Năm 2025 chứa đầy những cá cược có mức độ rủi ro cao diễn biến nhanh chóng và thường không có cảnh báo, buộc các nhà giao dịch từ Tokyo đến New York phải chứng kiến những biến động thị trường cực đoan + mức tăng trưởng cực đoan trong lịch sử.
Chúng tôi đã thấy các gã khổng lồ thế chấp hành xử giống như cổ phiếu meme, và một giao dịch carry tiêu chuẩn sụp đổ ngay lập tức.
Các giao dịch crypto liên quan đến Trump sụp đổ sau những đợt ra mắt lớn
Các nhà giao dịch crypto nhảy vào bất cứ thứ gì mang tên Trump. Donald Trump thúc đẩy crypto mạnh mẽ khi ông tái đắc cử tổng thống. Ông đặt các đồng minh vào các vị trí quản lý hàng đầu và biến tiền kỹ thuật số thành một phần thông điệp kinh tế của mình.
Vài giờ trước khi tuyên thệ nhậm chức, ông ra mắt memecoin riêng của mình và đăng lên mạng. Melania Trump theo sau với token riêng của bà. Sau đó, World Liberty Financial, liên kết với gia đình Trump, phát hành token WLFI để giao dịch công khai. Vào tháng 9, Eric Trump ra mắt American Bitcoin, một công ty đào crypto được niêm yết thông qua sáp nhập.
Mỗi lần ra mắt đều bắt đầu bằng một đợt tăng giá. Mỗi lần đều sụp đổ. Tính đến ngày 23 tháng 12, token của Trump đã mất hơn 80% so với đỉnh. Token của Melania giảm gần 99%, dựa trên số liệu của CoinGecko. American Bitcoin giảm 80% so với mức cao nhất tháng 9. Sự phấn khích không kéo dài. Chính Bitcoin cũng kết thúc năm ở vùng đỏ sau khi giảm từ đỉnh tháng 10.
Scion Asset Management nộp hồ sơ vào ngày 3 tháng 11 cho thấy họ nắm giữ tùy chọn put đối với Nvidia và Palantir. Michael Burry, người nổi tiếng từ The Big Short, đứng sau giao dịch này. Ông nhắm vào hai công ty nằm ở trung tâm của đợt tăng giá do AI thúc đẩy. Giá thực hiện của Nvidia thấp hơn 47% so với giá trị thị trường. Của Palantir thấp hơn 76%.
Hồ sơ chỉ cho thấy danh mục đầu tư tính đến ngày 30 tháng 9. Không rõ liệu Burry vẫn nắm giữ các quyền chọn put hay đó là một phần của kế hoạch lớn hơn. Nhưng các nhà đầu tư AI đã lo lắng từ trước. Động thái của Burry đã thêm dầu vào lửa. Nvidia giảm. Palantir cũng vậy. Nasdaq giảm theo họ. Sau đó, chúng phục hồi.
Burry chia sẻ trên X rằng ông đã trả 1,84 USD cho quyền chọn put Palantir. Những hợp đồng đó tăng vọt lên tới 101% trong vòng chưa đầy ba tuần. Giao dịch này làm nổi bật số tiền đã đổ vào chỉ một vài tên tuổi AI. Ngay cả khi không có đầy đủ chi tiết, nó đã làm rung chuyển thị trường nặng về công nghệ.
Quốc phòng, vàng, cổ phiếu Hàn Quốc và thị trường trái phiếu Nhật Bản đều phá kỷ lục
Quyết định của Trump về việc cắt giảm tài trợ của Mỹ cho Ukraine đã thúc đẩy các quốc gia châu Âu hành động nhanh chóng. Rheinmetall AG ở Đức tăng 150% vào tháng 12. Leonardo SpA ở Ý tăng hơn 90%. Cổ phiếu quốc phòng trở nên hot trở lại.
Pierre Alexis Dumont, giám đốc đầu tư tại Sycomore Asset Management, nói: "Chúng tôi đã loại bỏ quốc phòng khỏi các quỹ ESG của mình cho đến đầu năm nay. Đã có sự thay đổi mô hình." Dumont cho biết họ hiện đang đầu tư vào vũ khí phòng thủ.
Đợt tăng giá lan rộng qua các ngành - kính bảo hộ, hóa chất, thậm chí cả máy in. Một rổ cổ phiếu quốc phòng châu Âu của Bloomberg tăng vọt 70% trong năm. Các công ty có mối liên hệ lỏng lẻo với quốc phòng nhận được các đề nghị tín dụng mới. Các ngân hàng tạo ra "Trái phiếu Quốc phòng châu Âu", giống như trái phiếu xanh nhưng nhắm vào các nhà sản xuất vũ khí. Chi tiêu quốc phòng trở nên chấp nhận được về mặt chính trị trở lại.
