Thị trường crypto mất 100 tỷ đô la vốn hóa thị trường trong khi S&P đạt mức cao kỷ lục mới

Bitcoin giảm hơn 4 phần trăm xuống gần 111.000 USD vào thứ Tư khi cổ phiếu Mỹ thiết lập mức cao mới trước quyết định của Cục Dự trữ Liên bang, sự phân kỳ này được thúc đẩy nhiều hơn bởi vị thế và dòng tiền của tiền mã hóa hơn là một sự rủi ro vĩ mô rộng lớn.

Nvidia đã vượt qua 5 nghìn tỷ USD về giá trị thị trường, tập trung lợi nhuận cổ phiếu vào một số ít các nhà lãnh đạo AI ngay cả khi tiền mã hóa giảm rủi ro trước sự kiện, theo Reuters.

Vị thế được xây dựng lại trong khung thời gian cuộc họp, khiến giá nhạy cảm hơn với các đợt thanh lý. Open interest trên các hợp đồng perpetuals và futures đã phục hồi lên khoảng 30 tỷ USD trong tuần này, và một làn sóng thanh lý vị thế long vừa phải qua đêm đã đủ để đẩy giá xuống thấp hơn trong thanh khoản mỏng. Ethereum giao dịch gần 4.000 USD, cũng giảm hơn 4 phần trăm so với mức cao 24h.

Dòng tiền ETF spot, vốn đã thiết lập kỷ lục vào đầu tháng 10, đã giảm nhiệt hàng ngày, loại bỏ một lệnh mua biên quan trọng trong khi các nhà đầu tư chờ đợi sự rõ ràng về chính sách. Dòng tiền vào hàng tuần vẫn dương ở mức 1,03 tỷ USD trong bản cập nhật gần đây nhất sau kỷ lục 5,95 tỷ USD trong tuần kết thúc ngày 4 tháng 10. Với số dư sàn giao dịch gần mức thấp nhiều năm, nguồn cung lưu thông thắt chặt hơn, vì vậy những thay đổi trong dòng tiền vẫn truyền đi nhanh chóng khi hoạt động tăng tốc trở lại.

Thị trường cũng đang tiêu hóa cú sốc thuế quan đầu tháng 10, thiết lập lại đòn bẩy sau các đợt thanh lý vị thế long khi các tiêu đề Mỹ/Trung gây áp lực lên tài sản rủi ro.

Độ sâu chưa trở lại mức tháng 9, vì vậy những mất cân bằng nhỏ hơn có thể đẩy giá xa hơn so với trước cú sốc, và độ nhạy cảm tăng lên khi open interest tăng.

Cổ phiếu không mang lại xung lực rủi ro rộng rãi.

Sức mạnh công nghệ vốn hóa lớn, dẫn đầu bởi cột mốc 5 nghìn tỷ USD của Nvidia, đã đưa S&P 500 lên mức mới trong khi độ rộng thị trường vẫn là mối quan tâm trên các bàn giao dịch chính. Thiết lập đó cho phép cổ phiếu tăng ngay cả khi tiền mã hóa giao dịch theo vi cấu trúc riêng của nó.

Vào quyết định chính sách, trường hợp cơ sở là cắt giảm 25 điểm cơ bản với sự phản đối hạn chế, sau đó là sự tái beta sau sự kiện trong tiền mã hóa nếu tài trợ bình thường hóa và dòng tiền ròng ETF tái tăng tốc.

Một phiên bản thiên về diều hâu sẽ kết hợp cắt giảm với hướng dẫn thận trọng, đồng đô la mạnh hơn, và tiền mã hóa biến động trong khi open interest vẫn cao và các đợt tăng giá phai nhạt.

Một trường hợp rủi ro liên quan đến một tiêu đề vĩ mô hoặc giọng điệu mạnh mẽ bất ngờ làm bùng lên các đợt thanh lý vị thế long và đẩy BTC về mức hỗ trợ gần đây từ 108.000 đến 110.000 USD, nơi đòn bẩy được xây dựng lại.

Để xác nhận ngắn hạn, hãy theo dõi liệu BTC có giữ trên 110.000 USD vào lúc đóng cửa thị trường Mỹ hay không, liệu open interest có ổn định hoặc giảm sau sự kiện hay không, liệu ETF spot Mỹ có in dòng tiền ròng dương trong hai đến ba phiên tiếp theo hay không, và liệu độ lệch put 25 delta có trở nên phòng thủ hơn hay không.

Quyết định FOMC và họp báo được lên lịch vào hôm nay.

Bài viết Thị trường tiền mã hóa mất 100 tỷ USD vốn hóa thị trường trong khi S&P đạt mức cao mới xuất hiện đầu tiên trên CryptoSlate.