BTC перекалібровується після зниження ставки ФРС, оскільки кореляція з AI поглиблюється, повідомляє Nansen

Криптовалютні ринки стабілізуються після останнього зниження ставки Федеральною резервною системою, трейдери переоцінюють, як більш залежний від даних шлях політики може вплинути на умови ліквідності на початку 2026 року.

Згідно з новою запискою від компанії ончейн аналітики Nansen, поєднання переглянутих прогнозів, нових інструментів ліквідності та зміни динаміки між активами створило більш складне середовище для цифрових активів.

Раніше сьогодні Bitcoin короткочасно піднявся вище $92 000, перш ніж відступити, відображаючи ширшу волатильність на ризикових ринках після засідання Федерального комітету відкритого ринку (FOMC).

Орелі Бартер, головний аналітик-дослідник Nansen, сказала, що ринки були готові до зниження ставки в поєднанні з яструбиними повідомленнями, але натомість отримали зниження, супроводжуване "невизначеними, залежними від даних" вказівками. Введення Федом закупівель казначейських векселів і зняття обмеження на постійний механізм репо посилили сприйняття потенційного збільшення ліквідності в першому кварталі 2026 року.

Акції ШІ спричиняють останній відкат ринку BTC

Падіння Bitcoin після FOMC відбулося одночасно з різкими рухами великих американських компаній у сфері ШІ після публікації звіту про прибутки Oracle. Бартер зазначає, що хоча сектор ШІ продовжує демонструвати сильні прибутки та зростання капітальних витрат, оцінки піднялися до рівнів, які все важче виправдати з наближенням 2026 року.

Вона додала, що BTC показав зростаючу кореляцію з акціями, пов'язаними з ШІ — зв'язок, який, на її думку, збережеться. "Я очікую, що цей зв'язок триватиме, доки ми не побачимо більш значного розпродажу, який повністю 'очистить' оцінки в секторі", — сказала вона. Доки акції ШІ різко реагують на несподівані прибутки чи перегляд прогнозів, BTC, ймовірно, повторюватиме ці коливання.

Ключовий рівень опору на $91 тис., оскільки позиціонування залишається розтягнутим

З технічної точки зору та структури ринку Бартер підкреслила $91 000 як домінуючий рівень опору для BTC. Стабільна торгівля вище цієї позначки протягом кількох тижнів буде необхідна для підтвердження відновлення висхідного тренду.

Однак ринки деривативів демонструють розтягнуте позиціонування з відкритим інтересом як у ф'ючерсах, так і в опціонах на рекордно високих рівнях. Підвищене кредитне плече збільшує ризик різких рухів, якщо настрої зміняться або ліквідність зменшиться.

Наближаючись до кінця року, трейдери тримають значний захист від падіння. Опціони передбачають 48% ймовірність того, що BTC повернеться до $91 000, а ставки фінансування ф'ючерсів залишаються лише помірно додатними, що свідчить про те, що леверидж-лонги не домінують агресивно.

Прогноз на 2026 рік: бичачі опціони, ризик розчарування

Дивлячись далі вперед, Nansen зазначає, що ринки опціонів структурно бичачі на 2026 рік, відображаючи очікування покращення ліквідності, макростабільності та продовження інституційних притоків.

Однак Бартер застерегла, що таке позиціонування може виявитися вразливим, якщо економічні дані чи тенденції прибутків не відповідатимуть оптимістичним припущенням. Оскільки ринки перекалібруються, трейдери спостерігатимуть, як розвивається динаміка ліквідності і чи зможе BTC чисто прорватися вище рівня опору, щоб відновити висхідний імпульс.

У вересні Nansen оголосила про запуск Nansen ШІ, мобільного агента, розробленого для трансформації взаємодії інвесторів і трейдерів з даними блокчейну.