trong việc giám sát thị trường tín dụng và đảm bảo tính toàn vẹn của dữ liệu.

Hòa nhập đổi mới

BNPL và các nền tảng cho vay kỹ thuật số đang sẵn sàng đóng vai trò trung tâm ngày càng tăng trong các hệ sinh thái tài chính. Các dự báo thị trường cho thấy tăng trưởng bền vững, được thúc đẩy bởi sự mở rộng của thương mại điện tử, sự gia tăng thâm nhập điện thoại thông minh và sở thích người tiêu dùng đang phát triển.

Những tiến bộ công nghệ, chẳng hạn như trí tuệ nhân tạo và học máy, sẽ tinh chỉnh thêm các mô hình chấm điểm tín dụng, cho phép đánh giá rủi ro chính xác hơn và các sản phẩm cho vay được cá nhân hóa. Tích hợp với ví điện tử, siêu ứng dụng và các giải pháp tài chính nhúng cũng sẽ làm sâu sắc thêm phạm vi tiếp cận của các dịch vụ tín dụng.

Tuy nhiên, tính bền vững lâu dài của hệ sinh thái này phụ thuộc vào đổi mới có trách nhiệm. Nếu không có các biện pháp bảo vệ đầy đủ, cùng các cơ chế mở rộng khả năng tiếp cận tín dụng cũng có thể làm trầm trọng thêm tính dễ bị tổn thương về tài chính.

BNPL và các nền tảng cho vay kỹ thuật số đại diện cho một sự thay đổi trong cách thức tiếp cận và phân phối tín dụng. Bằng cách hạ thấp rào cản và tận dụng công nghệ, chúng đã mở ra những con đường mới cho hòa nhập tài chính, đặc biệt là ở các thị trường chưa được phục vụ đầy đủ như Philippines. Đối với nhiều cá nhân, những công cụ này không chỉ mang lại sự tiện lợi mà còn là bước đầu tiên vào hệ thống tài chính chính thức.

Tuy nhiên, sự mở rộng này không phải là không có đánh đổi. Khả năng tiếp cận tín dụng kỹ thuật số có thể dẫn đến việc vay quá mức, trong khi những khoảng trống trong quy định và bảo vệ người tiêu dùng khiến người dùng phải đối mặt với nguy cơ tiềm ẩn. Do đó, thách thức nằm ở việc khai thác lợi ích của những đổi mới này trong khi giảm thiểu rủi ro của chúng.

Một cách tiếp cận cân bằng — kết hợp đổi mới công nghệ, quy định vững chắc và giáo dục người tiêu dùng — sẽ là điều cần thiết để đảm bảo rằng BNPL và các nền tảng cho vay kỹ thuật số thực hiện lời hứa của họ: không chỉ đơn thuần mở rộng khả năng tiếp cận tín dụng, mà làm như vậy theo cách công bằng, bền vững và trao quyền. — Krystal Anjela H. Gamboa