Vào tháng 10, một làn sóng khác ập đến. Mỹ bước vào thời kỳ đóng cửa chính phủ dài nhất. Lo ngại về nợ tăng vọt. Các nhà đầu tư bỏ chạy khỏi đô la và nhảy vào crypto và vàng. Cả hai đều đạt mức cao kỷ lục trong tháng đó. Giao dịch được đặt biệt danh là "giao dịch mất giá". Các nhà giao dịch tin rằng các loại tiền tệ đang mất giá trị và họ tìm kiếm nơi trú ẩn.
Nhưng nó không kéo dài. Bitcoin lại giảm. Đô la lấy lại vị thế. Trái phiếu kho bạc hóa ra là một trong những tài sản hoạt động tốt nhất trong năm. Vàng vẫn mạnh. Các kim loại khác như đồng, nhôm và bạc cũng tăng vọt, nhưng không chỉ từ nỗi sợ lạm phát. Thuế quan của Trump và sự thay đổi nhu cầu toàn cầu đã giúp đẩy giá lên. Vàng tiếp tục leo lên mức cao mới, ngay cả khi crypto hạ nhiệt.
Thị trường chứng khoán Hàn Quốc cũng vượt quá kỳ vọng. Tổng thống Lee Jae Myung có mục tiêu: đưa chỉ số KOSPI lên 5,000. Đến ngày 22 tháng 12, nó đã tăng hơn 70% trong năm. Wall Street bắt đầu đồng ý rằng mục tiêu có thể xảy ra vào năm 2026. Làn sóng AI toàn cầu mang tiền vào cổ phiếu Hàn Quốc. JPMorgan và Citigroup đều ủng hộ khả năng này.
Nhưng các nhà đầu tư nhỏ lẻ Hàn Quốc không bị thuyết phục. Lee, bản thân là một nhà đầu tư nhỏ lẻ trước đây, không thể thuyết phục họ. Họ bán cổ phiếu Hàn Quốc và gửi 33 tỷ USD vào tài sản Mỹ. Một số mua crypto. Những người khác mua các quỹ giao dịch trao đổi rủi ro. Dòng tiền ra đó làm suy yếu won. Đợt tăng giá trông tốt trên giấy tờ. Nhưng bên trong Hàn Quốc, niềm tin vẫn còn thiếu.
Jim Chanos và Michael Saylor đối đầu trực diện trong một cuộc đụng độ công khai. Chanos bán khống Strategy Inc., một công ty chứa đầy Bitcoin. Ông nói giá trị của nó không phù hợp với lượng crypto nắm giữ.
Vào tháng 5, ông mua Bitcoin và bán khống Strategy. Saylor phản pháo vào tháng 6 trên Bloomberg TV, nói rằng: "Tôi không nghĩ ông ấy hiểu mô hình kinh doanh của chúng tôi là gì." Chanos đáp trả trên X, gọi nhận xét của Saylor là "lời nói vô nghĩa về tài chính hoàn toàn."
Cổ phiếu Strategy đạt đỉnh vào tháng 7 với mức tăng 57% tính từ đầu năm. Nhưng sau đó Bitcoin giảm. Các công ty quản lý tài sản kỹ thuật số mới đổ vào thị trường. Strategy giảm. Từ tháng 5 đến ngày 7 tháng 11, khi Chanos nói ông đóng giao dịch, cổ phiếu đã giảm mạnh 42%. Phần bù sụp đổ. Cược thành công.
Nhật Bản cuối cùng đã thấy giao dịch "kẻ làm góa phụ" của mình sinh lời. Trong nhiều năm, các nhà giao dịch bán khống trái phiếu chính phủ Nhật Bản với kỳ vọng lợi suất sẽ tăng. Nó chưa bao giờ thành công. Cho đến bây giờ. Năm 2025, Nhật Bản tăng lãi suất.
Thủ tướng Sanae Takaichi phê duyệt chi tiêu lớn. Lợi suất JGB 10 năm vượt qua 2%. Lợi suất 30 năm đạt mức cao nhất mọi thời đại. Chỉ số Bloomberg theo dõi JGB giảm hơn 6%, khiến Nhật Bản trở thành thị trường trái phiếu hoạt động tệ nhất trong năm nay.
Nhận 50 USD miễn phí để giao dịch crypto khi bạn đăng ký Bybit ngay bây giờ
Nguồn: https://www.cryptopolitan.com/bonds-crypto-ai-gold-global-market-trades/
