Федеральний резервний банк США переглядає доступ до платежів у зв'язку зі зіткненням банків та криптофірм

Федеральна резервна система США (FRS) розглядає одну з найважливіших технічних змін за останні роки: чи надавати фінтех-компаніям та криптовалютним установам новий, обмежений формат прямого доступу до своєї платіжної інфраструктури.

Пропозиція, офіційно відома як "платіжні акаунти", але широко звана "обмеженими основними акаунтами", зараз перебуває на розгляді після закриття періоду публічного коментування 6 лютого 2026 року.

Якщо акаунти будуть схвалені, вони можуть запрацювати вже в 4 кварталі 2026 року, відкривши платіжні рейки ФРС для нового класу установ, але без повних привілеїв центрального банку.

Що пропонує ФРС

Згідно з планом, прийнятні небанківські депозитарні установи отримають обмежений доступ до основних платіжних систем, таких як Fedwire та, в обмеженій формі, FedNow. Мета полягає в модернізації інфраструктури розрахунків без надання повних переваг традиційного основного акаунта.

Важливо, що ці "обмежені" акаунти розроблені для зменшення системного ризику шляхом виключення функцій, на які банки покладаються для управління балансами та підтримки ліквідності.

Різке розділення у публічних відгуках

44 публічні відповіді виявили чітку лінію розлому між діючими гравцями та претендентами.

Традиційні банки рішуче протидіяли. Групи, такі як Американська асоціація банкірів та Інститут банківської політики, попередили, що дозвіл нетрадиційним компаніям використовувати рейки ФРС може прискорити відтік депозитів з банків та послабити контроль за AML. Вони закликають до 12-місячного досвіду "безпечної та надійної" роботи, перш ніж будь-який новий чартер зможе навіть подати заявку.

Фінтех та криптовалютні компанії вважають пропозицію неповною. Компанії, включаючи Circle та Anchorage Digital, загалом підтримують напрямок, стверджуючи, що він відповідає наміру Конгресу згідно з Законом GENIUS. Однак вони критикують виключення FedACH, що змушує їх продовжувати покладатися на комерційні банки для високообсягових ACH-платежів — підриваючи обіцянку справжньої операційної незалежності.

Як "обмежені" акаунти відрізняються від повних основних акаунтів

Обмеження не є косметичними, вони fundamentально змінюють те, як установи можуть працювати з ФРС.

Структура призначена для надання доступу до розрахунків без привілеїв монетарної політики, залишаючи небанки твердо поза кредитною та ліквідністю підтримкою ФРС.

Хронологія: чому 4 квартал 2026 року важливий

Губернатор Федеральної резервної системи США (FRS) Крістофер Воллер, один з найсильніших прихильників плану, заявив у лютому 2026 року, що ФРС рухається "зі швидкістю стартапу", щоб завершити правило. Очікується, що центральний банк витратить середину 2026 року на розгляд коментарів та завершення формального створення правил з операційною метою, встановленою на четвертий квартал 2026 року.

Чому ця дискусія більша за криптовалюти

По суті, боротьба за обмежені основні акаунти стосується того, хто отримає змогу підключитися безпосередньо до фінансової системи США. Для банків це питання конкурентного балансу та системної безпеки. Для фінтех та криптовалютних компаній це питання уникнення залежності від посередників та побудови сучасних платіжних рейок, які працюють 24/7.

Якщо акаунти будуть схвалені, вони не революціонізують доступ за одну ніч, але можуть стати першим структурним зрушенням за десятиліття до більш відкритої, модульної платіжної системи ФРС.

Публікація ФРС розглядає платіжний доступ на тлі зіткнення банків та криптовалютних компаній вперше з'явилася на ETHNews.