👨🏿‍🚀TechCabal Daily – Nạp năng lượng TỐI ĐA

Nigeria vừa biến việc điều hành doanh nghiệp tài sản kỹ thuật số, fintech và môi giới đầu tư thành một môn thể thao dành cho con nhà giàu.

Vào sáng ngày 16 tháng 1 năm 2026, Ủy ban Sàn giao dịch Chứng khoán Nigeria (SEC), cơ quan quản lý thị trường vốn, đã công bố các yêu cầu vốn mới cho hầu hết mọi tham gia thị trường vốn trong lĩnh vực này, bao gồm môi giới, cố vấn robo, cố vấn đầu tư và các bên liên quan tài sản kỹ thuật số, nhận được mức tăng—một số trên 2 lần, nhưng hầu hết trong số đó trên 50% mức tăng.

Trong bản ghi nhớ, SEC mô tả các ngưỡng mới là "yêu cầu vốn tối thiểu," có nghĩa là đây là các khoản tiền yêu cầu mà các bên liên quan phải có trong vốn thực góp (cổ phần phát hành và đã thanh toán) cộng với phí phát hành cổ phiếu. Tổng giám đốc SEC, Emomotimi Agama, sau đó đã tham gia podcast Closing Bell của CNBC để nói rằng mục tiêu là đảm bảo niềm tin của nhà đầu tư vào thị trường vốn.

"Lý do cơ bản là huy động vốn dài hạn, và điều đó chỉ có thể xảy ra với niềm tin, [điều này] bắt nguồn từ tính bền vững, khả năng phục hồi, minh bạch và liêm chính. Đối với năm 2026, chúng tôi sẽ nghiêm ngặt hơn trong việc đảm bảo các hành động thực thi được thực hiện, và các tham gia thị trường bắt đầu thấy khả năng của SEC và các cơ quan quản lý [để bảo vệ] họ khỏi các thách thức mà cho đến nay, đã từng là những sự kiện thường xuyên xảy ra trong thị trường," Agama nói.

Vào đầu tháng 1, chỉ số thị trường chứng khoán Nigeria đã vượt qua ₦100 nghìn tỷ ($70 tỷ) về vốn hóa lần đầu tiên, gợi ý rằng niềm tin của nhà đầu tư đang trở lại nhiều hơn, và các tham gia thị trường phải chịu trách nhiệm, từ quan điểm của SEC.

Tuy nhiên, tại sao lĩnh vực tài sản kỹ thuật số, một ngành công nghiệp mới nổi với khung quy định ít được xác định hơn, lại được gộp chung với những lĩnh vực khác? Nhớ lại rằng vào năm 2025, Nigeria đã phân loại tài sản kỹ thuật số là "chứng khoán," theo Luật Đầu tư và Chứng khoán, khiến chúng thuộc phạm vi của SEC. Thay vì cung cấp cho thị trường một khung cấp phép và hoạt động có thể dự đoán được, SEC đã chọn kiểm soát thị trường bằng cách lọc ai được vào và ai phải ở lại ngoài.

Chúng tôi sẽ không chơi thần đèn và nói với bạn rằng chúng tôi đã nhìn vào tương lai để thấy rằng đây là một ý tưởng tốt hay xấu. Nhưng câu hỏi thực sự ở đây là liệu việc tăng yêu cầu vốn tối thiểu có phải là cách chặt chẽ nhất để bảo vệ nhà đầu tư mà không làm thu hẹp thị trường, đặc biệt là một thị trường vốn vẫn cần cạnh tranh, đổi mới và các trung gian nhỏ hơn để tăng thanh khoản thay vì tập trung nó vào ít bàn tay lớn hơn.

Vào năm 2025, Metro Africa Xpress (MAX), một startup di chuyển của Nigeria, đã sa thải 150 nhân viên—khoảng 30% lực lượng lao động của mình—và giảm tiêu thụ năng lượng để cắt giảm chi phí và duy trì tinh gọn. Tất cả là những dấu hiệu cổ điển của một công ty ưu tiên hiệu quả hoạt động. Hôm nay, câu chuyện của nó đã thay đổi; MAX nói rằng hiện tại nó đã có lợi nhuận.

Startup di chuyển đang chứng kiến sự trở lại sau khi huy động được vòng hỗn hợp (vốn cổ phần cộng nợ) trị giá $24 triệu. Nguồn vốn mới và cam kết từ các nhà tài trợ có nghĩa là có hy vọng được đổi mới cho mô hình kinh doanh của MAX và cược mới nhất của nó vào di chuyển điện, sau khi khởi động các kế hoạch tài trợ 120,000 xe điện (EV) vào tháng 1 năm 2025.

