Quyền chọn tiền mã hóa đạt mức đáo hạn kỷ lục 28 tỷ USD khi Bitcoin và Ethereum đối mặt áp lực quý 4

TÓM TẮT:

• Kỷ lục hết hạn quyền chọn 28 tỷ USD: Ngày 26 tháng 12 đánh dấu sự kiện thanh toán quyền chọn tiền mã hóa lớn nhất lịch sử.
• Xu hướng tăng giá vẫn tồn tại: Tỷ lệ put-call 0,35 cho thấy các trader ưa chuộng Call bất chấp giá yếu.
• Hợp đồng tháng 3 chiếm ưu thế: Quyền chọn Q1 2026 nắm giữ 30% tổng số vị thế chưa đóng với các lệnh Call OTM dẫn đầu.
• Biến động vừa phải hỗ trợ người bán: BTC IV ở mức 40% và ETH ở mức 60% tạo cơ hội thu phí bảo hiểm.

Thị trường phái sinh tiền mã hóa đã chứng kiến đợt hết hạn quyền chọn lớn nhất vào ngày 26 tháng 12, với giá trị danh nghĩa gần 28 tỷ USD được thanh toán trên các tài sản kỹ thuật số lớn.  

Quyền chọn Bitcoin chiếm 23,6 tỷ USD trong tổng số này, trong khi Ethereum đóng góp 3,71 tỷ USD. Dữ liệu thanh toán phản ánh thị trường đang vật lộn với bốn tháng liên tiếp giá giảm, mặc dù hoạt động giao dịch cho thấy sự tham gia liên tục của các tổ chức thông qua chiến lược tái đầu tư và giao dịch khối lượng lớn.

Quyền Chọn Bitcoin và Ethereum Cho Thấy Xu Hướng Tăng Giá Bất Chấp Giá Yếu

Dữ liệu thị trường từ Greeks.live cho thấy 267,000 hợp đồng quyền chọn Bitcoin đã hết hạn với tỷ lệ put-call là 0,35. 

Tỷ lệ này cho thấy nhu cầu mạnh hơn đối với quyền chọn Call so với Put, cho thấy các trader duy trì xu hướng tăng giá bất chấp sự yếu kém gần đây của giá. Điểm đau tối đa được xác định ở mức 95,000 USD, cao hơn nhiều so với mức giao dịch hiện tại.

Quyền chọn Ethereum hết hạn liên quan đến 1,28 triệu hợp đồng với tỷ lệ put-call là 0,45 và điểm đau tối đa ở mức 3,100 USD. Cả hai tài sản đều giao dịch dưới các mức tâm lý quan trọng, với Bitcoin giảm xuống dưới 90,000 USD và Ethereum phá vỡ dưới 3,000 USD. Quý 4 đánh dấu một giai đoạn đặc biệt thách thức đối với thị trường tiền mã hóa.

Dữ liệu phân bổ vị thế chưa đóng cho thấy 541,500 hợp đồng đã hết hạn vào ngày 26 tháng 12, với Call chiếm 66% tổng số. Sau đợt thanh toán này, quyền chọn quý tháng 3 năm 2026 hiện nắm giữ số vị thế chưa đóng lớn nhất, chiếm hơn 30% tổng số vị thế. 

Các hợp đồng này chủ yếu bao gồm các quyền chọn Call ngoài giá, cho thấy các trader đang định vị cho khả năng phục hồi giá trong quý đầu tiên.

Mức Độ Biến Động Ngụ Ý và Mô Hình Giao Dịch Báo Hiệu Điều Kiện Thị Trường

Các chỉ số biến động ngụ ý cung cấp cái nhìn sâu sắc về kỳ vọng thị trường hiện tại và định giá rủi ro. Biến động ngụ ý kỳ hạn chính của Bitcoin trung bình khoảng 40%, trong khi của Ethereum ở mức 60%. 

Cả hai số liệu đều nằm trong phạm vi vừa phải so với mức lịch sử trong suốt cả năm. Nhiều yếu tố ảnh hưởng đến các số liệu biến động này, bao gồm biến động giá giảm và giai đoạn lễ Giáng sinh.

Hoạt động giao dịch khối lượng lớn tăng đáng kể về cả khối lượng và tỷ lệ trước ngày thanh toán. Mô hình này thường phản ánh nhu cầu tái đầu tư khi các tổ chức tham gia định vị lại các vị thế phòng ngừa và đầu cơ của họ. 

Hoạt động giao dịch khối lượng lớn cao tiếp tục trong suốt quá trình thanh toán, cho thấy sự tham gia liên tục của các tổ chức bất chấp những trở ngại rộng lớn hơn của thị trường.

Môi trường thị trường hiện tại có vẻ thuận lợi cho người bán quyền chọn dựa trên các điều kiện hiện hành. Mức độ biến động vừa phải kết hợp với hành động giá ổn định tạo ra cơ hội cho các chiến lược thu phí bảo hiểm. 

Tuy nhiên, tâm lý thị trường vẫn thận trọng sau bốn tháng giảm liên tiếp ở cả hai loại tiền mã hóa chính. Việc định vị sau thanh toán hướng tới các quyền chọn quý tháng 3 cho thấy các bên tham gia dự đoán khả năng ổn định thị trường vào đầu năm 2026.

Bài viết Quyền Chọn Crypto Đạt Kỷ Lục Hết Hạn 28 Tỷ USD Khi Bitcoin và Ethereum Đối Mặt Áp Lực Q4 xuất hiện đầu tiên trên Blockonomi.