Tương lai của tài chính tiền mã hóa là tự trị | Ý kiến

Năm 2025, tài chính crypto đã thực hiện một bước chuyển mình lặng lẽ nhưng quyết định hướng tới tính tự chủ. Những gì từng là các "công cụ" phân mảnh và bot bổ sung bắt đầu trông giống như một tầng vận hành mới. Các hệ thống này giám sát, quyết định và thực thi liên tục, với con người chuyển lên phía trên vào việc giám sát và định hướng.

Đó là tài chính crypto đang trưởng thành: rời xa việc đầu cơ thủ công như giao diện mặc định, và hướng tới thực thi dẫn dắt bởi máy móc như cơ sở cho cách Tài sản số được quản lý, giao dịch và triển khai — đặc biệt trong các thị trường không bao giờ đóng cửa.

Điều gì đã hội tụ trong năm 2025

Hai sự phát triển song song đã làm cho sự chuyển dịch này trở nên khả thi. Đầu tiên, công nghệ đã trưởng thành. Các mô hình thực thi AI và học máy trở nên ổn định, có thể kiểm toán và giải thích được nhiều hơn đáng kể. Các công cụ từng chỉ dành riêng cho các quỹ định lượng giờ đây có sẵn cho người dùng hàng ngày. Thứ hai, chính sách đã bắt kịp.

Tại EU, phần thứ hai của Quy định về Thị trường Tài sản Crypto — bao gồm các nhà cung cấp dịch vụ tài sản crypto và các đề nghị Tài sản số rộng hơn — đã được áp dụng kể từ ngày 30/12/2024. Nó đã biến một mảng vá lẽ của các giải thích thành một ranh giới rõ ràng hơn cho các dịch vụ, trách nhiệm và giám sát.

Quan trọng hơn, các cơ quan quản lý đã báo hiệu họ ít quan tâm đến việc liệu một thuật toán có tồn tại hay không và quan tâm hơn đến việc liệu nó có thể được giải thích, kiểm soát và kiểm toán. Điều đó đã mang lại cho các tổ chức trong ngành sự tự tin để áp dụng tự động hóa thay vì tránh né nó.

Tại sao khả năng lặp lại đánh bại trực giác

Nhưng sự rõ ràng về quy định một mình không giải thích được sự chuyển dịch. Lập luận sâu xa hơn là hành vi.

Nếu bạn đã làm việc xung quanh giao dịch đủ lâu, bạn sẽ biết rằng hầu hết lợi thế không phải là sự hiểu biết sâu sắc — mà là khả năng lặp lại. Khả năng làm cùng một việc hợp lý vào cùng một thời điểm hợp lý, không mệt mỏi, không FOMO, không giao dịch trả thù, là hiếm hơn bất kỳ luận điểm thị trường nào.

Trong các thị trường nhanh, con người chậm, cảm xúc và bị giới hạn băng thông. Các hệ thống tự động có thể tiếp nhận nhiều tín hiệu hơn, phản ứng nhanh hơn và áp dụng các quy tắc rủi ro một cách nhất quán — ngay cả khi biến động xảy ra lúc 2 giờ sáng vào Chủ nhật. Lập luận không phải là con người không quan trọng. Mà là con người không nên làm công việc mili giây với khoảng chú ý cấp độ phút, đặc biệt trong crypto và FX 24/7.

Huyền thoại giao dịch bán lẻ luôn lãng mạn: trực giác, thời điểm, một điểm vào hoàn hảo. Thực tế tổ chức kém điện ảnh hơn nhiều: quy trình, giới hạn và tuân thủ không ngừng các quy tắc khi hệ thống thần kinh của bạn đang van xin bạn làm ngược lại. Nếu hệ thống của bạn cam kết trước về quy mô vị thế, logic dừng và đa dạng hóa trước khi thị trường trở nên hỗn loạn, bạn đã tách chất lượng quyết định khỏi adrenaline.

Tính tự chủ không phải là siêu năng lực mà là dây an toàn: nó không hủy bỏ biến động, nhưng nó giảm thiệt hại tự gây ra.

