Скидання деривативів Ethereum породжує питання щодо наступного руху ціни: що станеться далі?

Ethereum продовжує боротися нижче рівня $2,000, відображаючи постійний тиск продажів та все більш крихкі ринкові настрої. Нездатність повернути цей психологічний поріг утримує трейдерів у обороні, з підвищеною волатильністю та послабленою впевненістю, оскільки негативні настрої поширюються на більш широкий ринок криптовалют. Хоча корекції не є незвичайними після сильних циклів, поточне середовище демонструє чіткі ознаки стресу, при цьому інвестори уважно стежать за умовами ліквідності та позиціонуванням деривативів в пошуках ознак наступного напрямку руху.

Нещодавній звіт CryptoQuant надає додатковий контекст, висвітлюючи значне скорочення відкритого інтересу ф'ючерсів Ethereum. Дані, що відстежують 30-денні зміни чистого відкритого інтересу на основних торгових платформах, вказують на те, що ринок деривативів переживає чітку фазу зменшення кредитного плеча та коригування ризиків. Зниження, схоже, зосереджене на ключових біржах, таких як Binance, Gate.io, OKX та Bybit, що вказує на широкий відтік капіталу з позицій з кредитним плечем.

Згідно з цифрами, лише Binance зафіксував приблизне зниження на 40 мільйонів ETH відкритого інтересу за минулий місяць, тоді як Gate.io побачив зниження понад 20 мільйонів ETH. OKX опублікував скорочення майже на 6,8 мільйона ETH, при цьому Bybit додав приблизно 8,5 мільйона ETH, доводячи загальне скорочення на цих платформах приблизно до 75 мільйонів ETH.

Широке зменшення кредитного плеча вказує на перезавантаження ринку Ethereum

Звіт CryptoQuant далі зазначає, що коли включаються додаткові платформи, що показують негативні показники відкритого інтересу — навіть ті, що мають порівняно менші обсяги — загальне скорочення на всіх біржах перевищує 80 мільйонів ETH за останні 30 днів. Це підтверджує, що тенденція зменшення кредитного плеча не обмежується кількома основними майданчиками, а представляє більш широкий структурний зсув в екосистемі деривативів Ethereum.

Таке широке зниження відкритого інтересу зазвичай вказує на те, що трейдери, особливо ті, хто покладається на кредитне плече, зменшують експозицію замість того, щоб відкривати нові спекулятивні позиції. Така поведінка може відображати обережність після підвищеної волатильності або тиску від недавнього зниження цін, що спричинило коригування маржі. Історично подібні середовища мають тенденцію виникати під час перехідних ринкових фаз, коли спекулятивний імпульс охолоджується, а управління ризиками стає пріоритетом.

З структурної точки зору, цей тип скорочення може функціонувати як ринкове "очищення". Поступово видаляючи слабкіші позиції з кредитним плечем, ймовірність раптових каскадів ліквідації може зменшитися з часом. Хоча це не гарантує негайного відновлення, усунення надмірного кредитного плеча часто стабілізує ринкові умови. У випадку Ethereum поточне перезавантаження позиціонування деривативів може допомогти встановити більш міцну цінову базу, якщо більш широкі умови ліквідності та настрої інвесторів почнуть стабілізуватися.

Ethereum стикається зі структурним тиском нижче ключової тижневої підтримки

Тижневий графік Ethereum показує постійний тиск на зниження після втрати рівня $2,000, зони, яка раніше діяла як психологічна підтримка та технічний поворотний пункт під час попередніх фаз консолідації. Недавній пробій розміщує ETH нижче кількох основних ковзних середніх, які тепер функціонують як верхній опір, а не підтримка, вказуючи на ослаблення бичачого імпульсу та зміщення до більш оборонної ринкової структури.

Цінова дія відображає чітке відхилення від регіону $3,000–$3,500 раніше в циклі, за яким слідує послідовність нижчих максимумів. Цей патерн зазвичай сигналізує про коригувальну або перехідну фазу, а не про продовження попереднього бичачого тренду. Останнє зниження також супроводжувалося підвищеним обсягом торгівлі, що вказує на розподіл та зменшення кредитного плеча, а не на органічне накопичення.

З структурної точки зору, наступна значуща зона підтримки з'являється біля діапазону $1,600–$1,700, де раніше виникали попередня консолідація та попит. Утримання цієї зони допоможе підтримати більш широку довгострокову структуру, незважаючи на поточну слабкість. Однак стійкий прорив нижче неї може збільшити ймовірність більш глибокої фази відкату.

Ethereum залишається дуже чутливим до макроумов ліквідності, позиціонування деривативів та загальних настроїв на ринку криптовалют, при цьому відновлення залежить від відновленого попиту та стабілізації вище ключових технічних рівнів.

Головне зображення від ChatGPT, графік від TradingView.com