MAX có lẽ là một trong những startup kiên cường nhất ở châu Phi. Nó đã xoay hướng ba lần kể từ khi thành lập vào năm 2015. Đầu tiên, như một dịch vụ giao hàng, sau đó nó điều chỉnh lại hoạt động kinh doanh sang gọi xe và tài trợ phương tiện; giờ đây, MAX đang đặt tất cả vào di chuyển điện.

Với nguồn vốn mới, MAX muốn tập trung gấp đôi vào hoạt động kinh doanh di chuyển điện có lợi nhuận của mình và mở rộng sản xuất đội xe EV, mở rộng cơ sở hạ tầng thay pin và năng lượng sạch, làm sâu sắc hệ thống quản lý đội xe độc quyền và IoT, và hỗ trợ mở rộng trên khắp Tây và Trung Phi. MAX hiện cũng điều hành một nhà máy lắp ráp ở Ibadan, Nigeria, với khả năng sản xuất lên đến 3,600 EV hai và ba bánh mỗi tháng.

MAX đang chơi trong một giải đấu cạnh tranh: Spiro của Kenya đang thúc đẩy mạnh mẽ trên xe đạp điện trên khắp châu Phi và huy động được $100 triệu để hỗ trợ tham vọng của mình vào tháng 10 năm 2025. Trong khi M-KOPA, startup tài trợ tài sản có trụ sở tại Kenya, thống trị tài sản trả theo mức sử dụng (PAYG) ở Đông Phi; nó đã trở nên có lợi nhuận vào năm 2025. Điều tách biệt MAX là việc tích hợp tài trợ, quản lý đội xe và bây giờ là lắp ráp dưới một mái nhà. 

Cắt giảm chi phí và xoay hướng đã hiệu quả với MAX. Tiếp theo, nó sẽ tìm cách mở rộng các cược di chuyển điện mới của mình.

Kuda, ngân hàng kỹ thuật số Nigeria, đã nhắc lại các kế hoạch mở rộng hoạt động kinh doanh sang Tanzania và Canada, lần này trong một email gửi cho khách hàng vào tháng 1. Vào năm 2024, ngân hàng kỹ thuật số đã bảo đảm được giấy phép thanh toán ở Tanzania và Canada, nhưng có vẻ như kế hoạch đó đã bị tạm hoãn, cho đến bây giờ. 

Cập nhật: Sự thúc đẩy diễn ra sau một năm 2025 mạnh mẽ. Kuda đã xử lý hơn ₦29 nghìn tỷ ($20,4 tỷ) trong các giao dịch trên hơn một tỷ lần chuyển tiền cá nhân, với khách hàng tiết kiệm ₦656 tỷ ($461 triệu) và rút hơn ₦125 tỷ ($88 triệu) trong thấu chi. Những con số đó quan trọng vì ngân hàng xuyên biên giới ít liên quan đến địa lý và nhiều hơn về quy mô. Một nền tảng đã xử lý khối lượng, thanh khoản và rủi ro tín dụng tại nhà có vị trí tốt hơn để di chuyển tiền qua biên giới một cách rẻ và đáng tin cậy.

Tình hình hiện tại: Tanzania và Canada có ý nghĩa chiến lược. Tanzania cung cấp một chỗ đứng ở Đông Phi, nơi tiền di động được ăn sâu, và kiều hối xuyên biên giới trong khu vực, đã hơn $500 triệu kể từ năm 2021, thường xuyên nhưng phân mảnh. Canada, ngược lại, là về cộng đồng người nước ngoài. Nó mang lại cho Kuda sự gần gũi với người châu Phi ở nước ngoài gửi tiền về nhà thường xuyên và muốn ít trung gian hơn giữa thu nhập và gia đình của họ.

Giữa các dòng: Những gì Kuda có thể cung cấp ở nước ngoài không phải là dịch vụ ngân hàng đầy đủ, ít nhất là ban đầu, mà là chuyển tiền quốc tế nhanh hơn và rẻ hơn được xây dựng trên cơ sở hạ tầng riêng của mình thay vì các nền tảng của bên thứ ba. Nếu được thực hiện tốt, sự mở rộng này chuyển Kuda từ việc là một ngân hàng kỹ thuật số Nigeria thành một tiện ích tài chính xuyên biên giới, phục vụ người dùng nơi họ kiếm được và nơi họ chi tiêu. Phần khó hơn bây giờ là điều hướng quy định và bản địa hóa. Phần dễ hơn, nhu cầu, đã có sẵn ở đó.