Có một phiên bản lười biếng của xu hướng này đáng bị chết: ý tưởng rằng tính tự chủ có nghĩa là ủy thác trách nhiệm. Các hệ thống tốt không phải là phép thuật. Chúng được giám sát, tạm dừng khi điều kiện thị trường thay đổi đáng kể và điều chỉnh khi các tài sản thường di chuyển cùng nhau đột nhiên không còn như vậy. Bất kỳ nhà điều hành trung thực nào cũng sẽ nói với bạn rằng hiệu suất trong quá khứ không bao giờ là sự đảm bảo. Đó không phải là tuyên bố từ chối trách nhiệm — đó là ràng buộc thiết kế quan trọng nhất đối với tài chính tự chủ.

Từ năm 2025 đến 2026: các agent trở thành giao diện giữa TradFi, DeFi và cuộc sống hàng ngày

Nếu 2025 là năm tính tự chủ trở nên được phép, 2026 có thể là năm nó trở nên vô hình.

Không phải vì mọi người đều trở thành nhà định lượng, mà vì quy trình làm việc hỗ trợ bởi AI đang lan rộng khắp nơi. Các agent ảo đã được nhúng vào các quy trình đầu cuối đến cuối trong toàn bộ quản lý tài sản, với hiệu quả hoạt động khổng lồ đang bị đe dọa. Trong khi đó, 80% các tổ chức quản lý tài sản và tài sản kỳ vọng AI sẽ thúc đẩy tăng trưởng doanh thu, đây là một cách khác để nói rằng các động lực để tự động hóa giờ đây mang tính cấu trúc, không phải xu hướng.

Crypto kế thừa lực hấp dẫn đó, sau đó tăng tốc nó. Một khi bạn có thể định tuyến giữa các địa điểm, quản lý rủi ro liên tục và kết nối thực thi vào thanh khoản DeFi, thanh toán và các ứng dụng hàng ngày, "quản lý danh mục đầu tư" ngừng là một hoạt động định kỳ. Nó trở thành một hệ điều hành luôn bật.

Tôi kỳ vọng một hiệu ứng gậy khúc côn cầu khi các agent này trưởng thành. Lập luận thuyết phục nhất cho tính tự chủ không phải là nó khiến mọi người giàu có. Mà là nó phân bổ lại sự chú ý của con người: rời xa việc nhìn chằm chằm vào màn hình và nhấp chuột phản ứng, hướng tới công việc có giá trị cao hơn như thiết kế ràng buộc, đặt mục tiêu và quyết định khi nào không nên ở trong thị trường.

Hai nơi tính tự chủ chạm đến nhà

Đối với các tổ chức, sự chuyển dịch này có nghĩa là hiệu quả hoạt động. Đối với các cá nhân, tác động mang tính cá nhân hơn — và nó xuất hiện ở hai nơi riêng biệt. Đầu tiên, năng suất và thu nhập. Các công cụ AI đã giúp mọi người ra mắt sản phẩm nhanh hơn, tạo ra các dòng thu nhập mới và lấy lại hàng giờ trong ngày làm việc của họ. Đây không phải về việc thay thế công việc của con người. Mà là về việc khuếch đại nó.

Thứ hai, đầu tư. Các chiến lược hỗ trợ bởi AI có thể cắt giảm sai sót cảm xúc và mở quyền truy cập vào chất lượng thực thi mà trước đây yêu cầu một bàn giao dịch. Sáng tạo của cải bắt đầu trông ít giống như thời điểm giao dịch hoàn hảo và nhiều hơn như để các hệ thống có kỷ luật thực hiện công việc nhỏ, nhất quán mỗi ngày — trong khi bạn tham gia đủ để vẫn là người ra quyết định cuối cùng.

Không có gì trong số này là lời hứa về lợi nhuận, và nó không nên được đọc theo cách đó. Đây là ý kiến về hướng đi: tài chính crypto đang di chuyển từ đầu cơ thủ công hướng tới cơ sở hạ tầng tự chủ.

Bởi vì trong thị trường 24/7, tính tự chủ không phải là tính năng sang trọng. Đó là giao diện duy nhất có thể mở rộng quy mô.